تسمح المشتقات المجمعة، وأوراكل اللامركزية، وبروتوكولات السيولة القابلة للتجميع للمتداولين بالوصول إلى كل شيء من البيتكوين و ETH إلى الذهب وسوق الصرف الأجنبي باستخدام العملات المستقرة كضمان.
منذ أن تم إطلاق Avantis على الشبكة الرئيسية في فبراير 2024، أصبحت أكبر منصة لتداول المشتقات على Base، وأيضًا أكبر DEX في مجال تداول RWA وصنع السوق.
تمت معالجة أكثر من 18 مليار دولار من حجم المعاملات بموجب هذه الاتفاقية، وتم تنفيذ أكثر من 2 مليون صفقة لأكثر من 38,500 متداول. تمتلك Avantis 23 مليون دولار من TVL في أكثر من 25,000 LP و 80 سوقًا، مما يعزز مكانتها كمركز للـ perps.
ستتناول هذه المقالة الرافعة العالمية، وهيكل Avantis، وإطلاق $AVNT.
مقدمة أفانتيس
أفانتيس هو DEX للعقود الآجلة، يسمح للمستخدمين بتداول العملات المشفرة، والفوركس، والسلع، والمؤشرات باستخدام العملات المستقرة كضمان. يقوم البروتوكول بتجريد دفتر الطلبات الفردية، بل يبني "طبقة رافعة عالمية" حيث يمكن إدراج أي أصل له معلومات سعر موثوقة.
الرافعة المركبة تتحقق من خلال خزينة السيولة المعتمدة على USDC، التي تعمل كطرف مقابل لجميع المعاملات، مما يتيح التعرض الفعال لرأس المال في أسواق متعددة. يمكن للمتداولين اختيار رافعة تصل إلى 500 ضعف، مما يسمح لهم بالتعبير عن وجهات نظرهم الاتجاهية بأقل قدر من الأموال، بينما يجني مزودو السيولة (LP) الأرباح من خلال توفير USDC لدعم المراكز.
تختلف Avantis عن غيرها من منصات تداول العقود الآجلة، حيث يمكن للمستخدمين تداول الين الياباني والذهب ومؤشرات الأسهم الأمريكية جنبًا إلى جنب مع BTC أو ETH في الأسواق غير المشفرة. كما يدعم تصميم البروتوكول ميزات مثل عدم وجود رسوم تداول، واسترداد الخسائر، والانزلاق الإيجابي، حيث يتم تعديل الحوافز بين المتداولين وLP من خلال إعادة جزء من الرسوم أو الأرباح للمستخدمين عندما يقومون بتحسين وضع مخاطر البروتوكول.
بنية أفانتس
جوهر أفانتيس هو محرك تركيب فعال من حيث رأس المال. يستخدم المتداولون واجهة البروتوكول لفتح مراكز على الأصول المدعومة. لا تتطابق أفانتيس الطلبات في دفتر الطلبات، بل تقوم بمطابقة كل متداول مع خزينة USDC التي تتحمل الطرف الآخر من الصفقة. تجمع هذه الخزينة ودائع آلاف من LP وتعمل كطرف مقابل واحد. تتيح هذه الهيكلية للبروتوكول توفير سيولة عميقة في العديد من الأسواق، دون الحاجة إلى برك سيولة منفصلة لكل زوج عملات، مما يمكّن أفانتيس من إدراج أكثر من 80 سوقًا، بما في ذلك 22 من الأصول RWA.
!
قدمت Avantis جزء المخاطر ومعلمات القفل الزمني، حتى يمكن لمزودي السيولة (LP) اختيار مستوى المخاطر الذي يفضلونه. يمكن لمزودي السيولة إيداع الأموال بشكل سلبي في الجزء المتقدم، أو تحمل المزيد من المخاطر في الجزء الأساسي، مما يوفر إمكانية تحقيق عوائد أعلى، ولكنه أيضًا يتحمل نصيبًا أكبر من الخسائر.
!
