إليك المفارقة: اقتصادنا قد أجاد الدقة—متتبعا كل سنت من الأرباح حتى النقاط العشرية. ومع ذلك، فهو في غاية العمى عما يهم حقًا. الأنظمة البيئية الميتة؟ ليست مدرجة في الميزانية. المجتمعات المدمرة؟ لا يوجد بند لذلك. الأثر غير المرئي على الأجيال القادمة؟ لا يتوافق مع الحسابات.
لقد صممنا نظامًا بارعًا في عدّ المال، لكنه كارثيًا في قياس ما ندمّره أثناء العملية. يجعلك تتساءل—هل نحن نعمل على تحسين المقاييس الخاطئة تمامًا؟

اليابان وافقت للتو على حزمة تحفيزية ضخمة بقيمة ¥21.3 تريليون—أي حوالي $135 مليار يتدفقون إلى اقتصادهم. عندما تقوم الحكومات بزيادة طباعة النقود بهذا الحجم، عادةً ما يؤدي ذلك إلى إضعاف القوة الشرائية للعملة الورقية. تاريخياً، كانت فترات التوسع النقدي هذه مرتبطة بسعي المستثمرين للبحث عن مخازن قيمة بديلة. إن عرض البيتكوين الثابت البالغ 21 مليون يجعلها حافظة قيمة أكثر جاذبية في مواجهة تدهور العملة. من الجدير بالملاحظة كيف ستتفاعل تدفقات رأس المال الآسيوية مع هذا التحول السياسي في الأشهر القادمة.

كيف تتجاوز فترة السوق الهابطة؟
خصص مصاريف سنة كاملة—جدياً.
توقف عن الإنفاق كأن الأسعار ستظل مرتفعة إلى الأبد.
قم بالاستثمار التدريجي في البيتكوين يومياً. بكميات صغيرة. حافظ على الاستمرارية.
ليس الأمر رائعاً، لكنه فعال.

لقد انعطف بوصلة السياسة الخارجية لواشنطن 180 درجة. البيت الأبيض يمد السجادة الحمراء لإسلام أباد وفي الوقت ذاته يفرض إجراءات جمركية عدائية على نيودلهي — وهي خطوة تمزق الكتاب الذي اتبعته كل إدارة منذ أوائل 2000.
لأكثر من عشرين عامًا، ضخت الحكومات الجمهورية والديمقراطية الموارد لتعزيز الروابط مع أكثر الديمقراطيات سكانًا في العالم. هل هذا الإجماع؟ يبدو أنه ميت عند الوصول في 2025.
ما الذي يدفع هذا التحول الدرامي؟ الحروب التجارية لا تحدث في فراغ. عندما تصبح الرسوم الجمركية أسلحة، يتم إعادة ترتيب التحالفات. و الآن، يتم إعادة رسم رقعة الشطرنج الجيوسياسية بطرق قد تؤدي إلى ripple عبر الأسواق العالمية —

تمت ملاحظة خطوة مثيرة في waters الكاريبي—سفينة نفط روسية خاضعة للعقوبات كانت متجهة إلى فنزويلا عندما غيرت مسارها فجأة. لماذا؟ عبر سفينة حربية أمريكية مسارها بالقرب من المياه الإقليمية الفنزويلية. تظهر بيانات تتبع السفن أن السفينة قامت بدورة كاملة. غالبًا ما تنتشر هذه التحركات الجيوسياسية عبر أسواق الطاقة وعندها، عبر أصول المخاطر. عندما تتعطل طرق النفط أو تتصاعد التوترات، من المفيد مراقبة كيفية تفاعل الأسواق التقليدية—وما إذا كانت تلك التقلبات تتسرب إلى العملات المشفرة.

سأضع رهاني على البيتكوين بدلاً من نفيديا في هذه المرحلة. لقد كانت ارتفاعات الأسهم التقنية مذهلة، لكن إعداد المخاطر والمكافآت في العملات المشفرة يبدو أكثر جاذبية بكثير الآن.

