12.14 تقرير الذكاء الاصطناعي اليومي تقلبات الأسواق المالية العالمية: رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وتقلبات العملات المشفرة

واحدة. العناوين الرئيسية

1. الاحتياطي الفيدرالي يرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، مما يثير تقلبات حادة في الأسواق العالمية

أعلن الاحتياطي الفيدرالي في قرار سياسته النقدية بتاريخ 14 ديسمبر عن رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، ليصل النطاق المستهدف للفائدة الفيدرالية إلى 4.25%-4.5%. هذه هي المرة السابعة على التوالي التي يرفع فيها الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة، وهي أكبر زيادة منذ عام 1994.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي إن ضغوط التضخم لا تزال حادة، ومن المتوقع أن تصل إلى ذروتها في النصف الأول من عام 2023. ولخفض معدل التضخم إلى مستوى هدفه عند 2%، سيواصل الاحتياطي الفيدرالي تكثيف جهوده، ومن المتوقع أن يكرّر رفع الفائدة مرات متعددة في عام 2023.

تفوق هذا الرفع توقعات السوق، مما أدى إلى تقلبات حادة في الأسواق المالية العالمية. تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة بشكل كبير في نفس اليوم، حيث هبط مؤشر داو جونز بنحو 800 نقطة، وهو أكبر انخفاض ليوم واحد منذ مارس 2020. ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 1%، متجاوزًا مستوى 105. انخفضت أسعار النفط الدولية بأكثر من 5%، وتراجعت أسعار الذهب الآجلة بنحو 2%.

أشار محللون إلى أن إصرار الاحتياطي الفيدرالي زاد من مخاوف السوق من هبوط اقتصادي حاد. من المتوقع أن تتجه الاقتصاديات العالمية نحو الركود خلال العام القادم، مع تدهور أرباح الشركات ووظائف الأفراد، على الرغم من تراجع التضخم، إلا أنه لا يزال مرتفعًا. من المحتمل أن تؤدي سياسة رفع الفائدة المستمرّة إلى تشديد السياسة النقدية عالميًا، مما يزيد من سوء البيئة المالية، ويؤثر بشكل كبير على الاقتصادات الناشئة.

2. رئيس الوزراء البريطاني الجديد سوناك يعلن “التمسك بالبريكست”

أعلن رئيس الوزراء البريطاني الجديد ريشي سوناك خلال أول اجتماع لمجلس الوزراء بتاريخ 14 ديسمبر أن المملكة المتحدة “ستتمسك بالبريكست”، وسيتم الإعلان خلال الأسابيع المقبلة عن “خطة جديدة للبريكست”.

قال سوناك إن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي هو “نصر ديمقراطي” يعكس إرادة الشعب. ووعد بإعادة بناء “علاقة ناضجة ومتبادلة الاحترام” مع الاتحاد الأوروبي، والسعي إلى اتفاقات جديدة في مجالات التجارة والهجرة.

أثار تصريح سوناك ردود فعل قوية من جانب الاتحاد الأوروبي. حذر رئيسة المفوضية الأوروبية فون دير لاين من أن المملكة المتحدة لا يمكنها “إعادة التفاوض” على اتفاقية البريكست التي تم التوصل إليها، وإلا فإنها ستواجه “عواقب وخيمة”.

وأشار التحليل إلى أن تمسك بريطانيا بموقفها من البريكست سيزيد من توتر العلاقات بين لندن وبروكسل. هناك خلافات حادة حول قضايا رئيسية مثل قضية أيرلندا الشمالية، وقد تتفاقم النزاعات التجارية. الاقتصاد البريطاني يمر حالياً على حافة الركود، ويعاني من ضعف في التعافي الاقتصادي بعد البريكست، وتواجه حكومة سوناك تحديات كبيرة.

