محادثة عن زمن الاستثمار في عالم العملات الرقمية: تغيرات الزمن

اليوم نواصل الحديث عن موضوع زمن الاستثمار.

الموضوع هو عن التغير،

أي مع مرور الوقت،

تتغير العديد من الأشياء.

لذا نحن كمستثمرين،

لا ينبغي أن نكون حساسين جدًا للتغيرات،

ولكن من الضروري أن نوليها اهتمامًا.

لا نريد أن نكون حساسين جدًا لتغيرات أسعار السوق،

ولكن يجب أن نكون حساسين لتغيرات إدارة الشركات،

وخاصة التغيرات في الصناعة.

لأنك إذا تجاهلت تغيرات الصناعة،

سوف يؤدي ذلك إلى فشل الاستثمار القيمي.

لقد قلت سابقًا أن هناك العديد من القطاعات التجارية عالية الجودة،

مثل جوميا،

سوني،

لقد كانوا ناجحين جدًا،

وتغلبوا على جميع المنافسين،

لكن ظهور علي بابا،

وجي دي، هذه التجارة الإلكترونية،

أدى خلال فترة قصيرة إلى ضغط تنافسي هائل عليهم،

مما جعل أرباحهم غير قادرة على الاستمرار،

بل وتوجهوا نحو الانحدار.

لذا،

يجب أن تكون حساسًا لطلبات السوق وتغيرات الصناعة،

خاصة تلك الصناعات التي تتغير بسهولة،

مثل صناعة الإلكترونيات.

أي خلال حوالي 10 سنوات،

لم يعد الناس يستخدمون الهواتف التقليدية،

واستبدلوها بالهواتف الذكية،

وقد تطورت الهواتف الذكية لعدة أجيال.

إذا لم تكن حساسًا للتغيرات،

رغم أن الشركة كانت ذات قدرة تنافسية قوية في السابق،

وكانت إدارة جيدة،

لكن أحيانًا لا يمكنها مقاومة تغيرات الصناعة،

كما أن الذراع لا يمكن أن يتغلب على الفخذ، هذا هو المعنى،

مثل أن الدراجات تتراجع تدريجيًا أمام السيارات والدراجات الكهربائية.

لذا، من الضروري أن تراقب تغيرات الصناعة،

رغم أنها بطيئة،

إلا أنها جوهرية،

وتحمل طابع الحسم.

لذا، يجب أن نولي اهتمامًا كبيرًا لتغيرات الصناعة وحتى تغيرات الشركات.

مثلاً، تغيرات الثقافة المؤسسية،

عندما يغير المدير التنفيذي الرفيع المستوى،

يمكن ملاحظة تأثير ذلك على الشركة.

مثل أن الحصون التي كانت تمتلكها الشركة سابقًا قد تتلاشى تدريجيًا.

رغم أن الجميع لا زال يعتقد أنها حصن،

لكن من المحتمل أن الحصن لم يعد حصنًا،

وهذا النوع من الأمثلة كثيرة جدًا،

ولن أوسع الحديث عنها.

مثلاً، هناك شركات تحقق أرباحًا الآن،

لكن ذلك لا يعني أنها ستظل تحقق أرباحًا دائمًا،

لأن المنافسين قد يتدخلون،

مما يغير علاقة العرض والطلب.

يجب أن يكون الجميع حساسًا للتغيرات،

بعض الأشياء تنمو باستمرار،

لكن عليك أن تحلل هل ستستمر في النمو في المستقبل؟ هل وصلت مساحة السوق إلى الحد الأقصى؟ هل هناك منافسة مفرطة؟ كيف هو مستوى الدخول؟ تحتاج إلى قدر معين من التحليل لفهم هذه الأمور.

كلما أدركت مبكرًا أن هناك تغيرات محتملة،

لكنها مؤكدة،

يمكنك أن تربح الكثير من المال في السوق.

قال وورين بافيت وشارلز مانجر،

إن الشخص الذي يعرف التغيرات سيكسب الكثير في السوق.

رغم أن الأمر صعب نوعًا ما،

لكن يكفي أن تفهم في صناعة معينة أو نوع معين من الصناعات.

إحدى طرق التقييم الرئيسية لدينا هي خصم التدفقات النقدية المستقبلية.

أي تقييم أرباح الشركة المستقبلية بشكل دقيق.

إذا تغيرت إدارة الشركة،

وأُقيمت بشكل مبالغ فيه أو منخفض جدًا،

فذلك قد يؤدي إلى فشل تقييمك.

لذا، يجب أن تكون حساسًا جدًا لتغيرات الشركات والصناعات.

الزمن يمكن أن يغير كل شيء،

فأنا الآن في الخمسين من عمري،

قبل 30 عامًا كنت لا أزال شابًا،

الزمن يتغير يومًا بعد يوم،

رغم أن التغير بطيء،

إلا أنه موجود بالتأكيد،

وللتغير دور كبير.

لا تتوقع أن ترى التغير يوميًا، فتظن أنه غير موجود،

والشركة أيضًا كذلك.

تغير الشركات قد يكون أسرع،

أي خلال 5 إلى 10 سنوات.

قد لا تلاحظ التغير يوميًا،

لكن من خلال تحليلك واستنتاجاتك وبعض الملاحظات غير المباشرة،

وبالاعتماد على خبرتك التاريخية،

يجب أن تكون قادرًا على رؤية بعض التغيرات التي لا يراها الآخرون.

كلما استطعت رؤية ما لا يراه الآخرون،

كلما استطعت أن تربح في الاستثمار أموالًا لا يربحها الآخرون،

وهذا أيضًا نوع من لعبة الإدراك.