供给法则：投资者必须了解的预测股价的关键工具

在金融市场中，股票价格并非随机波动，而是由明确的机制驱动的，即买卖双方的平衡。经济学中的供需原理不仅仅是书本上的理论，而是可以帮助投资者预测价格趋势的实际工具。

供需是什么：从交易者的角度看

需求是买入力量——愿意支付一定价格购买股票的买方需求。当买入力量集中时，价格倾向于上涨；而供给是卖出力量——卖方希望出售的股票数量。当供给过多时，价格会被压低。

两者之间的关系形成了(均衡)，即买卖双方都能接受的价格。当这种平衡被打破，价格将开始寻找新的平衡点。

供给法则：为什么价格在卖压减弱时上涨

供给法则告诉我们，当价格上涨时，卖方会减缓出售，因为他们希望在更高的价格卖出；反之，当价格下降时，卖方会迅速出手以避免更大的亏损。

例如，股票价格为100元时，卖方急于出售；但如果价格升至120元，卖方会等待更高的价格。这个关系是价格变动的核心。

影响股票市场需求的因素

• 利好消息：业绩提升、盈利预期上升、市场份额扩大→买入力量增强
• 利率：当利率低时，投资者寻求股市回报→买入力量增加
• 流动性：系统中资金充裕，投资者有钱买股票
• 信心：经济表现良好，整体经济稳定→投资者敢于买入

影响供给的因素

• 利空消息：业绩差、盈利低迷、盈利预警→卖出力量增强
• 公司政策：增发股份导致市场上股票增加→供给增加
• 新股发行（IPO）：新公司进入市场→发行新证券
• 市场情绪：担忧情绪上升，投资者急于抛售→卖压强烈

价格平衡：两股力量的交汇点

当需求线和供给线相交时，那个点就是平衡点，价格趋于稳定。

• 若价格高于平衡点：供给大于需求→市场认为股票过贵，卖压增加→价格被压低
• 若价格低于平衡点：需求大于供给→市场认为股票便宜，买压增加→价格被推高

市场总是在寻找“合理价格”。

将供给法则应用于基本面分析

当公司CEO宣布利润增长50%时，这个数字向投资者发出信号：“公司在成长”，需求因此变得旺盛，更多人愿意以更高的价格买入。

相反，如果盈利低于预期，投资者会迅速卖出，供给增加，价格下跌。

消息的变化不是价格变化的原因，而是影响人们买卖决策的因素，从而改变供需关系。

将供给法则应用于技术分析

1. 观察买卖力量的蜡烛图

• 绿色蜡烛 (收盘价 > 开盘价)：需求强劲，买方有力
• 红色蜡烛 (收盘价 < 开盘价)：供给强劲，卖方占优
• 十字星 (收盘价 ≈ 开盘价)：双方势均力敌，尚无胜负

2. 寻找支撑与阻力位(Support & Resistance)

支撑位是需求强烈的价格区域，意味着有人愿意在此买入，价格到达时会受到买盘支撑。

阻力位是供给强烈的价格区域，意味着有人愿意在此卖出，价格接近时会受到卖压阻挡。

设计支撑与阻力点，就是在寻找“供需会停止的点”。

3. 趋势分析(Trend Analysis)

• 上涨趋势：价格不断创新高→需求依然强劲
• 下跌趋势：价格不断创新低→供给依然强大
• 盘整：价格在区间内波动→供需平衡

需求供给区域技术：捕捉入场和出场时机

许多交易者使用此技术捕捉交易节奏，识别价格失衡的点。

1. DBR需求区：Drop Base Rally(

演变：价格下跌)下跌(→基础)盘整形成底部(→反弹)上涨(

原理：供给过剩导致价格下跌，当价格低迷时，投资者认为便宜而买入，价格会在底部盘整；当基本面改善，价格突破上涨。

交易方法：等待价格突破上方阻力，设止损在底部区域。

) 2. RBR模式：Rally Base Rally###——持续上涨

演变：价格反弹(上涨)→基础(盘整)→反弹继续(上涨)

原理：需求强劲，价格持续上涨，偶尔休整；当买盘回归，价格反转向上。

交易方法：在突破上方阻力位入场，目标为前高或更高。

( 3. RBD模式：Rally Base Drop)——下跌回归

演变：价格反弹###上涨(→基础)盘整(→下跌)下行(

原理：需求结束，价格在上涨后休整或资金退出；负面因素出现，价格反转。

交易方法：在突破下方支撑位入场，目标为前低。

总结：为什么供给法则对投资者如此重要

供需关系不仅仅是经济学教材中的名词，它是股市交流的语言。理解买卖力量的变化，能让交易者更准确地预测价格。

供给法则告诉我们：何时卖方开始减缓，何时需求仍在，市场在哪个点会停止“骗线”。那些花时间观察市场行为的人会发现，这种理解是投资中宝贵的财富。