من ناحية أخرى، يواجه الاتحاد الأوروبي أيضًا مخاطر تزايد الانقسامات الداخلية. عدة دول أعضاء أبدت تفهماً لتمسك بريطانيا بالبريكست، ودعت إلى مرونة وواقعية أكثر في المفاوضات. تتزايد التوترات داخل الاتحاد الأوروبي، مما قد يضعف تأثيره في الشؤون الدولية.

3. إيلون ماسك يعلن استقالته من منصب الرئيس التنفيذي لتويتر

في تغريدة بتاريخ 14 ديسمبر، قال إيلون ماسك إنه سيتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي لتويتر، إذا وجد شخصًا “غبيًا بما فيه الكفاية” ليخلفه.

بعد أن استحوذ على تويتر بقيمة 44 مليار دولار في أكتوبر، تولى ماسك منصب الرئيس التنفيذي الجديد، لكن تعيينه تلقى انتقادات واسعة، واتُهم بنقص الخبرة ذات الصلة.

بدأ ماسك في تنفيذ إصلاحات جذرية بعد توليه المنصب، شملت تسريحات واسعة، وإعادة تفعيل حسابات ترامب وآخرين، وإطلاق نظام اشتراك مدفوع، مما أثار جدلاً واسعًا. أدى ذلك إلى تدهور عائدات الإعلانات وتسرب الموظفين، وداخل الشركة في حالة اضطراب.

يعتقد المحللون أن استقالة ماسك من منصب الرئيس التنفيذي قد تساعد تويتر على استعادة سير العمل الطبيعي، لكن نجاحها يعتمد أيضًا على قدرات المدير الجديد في إدارة الشركة.

إضافة إلى ذلك، ماسك هو الرئيس التنفيذي لعدة شركات أخرى مثل تسلا وسبيس إكس، ويُتهم بتشتت جهوده. بعد أن تنحى عن تويتر، ربما يركز أكثر على إدارة أعماله الأخرى، وهو ما يتابعه السوق عن كثب.

بشكل عام، قرار ماسك بشراء تويتر يحمل بعض الطابع الاندفاعي والتهور، مما يضيف حالة من عدم اليقين إلى الشركة، ويؤثر على أدائه في شركات أخرى. مدى قدرته على حل هذه المسألة بشكل مناسب سيحدد سمعته وتأثيره في صناعة التكنولوجيا.

4. الصين تصدر نسخة محدثة من “قواعد الإنترنت” لتعزيز تنظيم البيانات

أصدر مكتب الإنترنت الصيني و8 جهات حكومية أخرى بتاريخ 14 ديسمبر مشروع “لوائح إدارة التوصيات الخوارزمية لخدمات المعلومات على الإنترنت”، والذي يهدف إلى تنظيم خدمات التوصية بالخوارزميات على الإنترنت، وتعزيز رقابة الأنظمة الخوارزمية.

حدد النظام الجديد أن مزودي خدمات المعلومات على الإنترنت يجب أن يلتزموا بمبادئ العدالة والإنصاف، وألا يستخدموا الخوارزميات في أنشطة تتعلق بتهديد الأمن الوطني أو إرباك النظام الاقتصادي بشكل غير قانوني. كما يُطلب من الشركات المعنية إنشاء آليات تقييم لقواعد الخوارزميات، والخضوع لرقابة الحكومة.

أشار التحليل إلى أن هذه الخطوة تهدف إلى تعزيز رقابة الخوارزميات، والحفاظ على الأمن الوطني والنظام الاجتماعي، وحماية حقوق الجمهور. مع الانتشار الواسع لتطبيقات الخوارزميات في مختلف القطاعات، تبرز مخاطر محتملة، وتزداد الحاجة إلى وضع قواعد وتنظيمات.

سيؤثر إصدار النظام الجديد على تطبيقات الشركات في مجال الخوارزميات. يتعين على الشركات تعزيز الشفافية والإيضاح في استخدام الخوارزميات، والخضوع لرقابة الحكومة، مما قد يزيد من تكاليف الامتثال.

