خيارات البيع الشهرية مقابل خيارات البيع لمدة سنتين.

الرياضيات التي تُنهي الجدل.
السوق يصير رخيصاً.
أبيع خيار بيع لمدة سنتين واحد. أجمع 20,000 دولار.
أنت تبيع خيارات بيع شهرية على الشركة نفسها.
1,000 دولار شهرياً بمتوسط.
للمطابقة مع 20,000 دولار، تحتاج إلى 20 صفقة متتالية ناجحة.
لكن هنا تكمن المشكلة.
عندما يتعافى السوق من الهبوط، يصبح كل خيار بيع شهري أقل إغراءً.
أقل من حيث كونه أقل سعراً. أقل من حيث علاوة/سعر الخيار. أقل هامش أمان.
أنت تفرض صفقات بينما تقلّ الفرصة.
وفي الوقت نفسه، استثمرت $20k عند ذروة الخوف وبقيمة عظيمة.
استلمت هذه العلاوة/سعر الخيار. اشتريت مزيداً من الأسهم ونداءات/خيارات آجلة لمدة أطول.
انتهى الأمر.
صفقة واحدة في التوقيت الصحيح تتفوق على 20 صفقة في توقيت خاطئ.
تعود خيارات البيع المضمونة عبر محفظة لمدة تزيد على سنة إلى الفوز مرة أخرى.