بالإضافة إلى ذلك، يختار مزود السيولة (LP) قفلًا زمنيًا (مثل 30 يومًا أو 90 يومًا) للتحكم في توقيت استثماره، حيث أن القفل الأطول سيؤدي إلى تكبد المزيد من الرسوم. هذا التصميم يحاكي نموذج السيولة المركزة لـ Uniswap v3، مع تطبيقه على إدارة المخاطر في بورصات العقود الآجلة.
المتداولون<> توافق LP
آلية أفانتس المبتكرة تنسق بشكل أفضل مصالح المتداولين ومزودي السيولة.
خصم الخسارة: يمكن للمتداولين الذين يقومون بتنفيذ صفقات في الجانب العكسي للعقود غير المفتوحة (لمساعدة في موازنة انحياز المنصة نحو الشراء/البيع) الحصول على خصم خسارة يصل إلى 20%. وهذا يشجع المتداولين على الاستفادة من العقود غير المفتوحة واستقرار كشف LP.
الانزلاق الإيجابي: عندما يقلل طلب المتداول من مخاطر الخزينة (مثل إغلاق موقف متطرف في الشراء)، يكون سعر الدخول المقدم من Avantis أعلى من السعر المحدد. هذا التنفيذ "الأفضل من السوق" يكافئ المتداولين على مساعدتهم في تحقيق التوازن في التدفق.
!
لا رسوم على التداول: أطلقت Avantis منتجًا لا يحتاج المتداولون لدفع رسوم فتح أو إغلاق أو اقتراض. بدلاً من ذلك، يدفعون فقط جزءًا من الأرباح عند إغلاق الصفقات الرابحة. يمكن استخدام هذه الأداة مع $BTC و$SOL و$ETH، مع رافعة مالية تصل إلى 250 مرة، وهي مفضلة بشكل كبير من قبل المضاربين والمتداولين اليوميين.
إدارة المخاطر المتقدمة: يمكن أن يعمل LP كمقرض سلبي أو صانع سوق نشط من خلال اختيار أجزاء المخاطر وإغلاق الوقت. كل جزء له رسومه ونصيب خسائره المحتملة، مما يمكّن LP من التحكم في المخاطر والعوائد.
$AVNT: إصدار الرموز والاقتصاد الرمزي
لتعزيز مرحلتها التالية من النمو، أطلقت Avantis رمزًا عمليًا ورمزيًا للحوكمة $AVNT.
$AVNT له عدة وظائف:
الأمان والتخزين: يمكن لحاملي $AVNT تخزينه في وحدة الأمان الخاصة بـ Avantis لدعم خزينة USDC خلال تقلبات السوق الشديدة. يمكن للمخزنين الحصول على مكافآت $AVNT وخصومات على رسوم التداول.
مكافآت المجتمع: يتم الاحتفاظ بـ 50.1٪ من إجمالي عرض 1 مليار رمز للتجار ومزودي السيولة والمروجين والبناة الذين ساهموا في Avantis. سيتم تخصيص 12.5٪ من العرض (Airdrop 1) كمكافآت لنشاط البروتوكول منذ فبراير 2024، بينما ستقوم الحوافز على السلسلة (28.6٪) بتمويل مواسم XP المستقبلية والمساهمات المجتمعية. ستدعم المنح للبناة والنظام البيئي (9٪) إنشاء واجهات جديدة وأدوات تداول، مثل وكلاء الذكاء الاصطناعي وروبوتات Telegram.
الحوكمة: سيكون بمقدور حاملي الرموز تقديم اقتراحات والتصويت على قرارات البروتوكول، بدءًا من إدراج الأصول وهيكل الرسوم إلى خطط الاسترداد والنشر عبر السلاسل.
