الرافعة المالية للعقد ستؤدي إلى تصفيتك، تذكر ذلك جيدًا!

تلقيت مؤخراً الكثير من الرسائل الخاصة في الخلفية، واكتشفت أن الكثير من الأصدقاء يسألون: “السوق جيد جداً الآن، هل يمكننا إضافة عملات العقود المستقبلية للأسهم؟” وحتى أن بعض القراء قالوا بحماس إنهم ربحوا 50% باستخدام حسابات الهامش. في كل مرة أرى هذه الرسائل، لا أستطيع إلا أن أتنفس بقلق. اليوم يجب أن أشرح هذا الموضوع بوضوح تام - العقود المستقبلية للعملات والأسهم هي بالتأكيد “السم القاتل” في عالم الاستثمار.

الكثير من الناس فهمهم للعقود المستقبلية لا يزال عالقاً في الخيال الجميل عن “استخدام الأموال المقترضة لكسب المزيد من الأموال”. كما قال بافيت: “عندما تكسب المال من العقود المستقبلية، ستعتقد زوجتك أنك ذكي، وسيغار منك جيرانك.” هذا الشعور بالنشوة يشبه شرب كوب من الكحول القوي، يجعلك تشعر بالدوار فوراً.

لدي صديق جرب هذا خلال سوق الثيران عام 2015 وحقق أرباحاً. استخدم عقداً مستقبلياً بـ 2x لشراء أسهم شركة تداول، وفي ثلاثة أشهر فقط تضاعفت حسابه. خلال تلك الفترة، كان يمشي برفع رأسه عالياً، يشاركب لقطات أرباحه يومياً. عندما جاءت كارثة السوق، تم إغلاق حسابه قسراً في ثلاثة أيام فقط، لم تختف الأرباح فقط، بل استدان أيضاً عشرات الآلاف من الدولارات من البنك. الآن في كل تجمع يقول: “العقود المستقبلية مثل المخدرات، بمجرد الاقتراب منها يصعب الإقلاع عنها.”

يعتقد الكثير أنهم أذكياء بما يكفي للخروج من لعبة العقود المستقبلية سالمين. لكن الواقع هو أن أي خطأ صغير قد يدمرك تماماً. خلال الأزمة المالية عام 2008، كانت ليمان براذرز تحمل عقوداً مستقبلية بنسبة 30x من الديون الثانوية، كان كافياً انخفاض أسعار العقارات بنسبة 3% فقط لتدمير كل شيء. والنتيجة؟ هذا العملاق المالي الذي يبلغ عمره 158 سنة أفلس مباشرة خلال أزمة الرهن العقاري.

الأقسى من ذلك أن العقود المستقبلية تضخم تقلبات السوق. لنفترض أن لديك رأس مال قدره 1 مليون، واستخدمت 2x من العقود المستقبلية لشراء سهم. إذا انخفض السهم 20%، رأس مالك يصبح 400 ألف فقط؛ إذا انخفض مرة أخرى 20%، يصبح 80 ألف فقط. في هذه النقطة ستكتشف أنك دخلت في حلقة مفرغة من “كلما خسرت أكثر، زاد القلق، وكلما زاد القلق، أضفت المزيد”.

معظم كبار الخبراء في الاستثمار ينظرون للعقود المستقبلية كـ وحوش مخيفة. شركة بيركشاير التابعة لبافيت تحتفظ دائماً بـ 20 مليار دولار نقداً. لين يوان لم يضف المزيد من العقود المستقبلية حتى عندما انخفض سعر مويتاي بنسبة 50%، قال: “لا يمكنني السماح بأي حادث بتعطيل نومي.” قال داuan Yongping بوضوح: “العقود المستقبلية مثل “الأخذ من دون إعطاء”، حتى لو نجحت 99 مرة، المرة الأخيرة ستفقدك كل شيء.”

جوهر الاستثمار القيمي هو “هامش الأمان”، والعقود المستقبلية تدمر بالضبط هذا الهامش. عندما تستقترض أموالاً للاستثمار، تصبح التقلبات قصيرة الأجل اختباراً للحياة والموت. مثل السير على حبل ممدود فوق الفراغ وأنت تقود فيلاً، أي نسمة صغيرة قد تحطمك.

بناء عقلية “وسادة الأمان”: احتفظ دائماً بنفقات معيشية لثلاث سنوات على الأقل كرصيد احتياطي، والأموال المستخدمة للاستثمار يجب أن تكون أموالاً فائضة “خسارتها لن تؤثر على حياتك”.

استبدال عقلية “العقود المستقبلية العكسية”: بدلاً من الاقتراض للاستثمار، ركز على زيادة دخلك. الأموال الطافية التي تحصل عليها بافيت سنوياً من تأمين GEICO، هي بجوهرها “عقود مستقبلية بتكلفة صفر”.

اجعل دورة الاستثمار 10 سنوات: عندما تنظر للمشاكل من منظور 10 سنوات، تصبح التقلبات قصيرة الأجل ضئيلة الأهمية. مثل زراعة الأشجار، تراكم الثروة يحتاج أيضاً إلى صبر.

شاهدت مؤخراً الكثير من الشباب يرهنون منازلهم للعقود المستقبلية، وحتى يستقترضون أموال الاستهلاك للاستثمار. في كل مرة أرى هذه الأخبار، أتذكر عبارة مانجر: “إذا عرفت أين سأموت، فلن أذهب أبداً إلى ذلك المكان.”

جوهر الاستثمار هو استخدام الوقت لكسب المساحة، وليس استخدام العقود المستقبلية لكسب السرعة. قصص الإثراء السريع عن طريق العقود المستقبلية، في النهاية تصبح غالباً حديث الناس على الشاي. تذكر: بناء الثروة الحقيقية يجب أن يكون ثابتاً ونظيفاً.

$VIRTUAL $TNSR $SAGA