看一组数据挺扎心的。小盘必需消费品相对罗素2000(PSCC/IWM)和大盘必需消费品相对标普500(XLP/SPY)双双跌到历史低位。说白了,就是不管大盘还是小盘,必需消费品这类防御性资产都被资金狠狠抛在身后了。



什么原因呢?资金根本不搞防御那一套。现在钱都往哪儿流?增长股、高贝塔资产,能暴涨的东西。稳定现金流但涨幅有限的必需消费品,自然就没人要了。这反映的是整个市场的风险偏好还在高位。

从指数表现看,科技、周期、可选消费这些进攻性板块还在领跑。但这里有个隐藏的风险——一旦宏观预期哪天转差,或者波动率忽然抬升,防御板块可能会突然补涨。到那时候,就是市场风格切换的信号了。所以虽然现在防御板块看起来很狼狈,但它可能正是未来风格轮动的触发点。
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薛定谔1空投vip
· 3小时前
现在都在押增长股,防御板块被冷落得透透的,感觉就像在赌一把大的,一旦风向变了可能会血崩。 --- 防御资产这波确实惨,但说白了就是市场还没怕,等哪天真怕了这些估值洼地可能会暴起。 --- 喜欢押高贝塔的都在赚快钱,稳健派被市场教训得妥妥的,这就是周期吧。 --- 等等,防御板块被砸这么狠,那不就是最好的建仓机会?反向思维一下呢。 --- 必需消费真的没人看了,但想想去年这时候的预言,风格轮动说了一年多了,感觉还得再等。 --- 资金宁愿追高贝塔也不搞防御,说明市场还是贪得要命,这波爽不了多久啊。
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NullWhisperervip
· 6小时前
说实话?防御性股票在所有人追逐高贝塔的废话时被彻底抹杀,这是典型的反转前行为。严格来说,那些XLP/SPY比率处于历史低位,基本上是等待宏观变化利用的脆弱点。
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ServantOfSatoshivip
· 9小时前
防御板块被砸成渣滓,但这可能就是最好的上车点啊... --- 现在全是赌徒心态,防御盘被抛弃得不成样子,等啥时候风向变了,这些被遗忘的资产要起飞了 --- 说实话,必需消费这东西太无聊了,还得等波动率爆表才能翻身 --- 高贝塔疯狂吸血,防御盘躺平...但我赌这轮风格切换不会太远,问题是什么时候来罢了 --- 资金全往增长股堆,防御盘估值便宜到不行,就看谁有耐心坚持了 --- 有意思的是,现在喊风险的都被市场砸扁了,真讽刺 --- 防御板块这波下跌纯粹是个诱饵,等市场恐慌那一刻就明白了
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幻想破灭预言家vip
· 01-12 09:45
防御板块被锤到底,谁都看得出来。问题是这波补涨什么时候来?等得有点累了
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空气币品鉴大师vip
· 01-10 08:04
哈,必需消费这块现在真成冤大头了,被砸得死死的。 防御板块现在就像蹲在角落的老大爷,没人鸟,但我赌这波迟早得翻身。 市场现在就是赌徒心态,杠杆堆高贝塔,迟早反噬啊兄弟。 感觉这次的风格切换会来得挺突然的,到时候又是一阵腥风血雨。 必需消费被抛弃这事儿,其实暗示市场还在幻想呢,等预期一转向就完了。 资金这波全往高增长堆,防御?别开玩笑了,谁稀罕稳定现金流啊。 那些还在死抱科技股的,早晚吃XPEV的教训,防御板块等着接盘呢。
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后知后觉小王vip
· 01-10 08:01
又又又被科技股按在地上摩擦,防御板块那点收益跟没有似的...早知道就不该听那些"稳健"的鬼话
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断网验钞机vip
· 01-10 07:56
防御板块这么惨,但这玩意儿说不定就是黑天鹅来临前的信号啊。 说实话,全往高贝塔怼,迟早要吃亏。 等等,这逻辑是不是在说底部信号?我有点心动了。 资金就喜欢赌性高的,稳健个毛线。 防御板块被挤兑到这份上,反倒觉得可能性来了。
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梭哈爸爸vip
· 01-10 07:52
防御板块现在就是市场的"弃子",但我赌这是风格切换的前夜信号。 all in增长股的人,迟早要为这波激进埋单。 数据摆在那儿呢,双双历史低位,不是巧合。 真正的机会,往往躲在被抛弃的地方。 风险偏好在高位,但高位就是最危险的位置啊。 防御板块补涨那天,就是我上车的时候。 现在看起来血亏的防御资产,可能就是最好的对冲。
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GateUser-40edb63bvip
· 01-10 07:52
现在全是追增长的,防御板块活该被冷落。等哪天市场情绪反转,这些被打入冷宫的玩意儿反而可能暴起。
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