البيانات الخاصة بالتوظيف لشهر سبتمبر الليلة الماضية كانت غريبة جدًا. زاد عدد السكان العاملين وارتفع معدل البطالة أيضًا — أليس هذا تناقضًا ذاتيًا؟ السوق أيضًا أصابه الارتباك بسبب هذه البيانات.
نتيجة لذلك، بدأ سوق الأسهم الأمريكي في الانخفاض في وقت مبكر من الصباح، حتى أن إنفيديا لم تستطع الصمود. وبطبيعة الحال، فإن بيتكوين أيضًا تضررت، والسوق بالفعل يواجه بعض الصعوبة.

استثمرت Ark Invest هذا الأسبوع بشكل جريء في العملات الرقمية حتى الآن — حيث استحوذت على حصص ملكية في BitMine و Circle و Bullish، إلى جانب بورصة منظمة عالية المستوى. تشير هذه الخطوة إلى تزايد شهية المؤسسات للاستثمار في الأصول خارج الحيازات الفورية.

فحص نفسية السوق:
يُسحب مؤشر S&P 500 بنسبة 5% من الذروة وفجأة يبدأ الجميع بالصراخ فقاعة.
إليك الأمر — هذا المؤشر عادةً يشهد أربع هبوطات بنسبة 5%+ كل عام. إنه مجرد... تقلبات طبيعية.
ما هو المجنون؟ الأشخاص أنفسهم الذين يطلقون على "فقاعة الذكاء الاصطناعي" كانوا متشائمين خلال ارتفاع يزيد عن 40%. الآن يتصرفون وكأن هذا الانخفاض بنسبة 5% يثبت كل شيء.
المعنويات تتغير بسرعة عندما تظهر الشموع الحمراء.

كان من المفترض أن تقدم نتائج نيفيديا المالية طمأنينة للسوق. ولكن ماذا حدث؟ قدمت وول ستريت عرضًا دراميًا من الانعكاس المفاجئ.
البيانات كانت لافتة، لكن سعر السهم انهار. لم يتلاشَ تساؤل المستثمرين حول موجة الذكاء الاصطناعي، بل على العكس، تم تكبيره بشكل كامل في هذه الليلة التي لا تنام. السوق يصوت بقدمه، ومشاعر الذعر تنتشر بسرعة أكبر من أي أخبار إيجابية.

أرقام الوظائف لشهر سبتمبر أظهرت إضافة 119 ألف وظيفة جديدة—زخم جيد من الناحية الظاهرة. لكن هناك مشكلة: معدل البطالة ارتفع إلى 4.4%، وتم تعديل بيانات الأشهر السابقة نزولاً بفضل فوضى إغلاق الحكومة. إشارات مختلطة تجاه تحرك الاحتياطي الفيدرالي القادم.

أحدث الأبحاث تظهر أن الأسر الأمريكية تواجه الآن واقعًا قاسيًا—حفل عشاء عيد الشكر لهذا العام يصل إلى علامة 1,000 دولار لكل أسرة. لم يعد الأمر متعلقًا بأسعار الديك الرومي فقط. عندما تبدأ الاحتفالات اليومية في استنزاف المحافظ بهذه الطريقة، فهذا يخبرك بشيء أكبر عن اتجاه القوة الشرائية. التضخم ليس مجرد مخطط مجرد—إنه يظهر الآن على موائد العشاء.

ما يقوله الناس في الشارع؟ ثلاثة من بين الأربعة بنوك الكبرى تراهن على حدوث تخفيضات في الأسعار العام القادم. وربما يشعل ذلك شرارة الطلب مرة أخرى.

تقرير الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر جاء بمقدار 119 ألف وظيفة جديدة—انتعاش جيد من الأرقام البطيئة التي رأيناها في السابق. البيانات المتعلقة بالتوظيف مثل هذه لها أهمية أكبر مما يعتقده الناس، خاصة عندما تتغير الرياح الاقتصادية الكلية. تميل الأصول عالية المخاطر إلى الرد على هذه الأرقام، والعملات المشفرة ليست استثناءً عندما تتغير روايات السيولة.