لكن من منظور بعيد المدى، سيكون لهذا النظام أثر إيجابي في خلق بيئة إنترنت صحية، وتطوير تقنيات الخوارزميات بشكل سليم. يجب على الشركات التكيف مع اللوائح، وتحسين آليات إدارة الخوارزميات، وتعزيز العدالة والأمان في استخدامها.

( 5. أوبك+ تقرر خفض إنتاج النفط اليومي لعام 2023 بمقدار 200 ألف برميل

عقدت أوبك وحلفاؤها اجتماعًا بتاريخ 14 ديسمبر، وقررت خفض إنتاج النفط اليومي لعام 2023 بمقدار 200 ألف برميل، لمواجهة ضعف الطلب وتأثيرات التراجع الاقتصادي.

كان هذا القرار مفاجئًا للسوق، حيث ارتفعت أسعار النفط العالمية على الفور. قفز سعر خام برنت الآجلة نحو 3%، متجاوزًا مستوى 80 دولارًا للبرميل.

قال المحللون إن الهدف من ذلك هو دعم أسعار النفط في العام القادم، وتجنب فائض الإمدادات الذي قد يؤدي إلى هبوط حاد في الأسعار. مع ذلك، فإن حجم الخفض قليل نسبيًا، ومن المتوقع أن يكون تأثيره على دعم الأسعار محدودًا.

من ناحية العرض، تراجع إنتاج روسيا بسبب العقوبات المرتبطة بالحرب في أوكرانيا، مما يزيد من نقص الإمدادات. ومع ذلك، من المتوقع أن يواصل إنتاج النفط الصخري الأمريكي الارتفاع، مما يعوض جزءًا من الفجوة.

أما الطلب، فسيشهد تباطؤًا مع تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي. أدى نقص الغاز الطبيعي في أوروبا إلى تراجع النشاط الصناعي، مما يضغط على الطلب على النفط. كما أن تكرّر اضطرابات كوفيد-19 في الصين يؤثر على الطلب المحلي.

بشكل عام، من المتوقع أن تظل أسعار النفط العالمية في مستوى مرتفع مع تقلبات في عام 2023. يصعب حل التوازن بين العرض والطلب على المدى القصير، وتزايد المخاطر الجيوسياسية يزيد من حالة عدم اليقين. على جميع الأطراف مراقبة التطورات عن كثب والاستعداد للتعامل معها.

الثانية. أخبار القطاع

) 1. سعر البيتكوين يتجاوز عتبة 88,000 دولار مؤقتًا، مما يثير حالة من الذعر في السوق

انخفض سعر البيتكوين في صباح 14 ديسمبر إلى ما دون مستوى 88,000 دولار، مسجلًا أدنى مستوى عند 86,317 دولارًا. يرى المحللون أن هذا الانخفاض ناجم بشكل رئيسي عن تلميحات رئيس بنك اليابان برفع معدل الفائدة، مما زاد من مخاوف السوق بشأن تشديد السيولة العالمية. في الوقت نفسه، أدلى المدير التنفيذي لشركة Strategy بتصريحات زادت من وتيرة هبوط البيتكوين.

أدى الانخفاض الحاد في سعر البيتكوين إلى إثارة حالة من الذعر بين المستثمرين، مع خروج كميات كبيرة من الأموال من سوق العملات الرقمية. تظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة تراجعت بشكل كبير خلال الأربع ساعات الماضية، حيث بلغ حجم التبخر خلال اليوم حوالي 140 مليار دولار. كما تظهر بيانات البورصات أن منطقة 92,300 دولار تشكل حزام تصفية كثيف، مع إغلاق مراكز طويلة بشكل قسري.

