دخلت لائحة عملة مستقرة في هونغ كونغ حيز التنفيذ رسمياً في 1 أغسطس. وقال رئيس لجنة التعليم المالي (لجنة الاستثمار) تو قان كون إن الاستخدام الرئيسي لعملة مستقرة هو كأداة لتحويل الأموال عبر الحدود، وإذا تم قبولها على نطاق واسع من قبل المجتمع في المستقبل، فمن المتوقع أن تؤدي إلى انخفاض كبير في تكاليف الدفع عبر الحدود. ومع ذلك، حذر سكان المدينة في الوقت نفسه من أن عملة مستقرة مرتبطة بالمال الافتراضي، وينبغي على الذين لا يفهمون المنتج بشكل كافٍ عدم الاستثمار بشكل متهور.
عملة مستقرة定位与风险提醒
أشار دو غان كون إلى أن عملة مستقرة تصدرها الكيانات الخاصة، وعادة ما تكون مدعومة بأصول عملة قانونية رئيسية مثل الدولار، مما يؤدي إلى تقلبات نسبية أقل؛ ولكن إذا تم استخدام العملات المشفرة كضمان، فإن تقلب الأسعار سيزداد بشكل ملحوظ.
قال: "يجب على المواطنين الذين لا يعرفون المنتج بشكل كافٍ عدم الاستثمار في المنتجات ذات الصلة."
أضاف أن الأبحاث الأخيرة حول قدرة سكان هونغ كونغ على إدارة المال تُظهر:
1، مستوى قدرة الاستثمار لدى سكان هونغ كونغ يظهر اتجاهًا تصاعديًا، مما يعكس فعالية التعليم المالي
2، معرفة مالية مرتفعة، مع فهم معين لمفاهيم المخاطر والتضخم وغيرها.
3، لكن التخطيط على المدى الطويل غير كاف، ويجب تحسين موقف إدارة الأموال
الهيئة النقدية تشجع الابتكار في التمويل والمدفوعات عبر الحدود
نائب رئيس هيئة النقد في هونغ كونغ، تشان وي مين، قال خلال المنتدى السابع لتطوير المالية في منطقة الخليج الكبرى، إن الهيئة تشجع بنشاط الشركات البرية على إقامة مكاتب رئيسية للأعمال الخارجية ومراكز مالية للشركات في هونغ كونغ، لتنسيق توزيع الأموال الخارجية.
وأشار إلى أن نظام الدفع العالمي لا يزال يعاني من نقاط مؤلمة مثل وجود حلقات وسيطة متعددة وارتفاع التكاليف، وأن الابتكار التكنولوجي سيحل هذه المشاكل تدريجياً:
1، تطبيق تقنية البلوك تشين في مجال الدفع
2، هونغ كونغ تدفع قدماً للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) والعملات الرقمية للبنوك التجارية
3، الهدف هو تقديم حلول دفع أكثر ملاءمة وأكثر كفاءة للتجارة والاستثمار عبر الحدود في المستقبل
خبراء دوليون يحذرون: تنظيم عملة مستقرة لا يزال غير كافٍ
وفقًا لتقرير "فاينانشيال تايمز"، حذر الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 2014 جان تيرول من أن الرقابة العالمية على عملة مستقرة غير كافية، وإذا انهارت خلال أزمة مالية، قد تضطر الحكومات إلى ضخ عشرات المليارات من الدولارات لإنقاذ الوضع.
قال تيرول إن العملات المستقرة قد يُنظر إليها من قبل المستخدمين العاديين على أنها "ودائع آمنة تمامًا"، ولكن هناك مخاطر خسارة في الواقع. إذا تم التشكيك في الأصول الاحتياطية الأساسية المرتبطة بالعملات المستقرة في السوق، فقد يؤدي ذلك إلى حدوث عمليات سحب جماعي. إذا كانت جهة إصدار العملات المستقرة تسعى لتحقيق عوائد أعلى، فقد تستثمر في أصول ذات مخاطر أعلى، مما يزيد من المخاطر النظامية.
