Anchorage 通过 Marinade 支持的策略扩展 Solana 质押

安克拉奇数字（Anchorage Digital）已整合Marinade Finance，使机构客户能够通过安克拉奇的托管与钱包基础设施直接质押Solana (SOL)。此举将Marinade的自动验证者策略带入安克拉奇的平台，使得在不放弃资产控制、也不离开托管环境的前提下实现质押部署与收益生成。

在周四的公告中，安克拉奇解释称，此次整合为客户提供在安克拉奇托管堆栈以及其Porto自我托管钱包（Porto self-custody wallet）中访问Marinade质押能力的途径。该安排旨在保持质押与提款权的区分，使机构能够影响验证者选择，并赚取质押奖励，同时继续保有对其资产的托管。

机构可以在两条不同的质押路径之间进行选择：一是精选策略（curated strategy），用于合规为中心的用例，将SOL大约分配给30个经过KYC验证的验证者 (包括像ETF这样的受监管产品)；二是动态策略（dynamic strategy），将质押分散到数百名运营商，以优化收益。这两种选项都包含在安克拉奇用于质押、托管和资产管理的统一界面中，并通过Porto钱包实现。

要点摘要

机构可通过安克拉奇的托管平台，使用Marinade的自动化策略质押Solana，而无需将资产从托管中转出。

提供两种不同的质押方式：一种是面向合规的精选验证者集合 (~30个验证者)，另一种是覆盖数百名运营商、更注重收益驱动的集合。

该整合将质押、托管与资产管理整合到一个界面中，通过安克拉奇的Porto钱包实现。

此举属于更广泛的托管型收益策略趋势：机构在寻求加密货币收益的同时，让资产继续处于专业托管之下。

安克拉奇的Marinade整合如何运作

安克拉奇数字是一家总部位于旧金山的托管机构，其运营着一项被描述为“美国首家获得联邦特许的加密银行”的业务；如今，它正在通过Marinade Finance扩展其对Solana的托管与质押能力。该安排使机构客户可通过Marinade支持治理的验证者进行质押委托并获取奖励，而安克拉奇则继续掌控私钥以及托管安排。该设置明确将“质押委托”的行为与“提款权”分离——这一区分旨在降低机构在运营层面的摩擦，同时保留资产安全性。

Marinade整合嵌入在安克拉奇现有的平台与Porto钱包之中，在这里质押、托管与资产管理被统一起来。这样可以减少客户需要同时处理多个应用程序或托管界面的需求，并使质押活动与传统托管工作流保持一致。

安克拉奇的公开文件指出，该银行一直在探索包括潜在融资在内的战略选项，融资金额可能为 $200 million至$400 million；原因是其正考虑在未来一年迈向更广泛的首次公开募股（IPO）路径。这样的背景凸显了机构参与者对“以托管为先”的解决方案兴趣日益增长——这些方案能够在不影响对数字资产的控制的情况下实现收益生成。

跨资产的更大趋势：由托管主导的收益

Marinade的这一动作反映了行业更广泛的推动：在不把资产从托管中移出的情况下，为加密资产提供收益生成能力。近期几个月，行业内出现了数个类似的演进。

Ripple通过与Securosys和Figment的整合，扩展了其机构托管堆栈，使银行与托管机构能够提供质押服务，而无需直接管理验证者或密钥。该整合支持本地部署与云部署，并内置合规检查，表明托管平台正向更自动化的质押工作流转变。

与此同时，安克拉奇自身也通过与Puffer Finance的合作扩展到以太坊的再质押（restaking）。该合作使机构能够质押ETH并获得pufETH——一种代表再质押持仓、可转让的代币，同时还能继续赚取奖励。这些进展表明，资产管理者与产品发行方对与权益证明（proof-of-stake）生态系统相关联的收益策略呈现更广泛的需求；与此同时，资产仍被安全地保留在既有的托管通道内。

这种势头也延伸至面向比特币的产品。Lombard与Bitwise Asset Management合作，意在通过结合DeFi借贷与经由Morpho实现的代币化现实世界资产结构，为机构托管引入比特币收益与借贷。Fireblocks也与Stacks整合，为机构提供基于比特币的DeFi借贷与收益访问能力，并利用更快的结算周期，同时保持比特币的最终性。

综合来看，这一系列整合表明，一个快速成长的生态系统正在形成：托管方与资金管理者能够在不放弃对底层资产控制的情况下，获得质押以及类似DeFi的收益。随着这一趋势发展，它可能会重新定义机构如何在多个加密生态系统之间对冲、获取收益并管理风险，同时仍能保持在受监管的托管环境内。

对读者而言，一个关键问题是：当这些由托管主导的收益方案规模扩大时，它们将如何在风险、监管合规与长期资产安全之间取得平衡。随着一系列兼容产品在Solana、以太坊再质押以及比特币相关DeFi收益领域不断扩展，机构参与者如今拥有了更为连贯的多链工具包——使其可以在不放弃托管原则的前提下追求收益。

Cointelegraph将持续跟踪托管平台如何演进，以支持可扩展、合规的质押与类似DeFi的收益，并关注这对机构采用、产品设计以及监管预期意味着什么。

本文最初发表于Crypto Breaking News，标题为“Anchorage Expands Solana Staking with Marinade-Powered Strategies（安克拉奇扩展Solana质押，采用Marinade驱动策略）”。