أشار المحللون إلى أن الزخم القصير الأجل للبيتكوين واضح، وإذا لم يتمكن من الحصول على دعم قوي بين 88,600 و89,000 دولار، فإن مستويات ضغط جديدة ستبرز عند 86,200 دولار و84,300 دولار على التوالي. ومع ذلك، على المدى الطويل، لم تتغير أساسيات البيتكوين، وربما يكون هذا الانخفاض مجرد جني أرباح وتحركات رأس المال. على المستثمرين مراقبة سياسات الفائدة وتحركات المؤسسات عن كثب لالتقاط فرص السوق المستقبلية.

2. هبوط حاد في سعر إيثريوم بأكثر من 5% خلال اليوم

شهد سعر إيثريوم انخفاضًا واضحًا في 14 ديسمبر، حيث بلغ أقصى تراجع خلال اليوم أكثر من 5%، ووصل إلى ما دون مستوى 2900 دولار لأول مرة. يرى المحللون أن هذا الانخفاض جاء بشكل رئيسي نتيجة لتراجع بيتكوين بشكل كبير.

مثل البيتكوين، أدى الانخفاض المفاجئ في سعر إيثريوم إلى إثارة حالة من الذعر بين المستثمرين. تظهر بيانات البورصات أن مراكز الشراء على إيثريوم تعرضت لتصفية واسعة، مع تدفق سريع للأموال للخروج. ومع ذلك، فإن انخفاض إيثريوم كان أكثر اعتدالًا مقارنة بالبيتكوين، وهو ما يعكس تفاؤل السوق بالمستقبل الطويل الأمد للعملة.

قال المحللون إن إيثريوم أظهر أداء جيدًا في التحديثات الأخيرة للبنية التحتية وتطوير النظام البيئي، مع استمرار تطبيقات DeFi وNFT في دفع الاستخدام الفعلي لها. طالما لم تتغير الظروف الكلية بشكل جذري، فإن لإيثريوم قدرة على الصعود، ويجب على المستثمرين مراقبة تطورات الشبكة العليا عن كثب.

3. سوق العملات البديلة يشهد تباينًا وتذبذبًا، وارتفاع بعض العملات الرائجة عكس السوق

تحت تأثير انخفاض البيتكوين وإيثريوم، يظهر سوق العملات الرقمية بشكل عام تراجعًا وتقلبًا. لكن بعض العملات البديلة الرائجة تتجه صعودًا عكس اتجاه السوق، مما يدل على تسارع تدفق الأموال نحو المشاريع ذات الجودة.

تشير البيانات إلى أن قطاع Layer2 تراجع بمعدل 7.72% بشكل عام، مع انخفاض Starknet وzkSync بنسبة 13.13% و10.99% على التوالي. لكن العملات الرائجة مثل MemeCore وSoSoValue سجلت ارتفاعات قدرها 7.15% و8.43% على التوالي.

أشار المحللون إلى أن هذا التباين يعكس تخلص المستثمرين تدريجيًا من المشاريع التي لا تملك تطبيقات فعلية، ومع تفضيل المشاريع ذات الأساسيات القوية. خلال السوق الهابطة، غالبًا ما تتدفق الأموال نحو المشاريع التي يُتوقع أن تستفيد من السوق الصاعد القادم.

لكن، حذر بعض الخبراء من أن سوق العملات البديلة متقلب جدًا، وأن المخاطر عالية. على المستثمرين فهم القيمة الحقيقية للمشاريع جيدًا، والتحكم في حجم مراكزهم، لتجنب الوقوع في فخ الضوضاء السوقية.

بشكل عام، أدى الانخفاض الكبير في البيتكوين وإيثريوم إلى حالة من الذعر، لكنه ساهم أيضًا في تسريع تباين وتداول الأموال بين المشاريع المختلفة، ويجب على المستثمرين الصبر والاحتراز، والتركيز على أساسيات المشاريع للاستفادة من الفرص السوقية.

ثلاثة. أخبار المشاريع

1. أبتوس تطلق إطار حوكمة DAO جديد، يقود ثورة اللامركزية في Web3

أبتوس هو مشروع بلوكتشين الطبقة الأولى ناشئ، أسسه سابقو موظفي ميتا، بهدف بناء بنية تحتية عالية الأداء وقابلة للتوسع. مؤخرًا، أطلقت أبتوس إطار حوكمة DAO مبتكر، يضخ حيوية جديدة في نظامها البيئي.

