آفاق نظام التمويل اللامركزي لعام 2024: اتجاهات الصناعة ومسارات التطوير
في السنوات الأخيرة، شهد مجال التمويل اللامركزي (DeFi) تطوراً سريعاً وتحولات. من المشاريع التجريبية في البداية، نمت DeFi لتصبح أساساً لا غنى عنه في نظام العملات المشفرة. في هذه العملية، برزت بعض المشاريع، ولكن في الوقت نفسه، تزايدت المنافسة. تطلق البروتوكولات المختلفة منتجات وخدمات جديدة باستمرار من أجل الحصول على حصة سوقية أكبر. مع اقتراب عام 2024، قد يظهر في مجال DeFi عدة اتجاهات رئيسية:
منصة البروتوكولات
مع نضوج التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية في التحول من وظيفة واحدة إلى منصات خدمات شاملة. على مدار العام الماضي، وسعت العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة نطاق أعمالها. على سبيل المثال، أصبحت Spark، وهي DAO فرعية من MakerDAO، واحدة من البروتوكولات الرئيسية للإقراض على إيثريوم. قامت Curve وAave بتطوير عملاتها المستقرة الخاصة بهما، crvUSD وGHO. أطلقت Uniswap تطبيق المحفظة واستحوذت على منصة NFT. أما على سلسلة الكتل الجديدة Aptos، فقد طورت Thala العديد من وظائف التمويل اللامركزي بما في ذلك العملات المستقرة، DEX، Launchpad، والتخزين السائل. من المتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات نحو المنصات في التزايد في المستقبل.
مزايا المشاريع الرائدة مستمرة
لقد أنشأت بروتوكولات DeFi الرائدة مثل Uniswap وAave وMakerDAO تأثيرًا قويًا في السوق من خلال الشبكات وتأثير العلامة التجارية. إنهم يقومون بالتحديث والابتكار باستمرار، مما يجعل من الصعب استبدالهم في الأجل القصير. على سبيل المثال، أعلنت Uniswap عن الإصدار v4، الذي يقدم ميزة "المشHooks" لزيادة خيارات التخصيص. أما Aave v3 فقد زادت من كفاءة رأس المال وتوسعت عبر عدة سلاسل. وفقًا للبيانات، لا تزال Uniswap تمتلك حوالي 55% من حصة السوق بين DEXs على سلاسل EVM الرئيسية.
تراجع تعدين السيولة، والسعي للحصول على كفاءة أعلى في الأموال
في بيئة سلسلة الكتل الناضجة، أصبحت زراعة السيولة تدريجياً شيئاً من الماضي. تعتمد المشاريع أكثر على "الإيرادات الحقيقية" لجذب الأموال، ويفضل المستثمرون أيضاً البحث عن فرص ذات كفاءة رأس مال أعلى. على سبيل المثال، أظهرت DEX في بيئة Solana مؤخراً كفاءة رأس مال قوية، حيث يمكن أن تحقق عوائد ملحوظة لمزودي السيولة فقط من خلال رسوم التداول. بالمقارنة، عوائد المشاريع المماثلة على Ethereum تكون أقل بكثير. قد تؤدي هذه الفجوة في الكفاءة إلى تحويل مزودي السيولة المحترفين إلى منصات جديدة وفعالة.
LST يدفع نمو TVL في سلسلة الكتل الجديدة
تعتبر الرموز المدعومة بالسيولة (LST) من العوامل المهمة التي تدفع نمو القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في سلاسل الكتل الجديدة. على إيثريوم، أصبحت Lido المشروع الأعلى TVL. في نظام سولانا البيئي، تحتل Marinade وJito المركزين الأولين في TVL. بدأت سلاسل الكتل الأخرى أيضًا في اعتماد استراتيجيات مشابهة، حيث تروج Sui وAvalanche بنشاط لأعمال LST. من المتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات في الانتشار في سلاسل الكتل الناشئة.
Perp DEX أو مشاريع تنافسية جديدة
لا يزال هناك مجال لتطوير بورصات العقود الآجلة اللامركزية (Perp DEX). على الرغم من أن مشاريع مثل dYdX وSynthetix وGMX قد حققت بعض النجاح، إلا أن كل منصة لديها مزاياها وعيوبها الخاصة. في الآونة الأخيرة، أظهرت بعض مشاريع Perp DEX الناشئة ميزات جذابة، مثل برك DLP عالية العائد من Drift، بالإضافة إلى حلول توفر كفاءة أعلى في رأس المال مثل Aark Digital وMYX Finance. قد تظهر مشاريع جديدة أكثر تنافسية في هذا المجال.