توزيع الإمدادات المتبقية بنسبة 49.9% هو كما يلي:
الفريق (13.3%)
المستثمرون (26.61%)
مؤسسة أفانتس (4%)
احتياطي السيولة (6%)
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
صفر رسوم + 500 ضعف الرافعة المالية، تفسير أكبر تبادل مشتقات في Base Avantis
المصدر: نشرة أخبار أليا للأبحاث اليومية
ترجمة: زو، ChainCatcher
تسمح المشتقات المجمعة، وأوراكل اللامركزية، وبروتوكولات السيولة القابلة للتجميع للمتداولين بالوصول إلى كل شيء من البيتكوين و ETH إلى الذهب وسوق الصرف الأجنبي باستخدام العملات المستقرة كضمان.
منذ أن تم إطلاق Avantis على الشبكة الرئيسية في فبراير 2024، أصبحت أكبر منصة لتداول المشتقات على Base، وأيضًا أكبر DEX في مجال تداول RWA وصنع السوق.
تمت معالجة أكثر من 18 مليار دولار من حجم المعاملات بموجب هذه الاتفاقية، وتم تنفيذ أكثر من 2 مليون صفقة لأكثر من 38,500 متداول. تمتلك Avantis 23 مليون دولار من TVL في أكثر من 25,000 LP و 80 سوقًا، مما يعزز مكانتها كمركز للـ perps.
ستتناول هذه المقالة الرافعة العالمية، وهيكل Avantis، وإطلاق $AVNT.
مقدمة أفانتيس
أفانتيس هو DEX للعقود الآجلة، يسمح للمستخدمين بتداول العملات المشفرة، والفوركس، والسلع، والمؤشرات باستخدام العملات المستقرة كضمان. يقوم البروتوكول بتجريد دفتر الطلبات الفردية، بل يبني "طبقة رافعة عالمية" حيث يمكن إدراج أي أصل له معلومات سعر موثوقة.
الرافعة المركبة تتحقق من خلال خزينة السيولة المعتمدة على USDC، التي تعمل كطرف مقابل لجميع المعاملات، مما يتيح التعرض الفعال لرأس المال في أسواق متعددة. يمكن للمتداولين اختيار رافعة تصل إلى 500 ضعف، مما يسمح لهم بالتعبير عن وجهات نظرهم الاتجاهية بأقل قدر من الأموال، بينما يجني مزودو السيولة (LP) الأرباح من خلال توفير USDC لدعم المراكز.
تختلف Avantis عن غيرها من منصات تداول العقود الآجلة، حيث يمكن للمستخدمين تداول الين الياباني والذهب ومؤشرات الأسهم الأمريكية جنبًا إلى جنب مع BTC أو ETH في الأسواق غير المشفرة. كما يدعم تصميم البروتوكول ميزات مثل عدم وجود رسوم تداول، واسترداد الخسائر، والانزلاق الإيجابي، حيث يتم تعديل الحوافز بين المتداولين وLP من خلال إعادة جزء من الرسوم أو الأرباح للمستخدمين عندما يقومون بتحسين وضع مخاطر البروتوكول.
بنية أفانتس
جوهر أفانتيس هو محرك تركيب فعال من حيث رأس المال. يستخدم المتداولون واجهة البروتوكول لفتح مراكز على الأصول المدعومة. لا تتطابق أفانتيس الطلبات في دفتر الطلبات، بل تقوم بمطابقة كل متداول مع خزينة USDC التي تتحمل الطرف الآخر من الصفقة. تجمع هذه الخزينة ودائع آلاف من LP وتعمل كطرف مقابل واحد. تتيح هذه الهيكلية للبروتوكول توفير سيولة عميقة في العديد من الأسواق، دون الحاجة إلى برك سيولة منفصلة لكل زوج عملات، مما يمكّن أفانتيس من إدراج أكثر من 80 سوقًا، بما في ذلك 22 من الأصول RWA.
!
قدمت Avantis جزء المخاطر ومعلمات القفل الزمني، حتى يمكن لمزودي السيولة (LP) اختيار مستوى المخاطر الذي يفضلونه. يمكن لمزودي السيولة إيداع الأموال بشكل سلبي في الجزء المتقدم، أو تحمل المزيد من المخاطر في الجزء الأساسي، مما يوفر إمكانية تحقيق عوائد أعلى، ولكنه أيضًا يتحمل نصيبًا أكبر من الخسائر.