يتيح هذا الإطار لأعضاء المجتمع في أبتوس المشاركة في القرارات عبر حيازة وإقفال رموز APT المحلية. ومن المتوقع أن يعزز هذا النموذج اللامركزي استدامة النظام البيئي لأبتوس، ويضمن حُكمًا طويل الأمد نزيهًا وشفافًا. كما أدخلت أبتوس آلية تصويت جديدة تهدف إلى رفع كفاءة وشفافية القرارات على الشبكة.

يُعتبر هذا الإجراء من أبتوس خطوة مهمة في ثورة اللامركزية في Web3. يرى خبراء الصناعة أن هذا النموذج المبتكر لحوكمة DAO سيضع معيارًا جديدًا للمشاريع الأخرى، ويدفع القطاع نحو تبني اللامركزية الحقيقية. ومن المتوقع أن يجذب هذا النموذج المزيد من المطورين والمستخدمين إلى النظام البيئي، مما يعزز من تأثيره.

ومع ذلك، هناك من يتخذ موقفًا حذرًا بشأن إطار حوكمة DAO الخاص بأبتوس. يعتقدون أن هذا النموذج قد يسبب بطء في عمليات الحوكمة وتأخير في القرارات، رغم إمكاناته في تحسين الشفافية والإنصاف. لذلك، تحتاج أبتوس إلى موازنة بين اللامركزية والكفاءة لضمان استدامة طويلة الأمد للنظام البيئي.

2. أربيتروم تطلق خطة توسعة zkSync Layer 2، لزيادة قدرة توسعة إيثريوم بشكل كبير

كإحدى الحلول الرائدة لتوسعة شبكة إيثريوم، أعلنت أربيتروم مؤخرًا عن إطلاق خطة توسعة zkSync Layer 2، بهدف زيادة قدرة المعالجة والتوسع في الشبكة.

تعد zkSync تقنية توسعة من نوع zkRollup، يمكنها زيادة قدرة معاملات إيثريوم بشكل كبير دون التضحية بالأمان أو اللامركزية. تقول أربيتروم إن خطة zkSync يمكن أن ترفع قدرة الشبكة بأضعاف مئات، مما يُحتمل أن يحل بشكل جذري مشكلة الازدحام وتكاليف الغاز المرتفعة.

يُعتبر إطلاق هذه الخطة خطوة مهمة في مسار توسعة إيثريوم. يرى المحللون أن zkSync لن يعزز فقط أداء الشبكة بشكل ملحوظ، بل سيدفع أيضًا تطوير تطبيقات DeFi وNFT، مما يوسع تأثير النظام البيئي لإيثريوم بشكل أكبر.

ومع ذلك، هناك من يبدي تحفظات حول فعالية تنفيذ خطة zkSync. يعتقدون أن تقنية zkRollup، رغم قدرتها على رفع الأداء نظريًا، قد تواجه تحديات تقنية ومخاطر أمنية في التطبيق العملي. لذلك، تتابع أربيتروم عن كثب تقدم تنفيذ الخطة، وتعمل على معالجة أي مشكلات تظهر.

بإجمال، يُعتبر zkSync من أربيتروم خطوة مهمة على طريق توسعة إيثريوم، وسيساعد في دعم النمو المستدام للبيئة. لكن، يتوجب مراقبة التنفيذ والمخاطر المحتملة عن كثب.

3. أليو تصدر ترقية لحماية الخصوصية، وتقود موجة جديدة من حسابات Web3 الخاصة

أليو هو مشروع بلوكتشين ناشئ يركز على حماية الخصوصية، ويهدف إلى إنشاء بيئة حسابات آمنة وفعالة. أطلقت أليو مؤخرًا ترقية مهمة عززت قدراتها في حماية الخصوصية، وتقود موجة جديدة من حسابات Web3 الخاصة.