أشار بشكل خاص إلى أن استخدام سندات الخزانة الأمريكية كأصول لدعم العملة المستقرة قد يفقد جاذبيته في المستقبل بسبب انخفاض العوائد، مما يدفع المُصدرين إلى التوجه نحو الاستثمارات عالية المخاطر.
آفاق الصناعة والتحديات موجودة
مع دخول إطار تنظيم العملات المستقرة في هونغ كونغ حيز التنفيذ، يُعتقد على نطاق واسع أن هذا سيوفر فرصة للابتكار في التكنولوجيا المالية وتقليل التكاليف وزيادة الكفاءة في المدفوعات عبر الحدود. ومع ذلك، فإن نقص التنظيم ومخاطر تخصيص الأصول لا تزال تحديات يجب مواجهتها.
نقاط بارزة في المستقبل:
1، عملة مستقرة كأداة لتحويل الأموال عبر الحدود، من المتوقع أن تسقط تكاليف المعاملات
3، من المتوقع أن تصبح هونغ كونغ محوراً هاماً لابتكار العملات المستقرة والمدفوعات عبر الحدود في منطقة آسيا والمحيط الهادئ
المخاطر المحتملة:
1، معايير التنظيم العالمية غير متسقة، وتحديات الامتثال عبر الحدود كبيرة
2، قد يؤدي سوء تخصيص أصول جهة الإصدار إلى أزمة ثقة
3، المخاطر النظامية في سياق الأزمات المالية
استنتاج
هونغ كونغ تتصدر المقدمة في تنظيم وتطبيق العملات المستقرة، حيث يستكشف صانعو السياسات والجهات التنظيمية بنشاط كيفية استخدامها كأداة مبتكرة للدفع عبر الحدود وتدفق الأموال. ومع ذلك، فإن تحذيرات الخبراء الدوليين تذكرنا بأنه يجب تعزيز التنظيم والتحكم في المخاطر بشكل متزامن لضمان الاستقرار المالي في الوقت الذي يتم فيه دفع الابتكار.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لجنة الاستثمار في هونغ كونغ: إذا تم قبول العملات المستقرة على نطاق واسع، فقد يؤدي ذلك إلى خفض كبير في تكاليف المدفوعات عبر الحدود.
دخلت لائحة عملة مستقرة في هونغ كونغ حيز التنفيذ رسمياً في 1 أغسطس. وقال رئيس لجنة التعليم المالي (لجنة الاستثمار) تو قان كون إن الاستخدام الرئيسي لعملة مستقرة هو كأداة لتحويل الأموال عبر الحدود، وإذا تم قبولها على نطاق واسع من قبل المجتمع في المستقبل، فمن المتوقع أن تؤدي إلى انخفاض كبير في تكاليف الدفع عبر الحدود. ومع ذلك، حذر سكان المدينة في الوقت نفسه من أن عملة مستقرة مرتبطة بالمال الافتراضي، وينبغي على الذين لا يفهمون المنتج بشكل كافٍ عدم الاستثمار بشكل متهور.
عملة مستقرة定位与风险提醒
أشار دو غان كون إلى أن عملة مستقرة تصدرها الكيانات الخاصة، وعادة ما تكون مدعومة بأصول عملة قانونية رئيسية مثل الدولار، مما يؤدي إلى تقلبات نسبية أقل؛ ولكن إذا تم استخدام العملات المشفرة كضمان، فإن تقلب الأسعار سيزداد بشكل ملحوظ.
قال: "يجب على المواطنين الذين لا يعرفون المنتج بشكل كافٍ عدم الاستثمار في المنتجات ذات الصلة."
أضاف أن الأبحاث الأخيرة حول قدرة سكان هونغ كونغ على إدارة المال تُظهر:
1، مستوى قدرة الاستثمار لدى سكان هونغ كونغ يظهر اتجاهًا تصاعديًا، مما يعكس فعالية التعليم المالي
2، معرفة مالية مرتفعة، مع فهم معين لمفاهيم المخاطر والتضخم وغيرها.
