12.11 تقرير الذكاء الاصطناعي اليومي سوق العملات الرقمية يواجه "افتتاحية سوداء" وتزايد الخلافات في السياسات النقدية العالمية

一. العناوين الرئيسية

1. رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول يطلق إشارة هامة: تخفيض الفائدة في ديسمبر أصبح وشيكًا

ألقى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول خطابًا في مناسبة تذكارية، وأطلق إشارة هامة، مما يشير إلى أن خفض الفائدة في ديسمبر أصبح احتمالًا كبيرًا. قال باول إن ضغوط التضخم قد خفت، لكنها لا تزال عالية، ولذلك سيواصل الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة حتى ينخفض معدل التضخم بشكل ملحوظ. ومع ذلك، أكد أيضًا أن صياغة السياسات تتطلب صبرًا وحذرًا، وعدم أن تكون مفرطة في التشدد.

عمومًا، يعتقد المحللون أن خطاب باول يدل على أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة تخفيض الفائدة في ديسمبر. وأشار محللون إلى أن سوق العمل الأمريكي الضعيف، وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي، بالإضافة إلى نقص الشفافية في السياسات، جميعها خلقت ظروفًا لتحول الاحتياطي الفيدرالي نحو تخفيض الفائدة. من المتوقع أن يخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، وربما يتبع ذلك خفضات متتالية حتى عام 2026.

توقعات خفض الفائدة أعادت الأصول عالية المخاطر لمسار الارتفاع. شهدت عملات البيتكوين والإيثيريوم وغيرها من العملات المشفرة الرئيسية ارتفاعًا سريعًا، وظهرت انتعاشة واضحة في أسهم التكنولوجيا. ومع ذلك، يرى بعض المحللين أن التضخم لا يزال خطيرًا، وأن الاحتياطي الفيدرالي سيظل متحفظًا، وأن خفض الفائدة بشكل كبير على المدى القصير غير مرجح، ويجب على المستثمرين عدم التهور في التفاؤل.

2. البنك المركزي الياباني يطلق إشارة متشددة، وتزايد التباين في السياسات النقدية العالمية

أطلق محافظ البنك المركزي الياباني كيشيدا إشارة متشددة في خطابه الأخير، حيث قال إنه إذا تحققت التوقعات الاقتصادية وأسعار السلع والخدمات وفقًا للخطة، فسيواصل البنك رفع سعر الفائدة. أثارت هذه التصريحات هبوطًا حادًا في سوق الأسهم الآسيوي، وتجاوز مؤشر نيكاي 225 عتبة 50000 نقطة لأول مرة منذ فترة.

وأشار محللون إلى أن تصريحات البنك المركزي الياباني المتشددة تظهر تناقضًا واضحًا مع توجهات البنوك المركزية الكبرى مثل الاحتياطي الفيدرالي، مما يعمق التباين في السياسات النقدية العالمية. وهذا لا يزيد فقط من حالة عدم اليقين حول آفاق الاقتصاد العالمي، ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى تصعيد حرب العملات الجديدة.

في الواقع، شهد سعر صرف الين مقابل الدولار تقلبات كبيرة مؤخرًا. وإذا قرر البنك المركزي الياباني زيادة رفع الفائدة، فمن المتوقع أن يقوى الين أكثر، مما يضر بمنافسة الشركات اليابانية المصدرة، ويؤثر بشكل سلبي على التعافي الاقتصادي. في الوقت نفسه، قد يؤدي قوة الين إلى دفع دول أخرى إلى تخفيض عملاتها لتعزيز الصادرات، مما يزيد من وتيرة حرب العملات العالمية.

3. العملات المشفرة تواجه “سوء حظ”: البيتكوين ينخفض إلى ما دون 17000 دولار مرة أخرى

في 1 ديسمبر، شهد سوق العملات المشفرة بداية سيئة للغاية. حيث شهدت العملات الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم انخفاضًا حادًا يزيد عن 5% خلال ثلاث ساعات فقط، ووصل البيتكوين إلى مستوى أدنى من 17000 دولار.

على الصعيد الإخباري، أدت تصريحات محافظ البنك المركزي الياباني كيشيدا المتشددة إلى هبوط كبير في سوق الأسهم الآسيوي، وأثرت أيضًا على سوق العملات المشفرة. في الوقت ذاته، أعلن ترامب أنه تم اختيار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، ويُرجح أن يكون من المتشددين، مما زاد من حالة الذعر في السوق.

وأشار المحللون إلى أن الانخفاض المفاجئ في سوق العملات المشفرة يعكس قلق المستثمرين من آفاق الاقتصاد العالمي. فحين تتحول البنوك المركزية إلى سياسة متشددة، فإن ذلك يزيد من ضغوط التضخم ويضغط بشكل كبير على الأصول عالية المخاطر. كما أن تصاعد المخاطر الجيوسياسية أدى إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة.

ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أن هذا الانخفاض هو تصحيح فني أكثر منه تغيرًا في المدى الطويل، وأن البيتكوين وغيرها من العملات لا تزال في مرحلة تصحيح، وأن هناك مساحة للارتفاع على المدى المتوسط والطويل. فبالنهاية، العملات المشفرة كتصنيف أصول حديث، وقيمتها على المدى الطويل لم تتغير.