استكشاف الأصول في العالم الحقيقي
تظل الأصول الواقعية (RWA) محل جدل في التمويل اللامركزي (DeFi) ، ويرجع ذلك أساسًا إلى خصائصها المركزية والمخاطر التنظيمية المحتملة. حاليًا، يبدو أن سندات الخزانة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن تطبيقه على نطاق واسع كـ RWA. ومع ذلك، مع احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، قد تنخفض جاذبية منتجات RWA. ومع ذلك، لا يزال رواد الأعمال يستكشفون بنشاط هذا المجال، وقد يتم إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في المستقبل، مما يجلب فرص تطوير جديدة لـ RWA.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 23
أعجبني
23
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ValidatorViking
· 07-21 01:10
مه، عام آخر من بروتوكول السياسة... فقط أعطني بنية تحتية احترافية خضعت للاختبار بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
PortfolioAlert
· 07-20 17:25
TVL ارتفع؟ مرة أخرى، قام بعض الأشخاص بشراء الانخفاض.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Web3ExplorerLin
· 07-18 19:45
فرضية: هجرة tvl تتبع طرق التجارة القديمة... تحول مثير في النموذج
توقعات بيئة التمويل اللامركزي 2024: اتجاهات المنصة ومعركة كفاءة رأس المال
آفاق نظام التمويل اللامركزي لعام 2024: اتجاهات الصناعة ومسارات التطوير
في السنوات الأخيرة، شهد مجال التمويل اللامركزي (DeFi) تطوراً سريعاً وتحولات. من المشاريع التجريبية في البداية، نمت DeFi لتصبح أساساً لا غنى عنه في نظام العملات المشفرة. في هذه العملية، برزت بعض المشاريع، ولكن في الوقت نفسه، تزايدت المنافسة. تطلق البروتوكولات المختلفة منتجات وخدمات جديدة باستمرار من أجل الحصول على حصة سوقية أكبر. مع اقتراب عام 2024، قد يظهر في مجال DeFi عدة اتجاهات رئيسية:
منصة البروتوكولات
مع نضوج التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية في التحول من وظيفة واحدة إلى منصات خدمات شاملة. على مدار العام الماضي، وسعت العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة نطاق أعمالها. على سبيل المثال، أصبحت Spark، وهي DAO فرعية من MakerDAO، واحدة من البروتوكولات الرئيسية للإقراض على إيثريوم. قامت Curve وAave بتطوير عملاتها المستقرة الخاصة بهما، crvUSD وGHO. أطلقت Uniswap تطبيق المحفظة واستحوذت على منصة NFT. أما على سلسلة الكتل الجديدة Aptos، فقد طورت Thala العديد من وظائف التمويل اللامركزي بما في ذلك العملات المستقرة، DEX، Launchpad، والتخزين السائل. من المتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات نحو المنصات في التزايد في المستقبل.
مزايا المشاريع الرائدة مستمرة
لقد أنشأت بروتوكولات DeFi الرائدة مثل Uniswap وAave وMakerDAO تأثيرًا قويًا في السوق من خلال الشبكات وتأثير العلامة التجارية. إنهم يقومون بالتحديث والابتكار باستمرار، مما يجعل من الصعب استبدالهم في الأجل القصير. على سبيل المثال، أعلنت Uniswap عن الإصدار v4، الذي يقدم ميزة "المشHooks" لزيادة خيارات التخصيص. أما Aave v3 فقد زادت من كفاءة رأس المال وتوسعت عبر عدة سلاسل. وفقًا للبيانات، لا تزال Uniswap تمتلك حوالي 55% من حصة السوق بين DEXs على سلاسل EVM الرئيسية.
تراجع تعدين السيولة، والسعي للحصول على كفاءة أعلى في الأموال
في بيئة سلسلة الكتل الناضجة، أصبحت زراعة السيولة تدريجياً شيئاً من الماضي. تعتمد المشاريع أكثر على "الإيرادات الحقيقية" لجذب الأموال، ويفضل المستثمرون أيضاً البحث عن فرص ذات كفاءة رأس مال أعلى. على سبيل المثال، أظهرت DEX في بيئة Solana مؤخراً كفاءة رأس مال قوية، حيث يمكن أن تحقق عوائد ملحوظة لمزودي السيولة فقط من خلال رسوم التداول. بالمقارنة، عوائد المشاريع المماثلة على Ethereum تكون أقل بكثير. قد تؤدي هذه الفجوة في الكفاءة إلى تحويل مزودي السيولة المحترفين إلى منصات جديدة وفعالة.
LST يدفع نمو TVL في سلسلة الكتل الجديدة
تعتبر الرموز المدعومة بالسيولة (LST) من العوامل المهمة التي تدفع نمو القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في سلاسل الكتل الجديدة. على إيثريوم، أصبحت Lido المشروع الأعلى TVL. في نظام سولانا البيئي، تحتل Marinade وJito المركزين الأولين في TVL. بدأت سلاسل الكتل الأخرى أيضًا في اعتماد استراتيجيات مشابهة، حيث تروج Sui وAvalanche بنشاط لأعمال LST. من المتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات في الانتشار في سلاسل الكتل الناشئة.
Perp DEX أو مشاريع تنافسية جديدة
لا يزال هناك مجال لتطوير بورصات العقود الآجلة اللامركزية (Perp DEX). على الرغم من أن مشاريع مثل dYdX وSynthetix وGMX قد حققت بعض النجاح، إلا أن كل منصة لديها مزاياها وعيوبها الخاصة. في الآونة الأخيرة، أظهرت بعض مشاريع Perp DEX الناشئة ميزات جذابة، مثل برك DLP عالية العائد من Drift، بالإضافة إلى حلول توفر كفاءة أعلى في رأس المال مثل Aark Digital وMYX Finance. قد تظهر مشاريع جديدة أكثر تنافسية في هذا المجال.
استكشاف الأصول في العالم الحقيقي
تظل الأصول الواقعية (RWA) محل جدل في التمويل اللامركزي (DeFi) ، ويرجع ذلك أساسًا إلى خصائصها المركزية والمخاطر التنظيمية المحتملة. حاليًا، يبدو أن سندات الخزانة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن تطبيقه على نطاق واسع كـ RWA. ومع ذلك، مع احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، قد تنخفض جاذبية منتجات RWA. ومع ذلك، لا يزال رواد الأعمال يستكشفون بنشاط هذا المجال، وقد يتم إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في المستقبل، مما يجلب فرص تطوير جديدة لـ RWA.