تتضمن الترقية تقنية إثبات المعرفة الصفرية (Zero-Knowledge Proof)، والتي تُمكن من التحقق من صحة المعاملات ودون الكشف عن بيانات الخصوصية. لا تقتصر هذه التقنية على حماية خصوصية المستخدمين فحسب، بل تُحسن أيضًا كفاءة وأمان المعاملات، مما يزيل عوائق تطوير تطبيقات الخصوصية.

يُعتبر هذا التحديث من أليو نقلة نوعية في مجال حسابات الخصوصية في Web3. يقول خبراء الصناعة إن تزايد الطلب على حماية الخصوصية سيجعل حلول أليو أكثر جذبًا وتطبيقًا. بدأت بعض بورصات العملات المشفرة ومنصات DeFi في استكشاف التعاون مع أليو لتعزيز مستوى حماية الخصوصية في منتجاتها وخدماتها.

ومع ذلك، يوجد من يعبر عن مخاوف بشأن تقنية حسابات الخصوصية لدى أليو. يعتقدون أن رغم أن تقنية إثبات المعرفة الصفرية يمكن أن توفر حماية تامة، إلا أنها قد تواجه تحديات تقنية وأداء في التطبيق العملي. لذا، تحتاج أليو إلى مواصلة تحسين حلولها لضمان موثوقيتها وقابليتها للتوسع.

بإجمال، تعتبر ترقية حماية الخصوصية لدى أليو تقدمًا هامًا في مجال حسابات الخصوصية في Web3، ومن المتوقع أن تساهم في دفع القطاع نحو مزيد من الأمان والخصوصية. لكن، يتطلب الأمر تقييمًا مستمرًا للتطبيقات والمخاطر المحتملة.

أربعة. ديناميكيات اقتصادية

1. الاحتياطي الفيدرالي يرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، وضغوط التضخم مستمرة

يواجه الاقتصاد الأمريكي في الربع الرابع من عام 2025 ضغوطًا تضخمية حادة. وفقًا لأحدث البيانات، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في نوفمبر بنسبة 6.5% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات عند 6.1%. كما ارتفع معدل التضخم الأساسي (Core CPI) بنسبة 5.1%، متجاوزًا توقعات السوق أيضًا.

للسيطرة على تصاعد التضخم، قرر الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماع سياسته النقدية في ديسمبر رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، ليصل النطاق المستهدف إلى 4.25%-4.5%. وهذه هي المرة السابعة على التوالي التي يرفع فيها سعر الفائدة بشكل كبير، مما يعكس عزمه على مكافحة التضخم.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي إن البيانات الأخيرة تظهر أن التضخم بدأ يتراجع، لكنه لا يزال مرتفعًا جدًا. ولخفض معدل التضخم إلى 2%، قد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء المعدلات مرتفعة لفترة من الزمن. وأكد أنه إذا استمرت البيانات في القوة، فإن الاحتياطي سيضطر لمزيد من رفع الفائدة.

رد فعل الأسواق كان قويًا على موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد. تراجعت الأسهم الأمريكية بعد خطاب باول، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.6%. ارتفع مؤشر الدولار، معبرًا عن توقعات المستثمرين لمزيد من رفع الفائدة. وارتفعت عوائد السندات، حيث وصل عائد سندات 10 سنوات إلى 3.6%.

قال جان هاتزيوس، كبير الاقتصاديين في غولدمان ساكس، إن موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد قد يؤدي إلى ركود اقتصادي. يتوقع أن يدخل الاقتصاد الأمريكي في ركود خفيف خلال النصف الثاني من عام 2026. لكنه يعتقد أن هذا الركود سيكون مؤقتًا، لأن انخفاض التضخم سيتيح المجال لخفض الفائدة لاحقًا.