3، لكن التخطيط على المدى الطويل غير كاف، ويجب تحسين موقف إدارة الأموال
الهيئة النقدية تشجع الابتكار في التمويل والمدفوعات عبر الحدود
نائب رئيس هيئة النقد في هونغ كونغ، تشان وي مين، قال خلال المنتدى السابع لتطوير المالية في منطقة الخليج الكبرى، إن الهيئة تشجع بنشاط الشركات البرية على إقامة مكاتب رئيسية للأعمال الخارجية ومراكز مالية للشركات في هونغ كونغ، لتنسيق توزيع الأموال الخارجية.
وأشار إلى أن نظام الدفع العالمي لا يزال يعاني من نقاط مؤلمة مثل وجود حلقات وسيطة متعددة وارتفاع التكاليف، وأن الابتكار التكنولوجي سيحل هذه المشاكل تدريجياً:
1، تطبيق تقنية البلوك تشين في مجال الدفع
2، هونغ كونغ تدفع قدماً للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) والعملات الرقمية للبنوك التجارية
3، الهدف هو تقديم حلول دفع أكثر ملاءمة وأكثر كفاءة للتجارة والاستثمار عبر الحدود في المستقبل
خبراء دوليون يحذرون: تنظيم عملة مستقرة لا يزال غير كافٍ
وفقًا لتقرير "فاينانشيال تايمز"، حذر الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 2014 جان تيرول من أن الرقابة العالمية على عملة مستقرة غير كافية، وإذا انهارت خلال أزمة مالية، قد تضطر الحكومات إلى ضخ عشرات المليارات من الدولارات لإنقاذ الوضع.
قال تيرول إن العملات المستقرة قد يُنظر إليها من قبل المستخدمين العاديين على أنها "ودائع آمنة تمامًا"، ولكن هناك مخاطر خسارة في الواقع. إذا تم التشكيك في الأصول الاحتياطية الأساسية المرتبطة بالعملات المستقرة في السوق، فقد يؤدي ذلك إلى حدوث عمليات سحب جماعي. إذا كانت جهة إصدار العملات المستقرة تسعى لتحقيق عوائد أعلى، فقد تستثمر في أصول ذات مخاطر أعلى، مما يزيد من المخاطر النظامية.
أشار بشكل خاص إلى أن استخدام سندات الخزانة الأمريكية كأصول لدعم العملة المستقرة قد يفقد جاذبيته في المستقبل بسبب انخفاض العوائد، مما يدفع المُصدرين إلى التوجه نحو الاستثمارات عالية المخاطر.
آفاق الصناعة والتحديات موجودة
مع دخول إطار تنظيم العملات المستقرة في هونغ كونغ حيز التنفيذ، يُعتقد على نطاق واسع أن هذا سيوفر فرصة للابتكار في التكنولوجيا المالية وتقليل التكاليف وزيادة الكفاءة في المدفوعات عبر الحدود. ومع ذلك، فإن نقص التنظيم ومخاطر تخصيص الأصول لا تزال تحديات يجب مواجهتها.
نقاط بارزة في المستقبل:
1، عملة مستقرة كأداة لتحويل الأموال عبر الحدود، من المتوقع أن تسقط تكاليف المعاملات
2، تكنولوجيا blockchain والعملات الرقمية تعزز كفاءة الدفع
3، من المتوقع أن تصبح هونغ كونغ محوراً هاماً لابتكار العملات المستقرة والمدفوعات عبر الحدود في منطقة آسيا والمحيط الهادئ
المخاطر المحتملة:
1، معايير التنظيم العالمية غير متسقة، وتحديات الامتثال عبر الحدود كبيرة
2، قد يؤدي سوء تخصيص أصول جهة الإصدار إلى أزمة ثقة
3، المخاطر النظامية في سياق الأزمات المالية
استنتاج
هونغ كونغ تتصدر المقدمة في تنظيم وتطبيق العملات المستقرة، حيث يستكشف صانعو السياسات والجهات التنظيمية بنشاط كيفية استخدامها كأداة مبتكرة للدفع عبر الحدود وتدفق الأموال. ومع ذلك، فإن تحذيرات الخبراء الدوليين تذكرنا بأنه يجب تعزيز التنظيم والتحكم في المخاطر بشكل متزامن لضمان الاستقرار المالي في الوقت الذي يتم فيه دفع الابتكار.