值得关注的两个房地产投资信托基金，助力长期增长

以股息为导向的投资者的格局发生了重大变化。多年来，高收益股票的表现一直落后于以增长为导向的同行，主要原因是大型科技公司占据主导地位，这些公司派发的股息很少。然而，目前的利率环境——预计将逐步下降——为重新考虑房地产投资信托基金（REITs）提供了一个有吸引力的窗口。REITs是一类既能提供收入又具有潜在资本增值的信托。

这种变化的背景使得现在成为审视两只值得长期耐心持有的房地产投资信托基金的绝佳时机。

为什么物业投资信托基金有望取得成功

在过去二十年中，房地产投资信托基金一直面临逆风，尤其是在利率上升期间和疫情相关的扰动时期。房地产行业本身对利率非常敏感，复苏过程也较为缓慢。然而，随着利率预期的下降，物业信托的基本面正显著改善。

以下突出显示的两只投资信托基金各自代表房地产领域的不同细分市场，但都能从宏观环境的支持中受益。它们都提供股息收入——这是实现长期财富积累的关键因素——同时随着管理团队执行增长战略，还具有实现可观资本增值的潜力。

EPR Properties：挖掘体验型房地产的潜力

EPR Properties（NYSE：EPR）是一家专注于体验资产而非传统物业的专业房地产投资信托基金。其投资组合涵盖影院、水上乐园、滑雪度假村和娱乐场所，租户的收入来自体验而非实物商品。

由于影院行业的不确定性，公司曾面临逆风，但近期票房趋势表明早期的担忧被夸大了。更重要的是，在经历了五年的有意放缓增长（这是疫情恢复和高借贷成本所致）后，EPR终于加快了扩张步伐。管理层已确定了一个价值1000亿美元的潜在市场，显示出其扩展组合的巨大空间。

目前提供6.4%的月度股息收益率，EPR结合了当前收入和随着公司规模扩大带来的显著总回报潜力。对于寻求在投资信托框架内实现收入和增长的投资者来说，这种双重优势值得考虑。

Prologis：规模、灵活性与战略多元化

Prologis（NYSE：PLD）是全球最大的工业房地产投资信托基金，管理着20个国家的13亿平方英尺物流物业。其核心业务——管理配送中心——在电子商务持续重塑供应链的背景下依然强劲，每年有3.2万亿美元的商品通过其设施流通。

使该投资信托基金与众不同的是其在数据中心这一新兴增长领域的战略布局。虽然Prologis在这一领域比专业数据中心运营商起步较晚，但其在工业物业方面的专业知识已直接转化为优势。公司已投入数十亿美元用于数据中心开发。

Prologis受益于其强大的财务状况：稳健的资产负债表使其能够以有利的利率借款，流动性也为其追求新兴机会提供了弹性。以每股运营资金的合理估值22倍、3.1%的股息收益率以及2025年创纪录的租约签订活动来看，这家公司在投资信托类别中展现出具有吸引力的风险-回报特性。

收入与增长潜力的融合

这两只房地产投资信托基金都具有共同的优势：它们经历了多年的不利条件。随着利率的持续下降和管理团队执行其战略计划，这些以物业为基础的信托基金具有实现超越市场基准回报的真正潜力。

利率改善、强劲的股息收益率以及管理层推动的增长交汇，为那些通过股息导向的股票建立长期财富的投资者提供了特别具有吸引力的风险-回报场景。

免责声明：本分析涉及在更广泛投资组合中持有的公司，旨在提供信息。个人投资者在做出投资决策前应进行充分的尽职调查，并考虑自身的风险承受能力。