قرار سعر الفائدة المفاجئ للاجتماع الفيدرالي (FOMC) يرفع مستوى الغموض إلى أقصى حد مع هبوط حاد في البيتكوين

一、لمحة عن السوق
حتى 28 يوليو/تموز، في التداولات الآسيوية المبكرة، تراجعت عملة البيتكوين إلى نحو 63,000 دولار، مسجلة أدنى مستوى في 11 يومًا؛ كما هبطت عملة الإيثيريوم تحت حاجز 1,900 دولار، وبنهاية 24 ساعة تراجعت بأكثر من 3%. خلال الـ24 ساعة الماضية، جرى تصفية رهانات بقيمة 679 مليون دولار عبر كامل الشبكة؛ حيث تم تصفية 536 مليون دولار من المراكز الشرائية (المحتفظين بشراء) وتمت تصفية أكثر من 160 ألف متداول.
ثانيًا، عوامل سلبية في الأخبار: الغموض حول قرار FOMC يبلغ ذروته (28-29 يوليو/تموز)
تباين كبير في تقديرات السوق لقرارات التشديد أو الإبقاء على سعر الفائدة: احتمال الإبقاء على الفائدة يبلغ 63.7%، واحتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس (25bp) يبلغ 36.3%، وهي أكبر لحظة تباين منذ سبتمبر 2024. حتى شركة Castle Securities توقعت أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بشكل مفاجئ بمقدار 25bp. تمايز تدفقات أموال صناديق البيتكوين المتداولة: توقفت اتجاهات التدفقات الصافية الداخلة لعدة أيام متتالية، وظهرت في يوم واحد عمليات خروج صافي كبيرة. بلغ صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الخارجة خلال 23-24 يوليو/تموز أكثر من 465 مليون دولار.
انتشار مخاطر ائتمان الذكاء الاصطناعي لدى إنفيديا: دخلت إنفيديا في مسار صفقات لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة تتجاوز 750 مليار دولار، ما أدى إلى قفزة قياسية في عقود المقايضة على مخاطر الائتمان (CDS) وانتقال المزاج السلبي إلى سوق العملات المشفرة. اضطرابات جيوسياسية: ترامب يكرر مجددًا تهديده باستئناف استهداف إيران.
عوامل إيجابية: شهد صندوق إيثيريوم الفوري تدفقات صافية داخلة بلغت 104 مليون دولار الأسبوع الماضي، أي بما يعادل نحو ثلاثة أضعاف صندوق بيتكوين المتداول (ETF)، وللمرة الثانية على التوالي يتصدر.
دخلت هدنة بين الولايات المتحدة وإيران يومها الثالث، فتراجعت أسعار النفط بأكثر من 8% إلى قرب 86 دولارًا. مشروع قانون الولايات المتحدة المعني بـ《قانون أسواق الأصول الرقمية الواضح》 في مرحلة حاسمة ضمن مناقشات مجلس الشيوخ.
ثالثًا، التحليل الفني
بيتكوين (BTC): بعد أن ارتفعت أمس إلى 65,722، تعرضت لضغط هبوطي، مع أدنى وتيرة/ذيل اقتناص قرب 63,021. السعر الحالي قرب 63,350؛ ما يشير إلى كسر فعّال للمتوسطات المتحركة القصيرة، والتي تحولت من دعم إلى ضغط قوي. ضعف تتزامن إشاراته عبر إطار ساعة وإطار 4 ساعات؛ إذ تحولت منطقة 65,000 من دعم إلى مقاومة. قراءة مؤشر القوة النسبية RSI (14) عند 32.63، قريبة من نطاق التشبع البيعي؛ كما يؤكد تباعد MACD السلبي استمرار الهبوط.
إيثيريوم (ETH): ارتفع أمس إلى 1,983 ثم عاد بسرعة إلى الهبوط، حيث لامس أدنى مستوى قرب 1,865. تحولت منطقة 1,900-1,920 من دعم إلى مقاومة. على الرسم البياني اليومي، شكّل خط الوسط في بولينجر باند (Bollinger) مع EMA نطاق ضغط مزدوج بين 1,920 و1,940. تظهر إشارات لتكوين تقاطع سلبي في MACD على إطار 4 ساعات.
رابعًا، بيانات السلسلة (On-chain)
لم يحدث تراجع كبير في أحجام الحيازة على المدى المتوسط والطويل؛ إذ أن تقلبات الفترة القصيرة تأتي أساسًا من منافسة/تلاعب الرافعة المالية في المشتقات. تم تصفية 134 مليون دولار من المراكز الشرائية في البيتكوين، بينما بلغت تصفيات المراكز البيعية 23.87 مليون دولار فقط—ما يعني أن تصفيات المراكز الشرائية تهيمن بشكل ساحق. تم تصفية 80.40 مليون دولار من المراكز الشرائية في الإيثيريوم، بينما بلغت تصفيات المراكز البيعية 51.15 مليون دولار. خلال الأسبوع الأخير، خرجت قرابة 9,000 بيتكوين من البورصات، لكن عقود الفيوتشر غير المنتهية انخفضت بدلًا من أن ترتفع، ما يشير إلى أن المتداولين يقللون تعرضهم بدلًا من زيادة رهانات الشراء. #BTC #ETH