值得用你的投资资本长期持有的三项能源投资

全球能源格局正经历一次根本性重塑。预计到2034年，美国电力需求将以每年2.5%的速度增长——是过去十年增长速度的五倍，主要由AI数据中心、制造业回流和电气化推动。这一爆炸性需求正在重塑能源基础设施，使其成为一个战略资产类别，为愿意持有优质仓位的投资者创造了巨大机遇。

为什么能源基础设施现在尤为重要

随着各国从煤炭向更清洁、更可靠的燃料转型，推动和处理能源的基础设施变得日益重要。与价格波动剧烈的商品类资产不同，控制耐用资产的公司——如管道、加工厂、铀矿和核技术——受益于可预测的、基于容量的经济模式。对于投入3000美元的投资者，有三家公司值得作为世代持有。

基础设施的支柱：Enterprise Products Partners

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) 在北美运营超过50,000英里的管道网络，以及储存设施和出口码头，输送原油和天然气。作为一只主有限合伙企业 (MLP)，该公司作为一种传递实体，将大部分现金流直接返还给投资者——目前股息收益率为6.8%。

EPD的吸引力在于其基于费用的收入模式。公司不依赖商品价格，而是通过运输量赚取稳定收入，无论油价是$80 还是$120 每桶。其业务仅收取运输容量的费用。随着新出口码头和加工厂等资本项目价值51亿美元的推进，EPD有望在全球能源需求加速增长中捕获更多增长。对于追求收入的投资组合，稳定的分红和资本增值的结合提供了具有吸引力的风险调整回报。

通过产量和需求增长投资天然气

EQT (NYSE: EQT) 专注于天然气的勘探、生产和运输——正处于增长轨道上，随着公用事业、电厂和工业客户采用这种更清洁的燃料。这里的顺风是结构性的：数据中心运营商越来越多地部署燃气轮机以满足激增的电力需求，因为轮机可以在数月内投入运营，而非数年。

除了美国市场，欧洲和亚洲也在积极用天然气系统取代老化的煤炭基础设施，减少对不可靠供应商的依赖。作为全球最大的天然气出口国，且液化天然气 (LNG) 产能不断扩展的美国，正抓住这一全球转型的机遇。EQT拥有整合的生产和中游资产，正好处于这一价值链中。公司受益于消费增长和可靠供应的溢价。

核能布局：Cameco的双刃剑

Cameco (NYSE: CCJ) 在加拿大、哈萨克斯坦和澳大利亚运营高品位铀矿，同时持有Westinghouse Electric 49%的股份——这是一家核反应堆制造商。这一双重布局至关重要。随着全球各国政府承诺扩大核能以满足基荷电力需求，Cameco在多个环节都能获益：铀加工、反应堆制造监管以及长期售后服务。

2024年10月，Westinghouse获得了一份价值$80 亿美元的美国政府合同，用于全国范围内建设反应堆容量。Cameco从燃料供应到反应堆部署的整合布局，创造了在单一资产能源公司中罕见的选择权。随着核能基础设施成为电网可靠性的关键，这一布局提供了数十年的增长前景。

持有期优势

每家公司都不是短线交易，而是为未来十年打造的投资组合仓位。能源基础设施之所以获得高估值，正是因为需求可见、持续增长且期限长远。无论是管道容量增长、天然气市场的需求，还是核能建设，这三家公司都拥有全球经济所需的资产。

对于拥有3000美元、具有多年投资期限的投资者来说，这一能源三重奏——中游基础设施、生产/输送和核技术——在能源可靠性直接影响经济生产力的时代，既提供了收入，也具备资本增值潜力。