五大数据中心股乘AI浪潮：完整供应链布局

人工智能革命持续重塑全球技术基础设施，最具吸引力的投资机会并不在某一家公司，而是在整个数据中心供应链。从芯片设计商到冷却专家，五家上市公司组成的生态系统有望从AI基础设施需求的爆炸性增长中获得巨大收益。推动这一变革的数据中心股票为投资者提供了多层次、多万亿美元机遇的敞口。

据彭博情报（Bloomberg Intelligence）预测，“生成式AI市场有望在未来10年内从2022年仅40亿美元的市场规模爆炸式增长至1.3万亿美元。”与此同时，国际数据公司（IDC）预测，从2025年到2029年，全球AI支出将以31.9%的年复合增长率激增，最终到2029年达到约1.3万亿美元——占全球IT支出的26%。这一前所未有的资本配置向AI基础设施倾斜，创造了一个难得的时机，投资者可以在技术堆栈的多个点获益。

这五家公司——安费诺公司（APH）、西部数据公司（WDC）、Celestica Inc.（CLS）、Jabil Inc.（JBL）和Comfort Systems USA Inc.（FIX）——在数据中心革命中扮演着不同但互补的角色。它们在2025年的表现非常出色，大多数实现了超过45%的回报。更重要的是，它们当前的基本面和分析师评级显示，增长潜力依然强劲。

安费诺：AI数据中心的高速骨干

现代数据中心基础设施的核心在于更快、更可靠的连接。安费诺已确立自己作为高密度互连解决方案的主导供应商，专为AI工作负载设计。公司提供面向AI的高速连接器和电缆，优化以满足超大规模数据中心对热管理和性能的苛刻要求。在AI驱动的数据中心互连市场中，安费诺占据约33%的市场份额，其先进的光纤解决方案已成为快速扩展的关键。

安费诺的业务远不止数据中心连接。其多元化产品线涵盖国防、商用航空、工业和IT数据通信等领域。5G基础设施、下一代防御系统和医疗设备电气化的需求不断增长，推动公司实现平衡增长。然而，AI基础设施仍是最突出的催化剂：随着工作负载的加重和云基础设施的快速升级，对高速、大容量互连的需求持续加剧。

财务表现令人信服：安费诺获得Zacks Rank #1（强烈买入）评级，预计本年度收入增长41.5%，利润增长59.8%。过去30天内，当前年度盈利预期上调了1.3%，显示需求的持续动力。

西部数据：存储与生成式AI的结合

如果互连速度代表数据中心的神经系统，那么存储容量就是重要的器官。西部数据正处于AI采用从根本上重塑存储架构的关键转折点。公司云端市场——占总收入的90%——在上个季度激增36%，主要受高容量存储驱动器（特别为近线和超大规模应用设计的存储设备）需求的推动。

西部数据已将其先进的26TB CMR和32TB UltraSMR驱动器的出货量翻倍，并正积极扩大HAMR（热辅助磁记录）驱动器的产能，计划于2027年上半年量产。这些新一代技术将大幅提高存储密度，同时降低每TB的能耗——在数据中心追求效率的背景下，这些都是关键因素。

生成式AI的采用率从2023年的33%激增至2024年的65%，带来了紧迫的存储基础设施需求。这一增长预计将引发客户端和消费设备的刷新周期，同时推动智能手机、游戏系统、PC和消费电子产品中的内容创作和存储需求。对于西部数据而言，AI采用的增加推动了边缘和核心数据中心存储（HDD和闪存）的双重增长机会。

WDC获得Zacks Rank #1（强烈买入）评级，指导2026财年第一季度收入为27亿美元（±1亿美元），同比增长22%。尽管当前年度的收入预期较为悲观（下降17.8%），但盈利预计将增长31.9%，反映出利润率和运营杠杆的改善。过去60天内，盈利预期上调了13.4%。

Celestica与Jabil：数据中心规模背后的制造力量

虽然芯片设计和存储公司常常成为焦点，但那些不那么吸引眼球但至关重要的复杂系统制造工作推动了实体建设。Celestica和Jabil都是电子制造服务（EMS）行业的巨头，将工程蓝图转化为数百万个支撑全球数据中心的实体单元。

Celestica在超大规模网络设备方面占据重要位置，特别是在800G和400G光网络交换机方面——正是连接现代数据中心的关键硬件。根据Grandview Research，全球AI基础设施市场预计到2030年将达到2234.5亿美元，从2024年至2030年的复合年增长率为30.4%。Celestica正迅速扩大其产品组合，以捕捉这一不断扩大的市场。

公司获得Zacks Rank #1（强烈买入）评级，预计今年收入增长20.6%，盈利增长43%。过去60天内，盈利预期上调了9.9%。

Jabil采取更广泛的策略，为超过十个行业垂直领域提供EMS服务，同时在AI数据中心基础设施方面拥有深厚的专业知识。其战略重点——“任何产品或产品系列在任何财年都不应占运营收入的5%以上”——体现了其有意的风险管理策略，带来了稳定的利润和现金流。

管理层已承诺在未来几年投入5亿美元，专门扩大AI数据中心基础设施的制造能力，显著提升Jabil在这一高速增长细分市场的竞争地位。公司在30个国家的100个地点的全球布局，加上集中采购和统一ERP系统，使其能够在不断变化的市场环境中实现无缝扩展。Jabil获得Zacks Rank #2（买入）评级，预计2026年8月结束的财年收入增长6.1%，盈利增长17.8%。

Comfort Systems：不为人知的关键基础设施角色

很少有投资者在评估数据中心投资时考虑冷却问题，但热管理是行业中最关键且日益重要的技术挑战之一。Comfort Systems USA作为一家全国性HVAC安装、维护和更换服务提供商，为商业和工业应用提供解决方案。公司现已从专门为超大规模数据中心提供冷却解决方案中获得重要收入。

数据中心的冷却需求极为复杂。超大规模设施必须在数千个互联系统中提供精准、可靠的热性能，推动对先进液冷系统、模块化单元和节能基础设施的投资。具有精密冷却专业知识和节能能力的HVAC专家在这个快速扩展的细分市场中占据有利位置。

Comfort Systems USA获得Zacks Rank #1（强烈买入）评级，预计今年收入增长13.9%，盈利增长44.1%。过去60天内，盈利预期上调了10.8%。

为什么这五只数据中心股票仍具增长潜力

这组数据中心股票的吸引力在于它们共同代表了整个基础设施价值链。安费诺负责连接和传输速度。西部数据管理存储层。Celestica和Jabil制造实现这些技术的大规模硬件。而Comfort Systems确保支持持续运行的热基础设施。

每家公司都获得了Zacks Rank #1（强烈买入）或Rank #2（买入）评级，显示分析师对其短期上涨潜力充满信心。从根本上看，每个企业都以两位数的盈利增长率为模型，预计到2029年全球AI支出将达到1.3万亿美元。这种跨越五个不同环节的长期机遇，为寻求集中敞口、投资推动AI基础设施建设的投资者提供了多条路径。