البيت الأبيض أصدر للتو تعريفات جديدة تستهدف الواردات البرازيلية — القهوة، اللحم البقري، والكثير من المنتجات الغذائية الأخرى أصبحت الآن على قائمة الحذف. هذه الخطوة جعلت المتداولين يراقبون جداول السلع ويتساءلون عن التأثيرات المترتبة على سلاسل التوريد العالمية. عندما تبدأ الاقتصادات الكبرى في فرض حواجز تجارية، عادةً ما يؤدي ذلك إلى زعزعة أكثر من مجرد أسعار البقالة.

تتشكل شراكة اقتصادية رئيسية بين واشنطن والرياض. ويصف المسؤولون ذلك بأنه لحظة تحول في تدفقات الاستثمار الثنائية.
ما الرسالة للمستثمرين العالميين؟ كلا البلدين يمدان السجاد الأحمر لنشر رأس المال. "سواء كنت قد سافرت عبر القارات أو وصلت للتو، فهنا تشتعل الفرص"، أشار مسؤول.
قد يعيد هذا التوافق الأمريكي-السعودي تشكيل أنماط الاستثمار في قطاعات الطاقة والبنية التحتية والتكنولوجيا الناشئة. من الجدير بالملاحظة كيف ستتطور الأمور بالنسبة للأسواق المالية العالمية والديناميات الاقتصادية الإقليمية.

انتشرت أنباء عن اقتراح يتكون من 28 نقطة قد يعيد تشكيل كيفية تفاعل الاقتصادات الكبرى. ويُقال إن الخطة تركز بشكل رئيسي على التراجع التدريجي عن القيود الاقتصادية وإعادة لاعب رئيسي إلى شبكات التجارة العالمية.
إذا تم المضي قدمًا في ذلك، فإننا نتحدث عن تحولات محتملة في تدفقات رأس المال، وأسواق السلع، وكيفية استخدام العقوبات الدولية كأدوات سياسة. قد تشهد أسواق الطاقة أكبر تأثيرات مبدئية، لكن السؤال الحقيقي هو كيف يؤثر ذلك على الشهية للمخاطرة عبر فئات الأصول بشكل أوسع. قد يكون تغييرًا جذريًا لكيفية ترجمة التوترات الجيوسياسية إلى تقلبات سوقية مستقبلًا.

لقد ألغت إدارة ترامب الرسوم الجمركية على واردات اللحم البرازيلي والقهوة وعصير البرتقال. قد يخفف هذا الإجراء الضغط على أسعار المواد الغذائية في الولايات المتحدة ويعزز الروابط التجارية مع البرازيل. من المهم مراقبة كيف يؤثر ذلك على أسواق السلع وما إذا كان يشير إلى تحولات أوسع في سياسة التجارة. غالبًا ما ترتبط السلع الزراعية بتوقعات التضخم، وهو أمر مهم للأصول عالية المخاطر بما في ذلك العملات المشفرة.

بعد خمسة عشر عامًا، لا يزال لا يوجد مشروع يتفوق على الدليل الأصلي.
قم بإطلاقه. دع المستخدمين يمتلكونه فعلاً. قيمة الشبكة تتضاعف بشكل طبيعي، والأسعار ترتفع مع الاعتماد.
هذه هي المعادلة. لا حيل، لا تحايل على النظام—فقط التنفيذ والوقت يؤديان العمل.
كل شيء آخر؟ ضوضاء.

آخر تحديث من واشنطن: قامت الإدارة للتو بإلغاء تلك التدابير الجمركية على الواردات البرازيلية التي تم فرضها في 30 يوليو. قد يشير هذا التغيير في السياسة إلى تحول في ديناميكيات التجارة مع إعادة ضبط الاستراتيجيات الاقتصادية العالمية استعدادًا للنصف الثاني من العام.