بوجه عام، يواصل الاحتياطي الفيدرالي سياسة التشديد، مع إصراره على مكافحة التضخم. لكن هذا يزيد من مخاطر وقوع اقتصاد في هبوط حاد. على المستثمرين والشركات مراقبة تطورات التضخم والبيانات الاقتصادية، واستراتيجيات السياسة للبقاء على اطلاع.

2. الجهات التنظيمية والسياسية

1. هيئة المالية اليابانية تنوي تعديل “قانون الأوراق المالية والتجارة”، لتعزيز تنظيم العملات المشفرة

تخطط هيئة المالية اليابانية لتقديم مشروع تعديل على “قانون الأوراق المالية والتجارة” إلى البرلمان في اجتماع 2026، بهدف تعزيز الرقابة على تداول العملات المشفرة بشكل صارم. يعكس هذا الإجراء اهتمام الحكومة اليابانية المتزايد بسوق العملات الرقمية.

سيُوضح التعديل حظر التداول بناءً على معلومات غير معلنة، ويلزم مُصدري العملات المشفرة بالإفصاح عن المعلومات. يعني ذلك أن المُصدرين سيكون عليهم نشر معلومات ذات صلة لضمان نزاهة وشفافية السوق. كما أن أي تصرفات داخلية غير قانونية ستعاقب بشدة.

يهدف هذا التشريع إلى حماية المنافسة العادلة في سوق العملات المشفرة، وحماية مصالح المستثمرين. خلال السنوات الأخيرة، شهد السوق نمواً سريعًا، وأثار اهتمام الجهات الرقابية، مع ظهور ممارسات غير أخلاقية مثل تداول المعلومات الداخلية، والإفصاح غير الكافي، مما يضر حقوق المستثمرين.

رحب الكثيرون بهذا القرار. قال رئيس اتحاد بورصات العملات الرقمية الياباني كيمورا يوشيهيدي إن تعزيز الرقابة سيساعد على تنمية القطاع بشكل صحي. وأضاف أن القواعد الواضحة ستعطي سوق العملات المشفرة دفعة جديدة، وتجمع المزيد من المستثمرين المؤسساتيين.

لكن، هناك من يعبر عن مخاوف من الإفراط في التنظيم. قال المحلل المالي كوباياشي ماسا، إن الإفراط في الرقابة قد يعيق الابتكار، إذ أن طبيعة العملات المشفرة لامركزية، وتختلف عن المالية التقليدية. ينصح بأن تكون الرقابة متوازنة، مع حماية المستثمرين، مع الحفاظ على بيئة ملائمة للابتكار.

بشكل عام، تتجه الحكومة اليابانية لزيادة الرقابة على سوق العملات الرقمية. سيخلق تعديل قانون الأوراق المالية والتجارة بيئة أكثر تنظيمًا، لكنه قد يؤثر على الابتكار أيضًا. على المشاركين في السوق مراقبة التغييرات بشكل مستمر، وتعديل استراتيجياتهم وفقًا لذلك.

2. هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تضع لوائح جديدة على منصات التداول الرقمية

تعمل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على إعداد لوائح جديدة، بهدف فرض رقابة أشد على منصات التداول الرقمية. يعكس هذا الاهتمام المتزايد من قبل الجهات التنظيمية بالسوق.

وفقًا لمقترح اللوائح، ستُعتبر منصات التداول الرقمية “أنظمة تداول”، ويُطلب منها الالتزام بقواعد مشابهة لتلك الخاصة بالبورصات التقليدية. يتطلب ذلك إنشاء إجراءات للحد من المخاطر، وحماية أموال المستثمرين، ومنع التلاعب بالسوق.

قال رئيس هيئة الأوراق المالية جيري جينسلر إن نمو سوق العملات الرقمية يخلق مخاطر جديدة، ويجب اتخاذ إجراءات لحماية المستثمرين. أشار إلى أن منصات التداول تفتقر إلى الشفافية الكافية، وسهولة التلاعب، والاحتيال، والانتهاكات الأخرى.