4. بنك سوني يخطط لإصدار عملة مستقرة بالدولار، واحتمال انتشار الدفع باستخدام العملات المشفرة

وفقًا لتقرير نيكاي، يخطط بنك سوني لإصدار عملة مستقرة مرتبطة بالدولار في الولايات المتحدة خلال السنة المالية 2026، ويهدف إلى استخدامها في مدفوعات المحتوى الخاص بالألعاب والأنمي ضمن نظامه البيئي.

يعتقد المحللون أن هذه الخطوة تشير إلى تسارع المؤسسات المالية التقليدية في تبني العملات المشفرة. فالعملات المستقرة، المرتبطة بعملات قانونية، توفر كفاءة وسهولة في الاستخدام، كما تتجنب تقلبات السوق الكبيرة، لذا تعتبر نقطة انطلاق مهمة لدفع مدفوعات العملات المشفرة.

عند إطلاق العملة المستقرة من قبل بنك سوني، ستوفر خيار دفع جديد لمحتوى الألعاب والأنمي، ومن المتوقع أن تعزز تجربة المستخدم بشكل أكبر. وفي الوقت ذاته، قد تصبح العملة المستقرة بنية أساسية مهمة لمشاريع مثل الميتافيرس وغيرها من المجالات الناشئة.

ومع ذلك، يرى بعض المحللين أن تنظيم العملات المستقرة لا يزال يمثل تحديًا كبيرًا، نظرًا للاختلافات في السياسات التنظيمية بين الدول، وما زال من الضروري استكشاف كيفية التوازن بين الابتكار والمخاطر.

5. الحكومة اليابانية تخطط لفرض ضريبة موحدة بنسبة 20% على معاملات العملات المشفرة

وفقًا لتقرير نيكاي، تعمل الحكومة اليابانية على تعديل سياسة الضرائب على أرباح معاملات العملات المشفرة، وتخطط لفرض ضريبة موحدة بنسبة 20% على جميع الأرباح، بغض النظر عن حجم المعاملة، لتوحيدها مع ضرائب الأسهم والصناديق الاستثمارية، وغيرها، وتوفير معاملة متساوية.

يعتقد المحللون أن هذه الخطوة تهدف إلى تخفيف عبء الضرائب على المستثمرين وتنشيط سوق العملات المشفرة المحلي. حاليًا، تتبع اليابان نظام الضرائب الشامل على أرباح العملات المشفرة، حيث يتم دمجها مع دخل الأفراد من العمل والتجارة، وتخضع لضرائب تصاعدية تصل إلى 55%. هذا يثقل كاهل المستثمرين.

وفي الوقت نفسه، تخطط إدارة المالية اليابانية لتقديم مشروع تعديل لقانون تداول المنتجات المالية في اجتماع عام 2026، لتعزيز تنظيم سوق العملات المشفرة. يتضمن التعديل حظر التداول بناءً على معلومات داخلية، والتزام مُصدري العملات المشفرة بالإفصاح عن المعلومات.

ويرى خبراء أن هذه الإجراءات ستساعد على تقليل العبء الضريبي وزيادة شفافية السوق، وحماية حقوق المستثمرين، وتعزيز تطور القطاع. لكن، هناك من يعتقد أن التنظيم المفرط قد يعيق الابتكار، ويجب أن يكون هناك توازن بين إدارة المخاطر وتطوير الصناعة.

كما يُتوقع أن تساهم الإصلاحات الضريبية في السماح بدخول منتجات استثمارية تشمل مكونات من العملات المشفرة، وتوفير قنوات استثمارية أكثر تنوعًا.

6. رئيس SEC يعلن عزمه على تعزيز تنظيم العملات المشفرة لحماية المستثمرين

أعلن رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ###SEC###، غاري جينسلر، في خطاب حديث، عزمه على تكثيف جهود تنظيم سوق العملات المشفرة، بهدف حماية المستثمرين.

قال جينسلر إن سوق العملات المشفرة يواجه العديد من المشاكل، مثل نقص الشفافية، والتلاعب، وغسل الأموال، وغيرها من الأنشطة غير القانونية. وذكر أن SEC ستتعاون مع الهيئات التنظيمية الأخرى لوضع إطار تنظيمي شامل، لضمان أن سوق العملات المشفرة يعمل بشكل عادل ومنظم.

ومن بين الإجراءات المقترحة: مطالبة مُصدري العملات المشفرة بالامتثال لقوانين الأوراق المالية، والوفاء بمتطلبات الإفصاح؛ وتعزيز الرقابة على البورصات والوسطاء، لمنع التلاعب بالسوق؛ وزيادة جهود مكافحة المخالفات.

وأكد جينسلر أن هدف الـSEC ليس عرقلة الابتكار، بل خلق بيئة عادلة تدعم الابتكار. ودعا قطاع العملات المشفرة إلى الامتثال للرقابة، لكسب ثقة الجمهور.

وأبدى القطاع ترحيبه بذلك، وقال المستثمر المشهور في العملات المشفرة، أندرسون، إن التنظيم المعقول سيكون مفيدًا لنمو القطاع على المدى الطويل. ومع ذلك، هناك قلق من أن التنظيم المفرط قد يعيق الابتكار، وأن الـSEC يحتاج إلى موازنة بين تنظيم السوق ودعم الابتكار.

بصفة عامة، يعكس خطاب جينسلر اهتمام الولايات المتحدة المتزايد بتنظيم العملات المشفرة، ومن المتوقع أن تتصاعد جهوده في الرقابة مستقبلًا.