我的X群里，有人讨论在中国养老的商业模式。我开始插话了……其实，很多人认为中国老年人越来越多，所以养老产业、银发经济会有巨大的机会。但这个逻辑忽略了一个核心问题：钱不会因为老年人增加，而突然产生。中国养老的问题，本质不是商业机会问题，而是财富分配问题。中国不是在一个富裕阶段自然进入老龄化，而是在“未完全富裕”的阶段快速进入老龄社会，老年人和年轻人的比例极不协调。

过去依靠家庭养老的模式，随着独生子女、城市化和人口结构变化，正在逐渐瓦解。同时，大量老年人没有足够资产，60后中有一部分享受了过去增长红利，但也有大量人没有积累；未来70后、80后进入老年后，可能是第一批大规模背负房贷、教育压力和消费压力的老年群体。未来，极少数富裕老年人可能依靠海外资产，小比例条件较好的老人依靠养老金，而大量普通老年人可能既没有足够资产，子女也无力完全照顾。
核心是社会结构性问题，而社会结构性问题本质是制度问题，制度问题里最重要的是分配问题。但在这种制度属性下，又很难进行真正结构化的分配调整，只能不断在现有存量里转移分配。
话说回来，虽然你看到的很多商业模式，本质都是在寻找可以被挖掘的财富空间。但是，在这样的结构下，做生意也会陷入一种矛盾：做长期，你没保证你有稳定的预期结构，最终被上层重新分配；做短期，又容易成为消耗有限资源、被迫成为大众眼里“喝血”的资本家。最终形成一种困境：要么成为“好”的穷人，要么成为“富”的坏人。