سيجعل التشريع الجديد منصات التداول الرقمية تخضع لرقابة مماثلة لتلك التي تطبق على ناسداك أو بورصة نيويورك. يتعين عليها الكشف عن معلومات مهمة، مثل بيانات التداول والأعطال التقنية، والخضوع لفحوصات SEC. كما يتوجب عليها وضع أنظمة داخلية مناسبة لإدارة المخاطر.

رد فعل القطاع كان متباينًا. رحبت بعض البورصات الكبرى بالتنظيمات، معتبرة أن ذلك يعزز الشفافية والثقة. لكن، يخشى آخرون أن يؤدي التشدد المفرط إلى قتل الابتكار.

قال الخبير القانوني المالي جون مورتن إن هذه اللوائح ضرورية. وأضاف: “هناك مشاكل كثيرة الآن، مثل نقص الشفافية، والتلاعب في الأسعار. التنظيم السليم سيساعد على حل هذه المشاكل، ويخلق بيئة أكثر عدلاً للمستثمرين.”

بإجمال، تهدف هذه اللوائح إلى فرض معايير أعلى على منصات التداول الرقمية، وزيادة الشفافية والعدالة. لكن التفاصيل الدقيقة وتأثيرها المستقبلي لا تزال قيد المراجعة.

3. الاتحاد الأوروبي يخطط لتشديد تنظيم مُصدري العملات الرقمية

يعمل الاتحاد الأوروبي على إعداد لائحة جديدة، بهدف فرض تنظيم أكثر صرامة على مُصدري العملات المشفرة. يعكس ذلك تزايد اهتمام الجهات الرقابية بالسوق.

وفقًا لمسودة اللوائح، يُعتبر مُصدر العملة الرقمية “مُصدر الأصول المشفرة”، ويجب أن يلتزم بسلسلة من القواعد. من ذلك، الإفصاح عن المعلومات الأساسية، وتطبيق تدابير حماية المستثمرين، ومكافحة غسيل الأموال.

قال مفوض السوق المالية في المفوضية الأوروبية ماركو ميلكيور إن النمو السريع لسوق العملات الرقمية يبرز مخاطر جديدة، ويستلزم اتخاذ إجراءات لحماية المستثمرين. أضاف أن إصدار العملات المشفرة يفتقر للشفافية، ويُعرض السوق للاحتيال والتلاعب.

تتطلب اللائحة الجديدة من المُصدرين إصدار بيان أبيض قبل الطرح، يتضمن تفاصيل المشروع، وتوزيع الرموز، وطرق استخدام الأموال. كما يُطلب منهم وضع آليات لحماية المستثمرين، مثل إنشاء صناديق تعويض.

علاوة على ذلك، ستعزز اللوائح الجديدة الرقابة على مكافحة غسيل الأموال. يجب أن يلتزم المُصدرون بقواعد الاتحاد الأوروبي لمكافحة غسيل الأموال، لضمان عدم استخدام الرموز في أنشطة غير قانونية.

رد فعل صناعة العملات الرقمية كان متباينًا. رحب بعض المُصدرين الرئيسيين بهذه اللوائح، معتبرين أنها ستعزز الشفافية والمصداقية. لكن، يخشى آخرون أن تؤدي إلى كبت الابتكار.

قالت الخبيرة القانونية المالية أنا ستيرن إن هذا التشريع ضروري. وأضافت: “هناك مشاكل كثيرة، مثل نقص الشفافية، والاحتيال في المشاريع. التنظيم المناسب سيساعد على حل هذه المشاكل، ويخلق بيئة أكثر عدلاً للاستثمار.”

بإجمال، يهدف الاتحاد الأوروبي من خلال هذه اللوائح إلى وضع معايير أعلى للمُصدرين، وزيادة الشفافية والعدالة في السوق، مع استمرار المراقبة والتطوير.