سعر البيتكوين يواجه خطر تكرار سلسلة الانخفاضات التي استمرت 7 سنوات بسبب زيادة عمليات التصفية

يترنح سعر البيتكوين حول مستوى 64,000 دولار مع تقييم المتداولين لضغوط متزايدة في كل من سوق العقود الآجلة وسوق التداول الفوري. حذر Coin Bureau من أنه إذا انتهى شهر فبراير بانخفاض، فإن البيتكوين سيسجل أطول سلسلة هبوط شهري خلال سبع سنوات.

ظهرت هذه الاتجاهات في ظل تغييرات ملحوظة في مخزون المعدنين، وزيادة عمليات التصريف، وضعف القدرة الشرائية على المنصات التداولية.

الصورة العامة للسوق تضع سعر البيتكوين عند مفترق طرق مهم من الناحية الفنية. أداء شهر فبراير يلعب دورًا حاسمًا، حيث أن سلاسل الانخفاض الممتدة في التاريخ غالبًا ما تؤثر بشكل كبير على نفسية السوق على المدى المتوسط. لذلك، يراقب المتداولون عن كثب مؤشرات التمركز مع اقتراب تقلبات الأسعار من منطقة مهمة.

سعر البيتكوين يواجه ضغط تصفية من جهتين

وفقًا لحسابات تيد بيليوز، إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20%، سيتم تصفية مراكز قصيرة بقيمة 9.37 مليار دولار. وعلى العكس، إذا انخفض السعر بنفس النسبة، سيتم إغلاق مراكز طويلة بقيمة 2.24 مليار دولار. هذا الفرق يعكس توزيع الرافعة المالية غير المتساوي على المنصات التداولية.

المصدر: KillaXBT/تحليل KillaXBT يلاحظ أن دورات سعر البيتكوين تتجه للتقارب، مع تشكيل قمم جديدة بسرعة أكبر بعد كل قاع. ويعتقد أن المشاركة المتزايدة من المؤسسات المالية دفعت مراحل النمو، بدلاً من استمرار الاتجاهات الهابطة. وفقًا لهذا الرأي، قد يتم حل التقلبات الحالية باتجاه صعودي مع تحرير الضغوط من الرافعة المالية.

حركة السعر الحالية تعكس حذرًا أكثر من حالة هلع. على الرغم من التوترات الجيوسياسية والضغوط البيعية المرتبطة بأنشطة تداول Garrett Bullish، إلا أن سعر البيتكوين لا يزال ثابتًا فوق منطقة الدعم بين 65,000 و66,000 دولار. ويعتقد تيد بيليوز أنه إذا تمكن البيتكوين من الحفاظ على هذا المستوى، فقد تتاح فرصة للوصول إلى 72,000 دولار، مع المنطقة الحالية كدعم استراتيجي.

قوة الشراء على Binance تذكرنا باتجاه عام 2024

لاحظ Crazzyblockk أن نسبة القوة الشرائية لمدة 90 يومًا على Binance انخفضت إلى -0.086، وهو أدنى مستوى لها منذ أكثر من عام. وكانت آخر مرة وصلت فيها هذه النسبة إلى مستوى مماثل في يوليو وأغسطس 2024، حين كانت البيتكوين تتداول بين 54,000 و68,000 دولار قبل أن تقفز إلى 102,000 دولار في ديسمبر. هذا التشابه قد يشير إلى أن السوق في مرحلة ضغط رأس المال بدلاً من تصفية طويلة الأمد.

مؤشر القوة الشرائية على Binance | المصدر: CryptoQuant البيانات قصيرة الأمد تظهر ضغط بيع أكبر. انخفضت النسبة لمدة 7 أيام إلى -0.90 في منتصف فبراير، مما يشير إلى ضغط بيع كبير على المنصة. ومع ذلك، تعافت النسبة لمدة 30 يومًا من -0.164 إلى مستوى قريب من التوازن خلال أيام قليلة، مما يدل على استقرار في الفترات الأقصر.

لا تزال النسبة لمدة 365 يومًا إيجابية عند +0.038، مما يعكس استمرار الطلب على المدى الطويل. هذا المؤشر مهم، حيث أن القيم السالبة المستمرة في الماضي غالبًا ما تكون علامة تحذير لمزيد من الانخفاضات. ومع ذلك، فإن الصورة الحالية تبدو أكثر تعبيرًا عن إرهاق في مرحلة تراكم بدلاً من تدهور حاد.

المعدنون يعيدون توزيع رؤوس أموالهم

وفقًا لتقرير من Coin Bureau، قامت شركة التعدين Bitdeer ببيع جميع البيتكوين التي كانت تمتلكها، بإجمالي 943.1 بيتكوين من المخزون و189.8 بيتكوين من التعدين الجديد. أدى ذلك إلى تصفية رصيد الشركة من البيتكوين إلى الصفر، حيث حولت مواردها إلى توسيع مراكز البيانات وتطوير البنية التحتية للحوسبة السحابية لخدمة الذكاء الاصطناعي. ويُعتقد أن هذا القرار نابع من الحاجة المالية للنشاط التجاري، وليس تعبيرًا عن توقعات هبوطية للسعر.

المصدر: X عادةً ما يضغط بيع المعدنين على العرض قصير الأمد، لكنه لا يؤدي بالضرورة إلى انخفاض طويل الأمد في السعر. يعتمد تأثير عمليات التصريف على قدرة السوق على امتصاص السيولة وعلى حالة الرافعة المالية في ذلك الوقت.

على الرغم من تراجع مخزون المعدنين، إلا أن بنية المؤسسات التحتية لا تزال تتوسع. وتتنوع مصادر دخل شركات التعدين بشكل متزايد، مع استثمارها في خدمات الحوسبة للذكاء الاصطناعي. يعكس هذا الاتجاه إعادة توزيع رأس المال في قطاع التعدين، بدلاً من انسحابه الكامل.

قرار مهم قبل نهاية شهر فبراير

يواجه سعر البيتكوين مستوى حاسمًا مع اقتراب نهاية فبراير. إذا أغلق الشهر أدنى من مستوى يناير، فسيؤكد ذلك سلسلة هبوط استمرت سبع سنوات، كما حذر Coin Bureau سابقًا. يراقب المتداولون عن كثب ما إذا كان البيتكوين سيظل فوق منطقة الدعم بين 65,000 و66,000 دولار أم سيختبر مستوى المقاومة عند 72,000 دولار خلال الأسبوع القادم.