希捷暴跌波及台股記憶體股票！三星DS前總裁：明年下半年晶片恐开跌

希捷因产能扩充缓慢致股价暴跌，连带重挫台股记忆体族群。前三星DS总裁更警告，随着中国产能快速扩张与AI投资效益不如预期，明年下半记忆体晶片价格恐面临下跌风险。

产能跟不上需求，希捷暴跌冲击记忆股
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全球硬盘与记忆体大厂希捷（Seagate）的股价，在今凌晨美股交易时段暴跌，收盘跌幅超 6%。引发暴跌的主要原因，是因为希捷执行长 Dave Mosley 透露，若要为希捷的工厂增加生产设备或扩充厂房面积以制造更多晶片，将会耗费过长的时间。

他强调，即便最终能够获得更多产能，这项决策也会拖慢该技术的成长速度。这番言论引发了市场投资人的担忧，外界开始质疑供应链是否无法满足由 AI 建设所带动的庞大需求。

希捷同业股票遭到抛售。包括美光（Micron）、新帝（SanDisk）以及威腾电子（Western Digital）的股价皆受到波及，收盘时皆下跌约 5%。



图源：Google财经希捷（Seagate）的股价，在今凌晨美股交易时段暴跌，收盘跌幅超 6%。

### 希捷股价暴跌波及台股

台股今早开盘，记忆体族群股票也受到影响。记忆体控制晶片大厂群联（8299）重挫近 10%，股价跌至 2,465 元；南亚科（2408）大跌逾 9%，来到 277.5 元；华邦电（2344）也下跌近 9%，且成交量爆出超过 12.7 万张的巨量。

其他包含创见（2451）、宇瞻（8271）、十铨（4967）及威刚（3260）等个股，也分别出现约 3% 到 5% 不等的跌幅，整体族群表现呈现严重的疲软走低态势。



图源：CMoney 希捷股价暴跌波及台股记忆体族群

三星前总裁警告，记忆体晶片明年将开跌
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全球记忆体市场的供需结构，正潜藏变数。據韩国媒体《首尔经济日报》报道，前三星电子半导体部门总裁的庆桂显（Kyung Kye-hyun），在首尔出席韩国工程院（NAEK）第 285 届论坛时公开表示，目前中国企业正以极具攻击性的速度，扩充记忆体的产能。

他引述多家国际市场调研机构的数据预测，随着全球记忆体产能快速扩张，最快在明年下半年，市场供给将出现明显增加，进而导致记忆体晶片价格开始反转下跌，最晚到 2028 年上半年，价格下跌的效应将会全面显现。

庆桂显进一步点出，若未来大型科技公司在资本支出上的投资报酬率不如预期，这些企业极有可能缩减在 AI 领域的投资规模。届时整体市场将面临的不仅仅是价格下跌的压力，甚至在 2028 年之后，连记忆体需求本身都可能出现萎缩的风险。

此外，庆桂显也直言韩国半导体产业存在严重的结构性问题。

韩国虽然在 DRAM 市场拥有高达 70% 的全球市占率，但在晶片设计（Fabless）领域的全球市占率却仅有约 1.5%。相较于台湾拥有完整的供应链，韩国缺乏包含晶片设计在内的完备半导体生态系。

因此他建议，韩国必须朝向深科技（Deep Tech）制造国家迈进，发展系统半导体与自主 AI 技术，并将 AI 有效导入现有的制造业优势中。

记忆体超级循环是否见顶仍待观察
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目前记忆体市场的超级循环，很大程度上建立在科技巨头持续扩张资本支出的前提之上。

近几个月来，AI 数据中心的建设需求带动了大型科技公司持续扩大采购图形处理器（GPU）、高频宽记忆体（HBM）及高容量 DRAM，这使得记忆体股票成为全球股民热爱的投资标的之一。

然而，从希捷（Seagate）因产能扩充旷日废时引发股价大跌，再到庆桂显的警告，都显示出整体供应链潜藏的修正压力。这股由 AI 带动的记忆体投资狂潮是否即将结束，亦或是进入另一阶段的产业重整，仍有待市场后续密切观察。

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