مناقشة حول زمن الاستثمار في عالم العملات الرقمية: حدود مدة الحيازة

اليوم نواصل الحديث عن مفهوم زمن الاستثمار،

وهو حدود مدة الاحتفاظ.

على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا،

وظننت أنه مقيم بأقل من قيمته،

فكم من الوقت ستحتفظ به ليعود إلى قيمته الحقيقية؟ سنة أم عشر سنوات؟

أعطيكم مقياسي الشخصي،

وقد يختلف هذا المقياس قليلاً بين الصين والولايات المتحدة،

لكن بشكل عام هو تقريبًا نفسه.

إذا اشتريت سهمًا،

وظننت أنه مقيم بأقل من قيمته،

ولم يرتفع خلال 3 إلى 4 سنوات،

فمن المحتمل أن يكون حكمك خاطئًا،

أو أن الشركة شهدت تغييرات جديدة،

مثل تدهور الأداء أو غيره.

هذه ليست وجهة نظري فقط،

بل يقولها أيضًا شقيق وارن بافيت، شويس روس.

بغض النظر عن مدى قوة دائرة قدراتنا،

لا يمكننا أن نكون متكبرين،

فكلنا نرتكب أخطاء في الحكم،

هناك دائمًا أشياء لا نعرفها،

وفي 3 إلى 4 سنوات،

إذا كان هذا السهم فعلاً مقيم بأقل من قيمته،

فمن المفترض أن يراه مستثمرو القيمة الآخرون أيضًا،

رغم أنه قد يكون من الصعب العثور عليه،

إلا أنه في النهاية سيتم اكتشافه.

قد لا يثير اهتمام أحد على المدى القصير،

وهذا طبيعي،

أو قد ينخفض سعر السهم بشكل حاد،

وهذا أيضًا طبيعي،

لكن إذا استمر 3 إلى 4 سنوات دون أن يلاحظه أحد،

فمن المحتمل أنك أخطأت في الحكم.

لذا، من ناحية الاحتمالات،

من المرجح أن نكون قد أخطأنا في التقدير.

في الظروف العادية،

تكون فترة 3 إلى 4 سنوات أيضًا زمن تحول سوق الأسهم من صعود إلى هبوط أو العكس.

عندما يأتي سوق الثور،

يتم اكتشاف الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها منذ زمن بعيد،

لأن كل حجر يُقلب مرة واحدة.

وفي النهاية، إذا لم يرتفع سعرها،

فهذا يدل على أن هناك مشكلة في هذا السهم،

وربما لم نرَها نحن،

أو أن هناك معلومات لا يمكننا معرفتها،

لكن هناك من يعرفها.

يجب أن نعترف بحدود معرفتنا في الإدراك،

وألا نكون واثقين جدًا من أنفسنا،

فـ3 إلى 4 سنوات تعتبر فترة معقولة.

المستثمرون في القيمة في الولايات المتحدة أكثر،

وكثير من الصناديق تعتمد على القيمة،

لذا فإن وقت اكتشاف القيمة يكون أقصر نسبيًا.

أما في الصين، فالسوق الهابطة عادة أطول،

والمستثمرون فيها غالبًا من المستثمرين الأفراد،

لذا فإن وقت اكتشاف القيمة يكون أطول نسبيًا أيضًا.

والسبب في ذلك هو نقطتان: وجود سوق صاعدة وهابطة،

وأيضًا أن مستثمري القيمة عادةً يكتشفون الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها خلال 3-4 سنوات،

وهذا هو المقياس الذي توصلت إليه من خلال خبرتي،

يمكن للجميع تجربته.

بالإضافة إلى ذلك، أود أن أذكر عن الأسهم ذات النمو،

وفقًا للبيانات، فإن 90% إلى 95% من الشركات ذات النمو تتجاوز 4 سنوات ويصعب عليها الاستمرار،

وهذا ما يُعرف بفخ النمو.

الشركات ذات النمو،

عادةً، 3 إلى 4 سنوات تمثل حاجزًا،

الكثير من الشركات تواجه مشاكل في هذا الزمن.

إذا كنت تمتلك سهمًا من الأسهم ذات النمو،

ولست متأكدًا تمامًا من وضعه،

لا تضع تقييمًا مرتفعًا جدًا له.

3 إلى 4 سنوات تمثل حاجزًا،

لا تشتري سهمًا في السنة الثالثة أو الرابعة (أنا لا أقول أن السنة الخامسة أو السادسة آمنة)،

ولا تضع تقييمًا مرتفعًا جدًا (شراء بسعر مرتفع جدًا).

الصناعة لها دورة،

والقطاع أيضًا له دورة،

حتى أفضل الأسهم لها دورة،

وعادةً، دورة القطاع تكون بين 3 إلى 4 سنوات،

وإذا حدث انعكاس في القطاع،

فسيؤثر ذلك على أداء السهم.

هذا الزمن الذي أذكره هو مقياس خبرة،

وليس بالضرورة دقيقًا،

لكن إذا كان لديك هذا المفهوم،

فسيكون مساعدًا في تجنب بعض فخ النمو وفخ القيمة.

الناس غير معتادين على فخ النمو وفخ القيمة،

يمكنك الرجوع إلى السابق،

لدي برنامج خاص يتحدث عن ماهية فخ النمو،

وما هو فخ القيمة.

وهذا هو الفخين اللذين غالبًا ما يتسببان في خسارة الناس عند شراء الأسهم ذات النمو والقيمة.

ويوجد أيضًا تحول سوق الثور إلى السوق الهابطة والعكس،

وهذا التحول أيضًا له حدود زمنية تقريبًا من 3 إلى 4 سنوات.

مع وجود هذا المفهوم للحدود الزمنية،

سيكون له فائدة في عملياتك.

هل تقرر أن تحتفظ بهذا السهم؟ وكم من الوقت؟ سيكون له قيمة مرجعية عملية.

أو هل تشتري سهمًا من الأسهم ذات النمو؟ هل هذا الوقت متأخر قليلًا؟ سيكون له أيضًا فائدة.