!
بالإضافة إلى ذلك، يختار مزود السيولة (LP) قفلًا زمنيًا (مثل 30 يومًا أو 90 يومًا) للتحكم في توقيت استثماره، حيث أن القفل الأطول سيؤدي إلى تكبد المزيد من الرسوم. هذا التصميم يحاكي نموذج السيولة المركزة لـ Uniswap v3، مع تطبيقه على إدارة المخاطر في بورصات العقود الآجلة.
المتداولون<> توافق LP
آلية أفانتس المبتكرة تنسق بشكل أفضل مصالح المتداولين ومزودي السيولة.
خصم الخسارة: يمكن للمتداولين الذين يقومون بتنفيذ صفقات في الجانب العكسي للعقود غير المفتوحة (لمساعدة في موازنة انحياز المنصة نحو الشراء/البيع) الحصول على خصم خسارة يصل إلى 20%. وهذا يشجع المتداولين على الاستفادة من العقود غير المفتوحة واستقرار كشف LP.
الانزلاق الإيجابي: عندما يقلل طلب المتداول من مخاطر الخزينة (مثل إغلاق موقف متطرف في الشراء)، يكون سعر الدخول المقدم من Avantis أعلى من السعر المحدد. هذا التنفيذ "الأفضل من السوق" يكافئ المتداولين على مساعدتهم في تحقيق التوازن في التدفق.
!
لا رسوم على التداول: أطلقت Avantis منتجًا لا يحتاج المتداولون لدفع رسوم فتح أو إغلاق أو اقتراض. بدلاً من ذلك، يدفعون فقط جزءًا من الأرباح عند إغلاق الصفقات الرابحة. يمكن استخدام هذه الأداة مع $BTC و$SOL و$ETH، مع رافعة مالية تصل إلى 250 مرة، وهي مفضلة بشكل كبير من قبل المضاربين والمتداولين اليوميين.
إدارة المخاطر المتقدمة: يمكن أن يعمل LP كمقرض سلبي أو صانع سوق نشط من خلال اختيار أجزاء المخاطر وإغلاق الوقت. كل جزء له رسومه ونصيب خسائره المحتملة، مما يمكّن LP من التحكم في المخاطر والعوائد.
$AVNT: إصدار الرموز والاقتصاد الرمزي
لتعزيز مرحلتها التالية من النمو، أطلقت Avantis رمزًا عمليًا ورمزيًا للحوكمة $AVNT.
$AVNT له عدة وظائف:
الأمان والتخزين: يمكن لحاملي $AVNT تخزينه في وحدة الأمان الخاصة بـ Avantis لدعم خزينة USDC خلال تقلبات السوق الشديدة. يمكن للمخزنين الحصول على مكافآت $AVNT وخصومات على رسوم التداول.
مكافآت المجتمع: يتم الاحتفاظ بـ 50.1٪ من إجمالي عرض 1 مليار رمز للتجار ومزودي السيولة والمروجين والبناة الذين ساهموا في Avantis. سيتم تخصيص 12.5٪ من العرض (Airdrop 1) كمكافآت لنشاط البروتوكول منذ فبراير 2024، بينما ستقوم الحوافز على السلسلة (28.6٪) بتمويل مواسم XP المستقبلية والمساهمات المجتمعية. ستدعم المنح للبناة والنظام البيئي (9٪) إنشاء واجهات جديدة وأدوات تداول، مثل وكلاء الذكاء الاصطناعي وروبوتات Telegram.
الحوكمة: سيكون بمقدور حاملي الرموز تقديم اقتراحات والتصويت على قرارات البروتوكول، بدءًا من إدراج الأصول وهيكل الرسوم إلى خطط الاسترداد والنشر عبر السلاسل.
توزيع الإمدادات المتبقية بنسبة 49.9% هو كما يلي: