البرازيل أخيرًا تتدخل، لوضع لوائح واضحة لسوق العملات الرقمية الذي نما بسرعة ولكنه كان يفتقر إلى التنظيم لفترة طويلة. اعتبارًا من 2 فبراير 2026، ستدخل القوانين الجديدة حيز التنفيذ، وسيواجه جميع مقدمي خدمات التشفير عتبات رأسمالية مرتفعة وقيود على تداول سوق الصرف.
تشريعات جديدة تدخل حيز التنفيذ، تفتح فصلًا جديدًا في سوق العملات الرقمية في البرازيل
البنك المركزي البرازيلي (Banco Central do Brasil) أعلن مؤخرًا عن مجموعة شاملة من الإطارات التنظيمية لسوق العملات الرقمية، تغطي نظام تراخيص مقدمي الخدمة، ومتطلبات الحد الأدنى من رأس المال، ولوائح المعاملات عبر الحدود، مما يجعلها حتى الآن المحاولة الأكثر منهجية لتنظيم الأصول الافتراضية في البلاد.
هذه اللائحة المكونة من ثلاث قرارات رئيسية ستدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من 2 فبراير 2026. سيكون لدى الشركات القائمة 9 أشهر للامتثال للمتطلبات، وإلا فلن تتمكن من العمل بشكل قانوني في المنطقة.
هذا النظام التنظيمي ليس فقط استجابة لاحتياجات السوق المتنامية بسرعة

أدى الازدهار في الذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع قوي في الأسهم التكنولوجية، لكن معهد وولز فارجو للاستثمار (Wells Fargo Investment Institute, WFII) حذر من أن التفاؤل المفرط والارتفاع الكبير في التقييمات قد يجعل السوق عرضة للتقلبات العاطفية. لذلك، خفضت المؤسسة تقييمها لمنطقة التكنولوجيا من "مستحسن" إلى "محايد"، ووصت المستثمرين بجني الأرباح وتحويل جزء من الأموال نحو الصناعات مثل الصناعة والمرافق والمالية التي تتمتع بتقييمات نسبيًا رخيصة، ولا تزال قادرة على الاستفادة من اتجاه الذكاء الاصطناعي.
ارتفاع جنون الذكاء الاصطناعي يرفع تقييمات الأسهم التكنولوجية: المشاعر المبالغ فيها تشكل مصدر قلق
أشارت بنك أوف أمريكا إلى أنه منذ إعلان ترامب عن سياسة التعرفة "يوم التحرير" في 4 أبريل، ارتفعت منطقة التكنولوجيا بنسبة تصل إلى 60% حتى الآن، متفوقة بشكل كبير على مؤشر S&P 500 بأكثر من 25%. إن موجة الاستثمار المدفوعة بالذكاء الاصطناعي قد عززت بالفعل من نمو المبيعات والأرباح، لكن الارتفاع الكبير في التقييمات زاد من مخاطر هذه المنطقة على المدى القصير.

وفقًا لتقارير بلومبرغ، اتهمت الوكالات الأمنية الصينية حكومة الولايات المتحدة بالتخطيط لسرقة بيتكوين تبلغ قيمتها حوالي 13 مليار دولار، ووجهت اللوم إلى الولايات المتحدة عن الهجوم السيبراني الكبير LuBian في نهاية عام 2020.
الصين تتهم الولايات المتحدة بالفساد، وتخطط لهجوم LuBian
كان LuBian واحدًا من أكبر شركات تعدين البيتكوين في العالم، تعرض LuBian للاختراق في عام 2020، حيث تم سرقة أكثر من 5000 محفظة، وبلغ إجمالي الخسارة أكثر من 127000 بيتكوين. نظرًا لأن سعر البيتكوين كان منخفضًا آنذاك، كانت قيمته حوالي 3.5 مليار دولار، ولكن وفقًا لسعر السوق اليوم، ارتفعت إلى أكثر من 15 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر عمليات سرقة العملات المشفرة في التاريخ.
أعلنت الولايات المتحدة أن هذه الرموز مرتبطة برئيس مجموعة الأمير في كمبوديا، تشين تشي. في الآونة الأخيرة، تعاونت الولايات المتحدة مع المملكة المتحدة ضد مجموعة ضخمة من العملات الرقمية في جنوب شرق آسيا.

قامت مجموعة سوفت بانك في أكتوبر ببيع كبير لأسهم نيفيديا، محققة أرباحًا تبلغ 5.8 مليار دولار، مما ساعد الشركة على مضاعفة صافي أرباحها في الربع الثاني، وتخطط لتحويل الأموال نحو OpenAI واستثمارات أخرى متعلقة بالذكاء الاصطناعي. كما تخطط الشركة للاستحواذ على شركة تصميم رقائق وقسم بوتات، ولكن انخفض سعر السهم بأكثر من 6% بسبب مخاوف السوق بشأن تقييمات الأسهم التكنولوجية.

بسبب تصفية سوفت بنك لأسهم إنفيديا، تعرضت منطقة الذكاء الاصطناعي للضغط، وتحولت الأموال إلى مناطق أخرى، وارتفع مؤشر داو جونز بأكثر من 500 نقطة، وسجل أعلى إغلاق تاريخي. بيتكوين (BTC) انخفض من أعلى نقطة له أمس 107K إلى 103K فوق قبل موعد النشر، بينما انخفض إيثر (ETH) إلى حوالي 3,400. قال مدير الأبحاث في BRN إن حركة السعر لبيتكوين هذا الأسبوع قد تشير إلى أول تصحيح حقيقي منذ موجة إزالة الرافعة المالية في أكتوبر وأوائل نوفمبر، وقد تكون مائة ألف دولار هي القاع المتوسط.
سحب سوفت بانك حصص إنفيديا، وتحويل الأموال إلى مناطق أخرى
نظرًا لتزايد المخاوف بشأن تقييم الذكاء الاصطناعي، تعرضت منطقة الذكاء الاصطناعي لضغوط، حيث أفادت مجموعة سوفت بانك أنها قد باعت جميع أسهمها في إنفيديا لجمع الأموال للاستثمار في تطوير الذكاء الاصطناعي الخاص بها. بسبب ضعف إنفيديا، تراجعت الفائدة نصف نقطة بشكل حاد بنحو 2.5%. مزود بنية تحتية سحابية للذكاء الاصطناعي Core

وفقًا لتقرير سوق Wintermute، فإن سوق الأصول الرقمية يدخل في تحول هيكلي، على الرغم من أن بيتكوين وإثيريوم مستقران، إلا أن السوق بشكل عام لم يتعاف تمامًا بعد. عادت مشاعر السوق إلى الارتفاع، لكن تدفقات الأموال لا تزال متحفظة، وأداء العملات البديلة يعتمد على قوة العملات الرئيسية. ستؤثر الرسائل التنظيمية على اتجاه السوق، وإذا كان هناك إشارة واضحة، قد تظهر فرص أداء للعملات ذات القيمة السوقية الكبيرة.

انتقد مايكل بوري مؤخرًا عمالقة التكنولوجيا مثل ميتا، أمازون، ومايكروسوفت، موجهًا لهم اللوم بسبب تضخيم أرباحهم من خلال تمديد فترات استهلاك الأصول. ويتوقع أنه في الفترة ما بين 2026 إلى 2028، ستصل قيمة الاستهلاك المنخفض الناتج عن هذه الأساليب المحاسبية إلى 176 مليار دولار، ويحذر المستثمرين من التعامل بحذر مع هذه التقارير المالية المزيفة. كما يمتلك بوري خيارات وضع، متوقعًا هبوط سوق الذكاء الاصطناعي.

أفادت أحدث تقارير بنك جي بي مورغان (JP Morgan) أن العديد من مشغلي الحوسبة الفائقة (Hyperscalers) يعملون بجد لتوسيع مراكز البيانات، وستتطلب هذه الموجة من البنية التحتية أكثر من 5 تريليون دولار من التمويل خلال السنوات الخمس المقبلة، وقد تصل إلى 7 تريليون دولار في أعلى تقدير. يتوقع المحللون أن يتم جمع 1.5 تريليون دولار فقط من خلال سندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري، وهو مبلغ ضخم يكاد "ينقل السوق العالمية للسندات بأكملها" للحفاظ على ذلك. على الرغم من تدفق الأموال بشكل حماسي، حذر بنك جي بي مورغان أيضًا من أن حمى الاستثمار في الذكاء الاصطناعي قد تعيد تكرار فقاعة الإنترنت في العقد 2000.
تزايدت موجة الديون، وتجاوز تمويل الذكاء الاصطناعي عبء السوق الفردي
أشارت جي بي مورغان إلى أن متطلبات تمويل بنية الذكاء الاصطناعي ضخمة، وتتجاوز بكثير قدرة أي سوق واحد على التحمل، وأوضحت:
"المشكلة ليست في أي سوق يجب أن يمول الذكاء الاصطناعي، ولكن كيف يجب تصميم هيكل التمويل، لكي"

على مدى العامين الماضيين، أثار نظام NFT داخل السلسلة الخاص ببيتكوين (BTC) تجارب ثورية متتالية. منذ ظهور بروتوكول Ordinals في بداية عام 2023، ولدت بروتوكولات جديدة مثل Runestone وBRC-20 وRunes، مما حول بيتكوين، الذي كان يُعتبر في الأصل "مخزن القيمة"، إلى ساحة تجريبية للقطع الرقمية وجمع الفنون وثقافة الميمات. في فترة قصيرة، تحول سلسلة البيتكوين من حصن TradFi إلى حدود جديدة للإبداع والثقافة.
ومع ذلك، بعد تجربة حماسية قصيرة تلتها برودة، بدأ السوق في التفكير: هل لا يزال لدى NFT بيتكوين إمكانية الانفجار مرة أخرى؟ في الوقت الذي لم يكن فيه لهذا السؤال إجابة واضحة، حاول البناء المجهول الشهير، مؤسس $DOG ليونيداسNFT، مرة أخرى الابتكار، وأعلن عن تطوير منصة جديدة تجمع بين الميمات ووظائف التداول Za.

الكاتب الأمريكي للخيال العلمي نيل ستيفنسون، المعروف بلقب "أب الميتافيرس"، ابتكر مصطلح "Metaverse" في روايته الكلاسيكية للخيال العلمي Snow Crash (انهيار ثلجي) التي نُشرت في عام 1992. من المدهش أنه لم يتنبأ فقط بولادة العوالم الافتراضية، بل وصف أيضاً في أعماله اللاحقة مفاهيم مشابهة للغاية لبيتكوين، البلوكتشين ونماذج اللغة الكبيرة للذكاء الاصطناعي.
كاتب روايات الخيال العلمي يصبح Builder
أسس ستيفنسون مؤخرًا Lamina1، بهدف توفير منصة بلوكتشين "مسار اقتصادي" للميتافيرس المستقبلي. يهدف هذا النظام إلى تمكين المبدعين من امتلاك السيادة على قواعدهم وحقوق الملكية الفكرية، ويطمح إلى استعادة روح الانفتاح من Web1 المبكرة، والتخلص من "حدائق الجدران" في Web2. يستخدم ستيفنسون Lamina1

أعلن وارن بافيت، أسطورة الاستثمار، في رسالة عيد الشكر أنه لن يكتب بعد الآن تقرير بيركشاير السنوي، لكنه سيواصل التواصل مع المساهمين. شارك أسرار longevity وفلسفته في الحياة، وأكد على أهمية الحظ وفعل الخير، وذكر الجميع بضرورة اختيار الأبطال بحذر، والعيش بكل يوم بقلب ممتن.

تتطلب الذكاء الاصطناعي التوليدي متطلبات حسابية غير مسبوقة، لكن في ولاية كاليفورنيا الأمريكية حيث يقع مقر شركة إنفيديا (، بقيت مركزان للبيانات تم تطويرهما بالكامل غير مستخدمين لسنوات بسبب "عدم توفر الكهرباء". عندما يكون شبكة الكهرباء في وادي السيليكون غير قادرة على التحمل، ومعدات الطاقة قديمة وغير قادرة، تكشف حمى الذكاء الاصطناعي عن أزمة غير مرئية أخرى: الكهرباء أصبحت أكبر عائق أمام صناعة التكنولوجيا الأمريكية.
مركز بيانات فارغ في موطن إنفيديا: تم بناؤه ولكن لا يوجد كهرباء للاستخدام
كاليفورنيا ، سانتا كلارا هي مقر شركة نفيديا الرائدة عالميًا في شرائح الذكاء الاصطناعي ، لكن الوضع الغريب قد ظهر الآن.
تم بناء مركزين للبيانات من قبل شركة Digital Realty Trust لصناديق الاستثمار العقاري ومطور البنية التحتية الرقمية Stack Infrastructure، وقد تم الانتهاء من الهيكل الرئيسي بالفعل، ولكن بسبب شركة الكهرباء العامة في وادي السيليكون )Silicon Valley

بعد ميكروستراتيجي، بدأت شركة احتياطي بيتكوين Strive أيضًا في إصدار أسهم مميزة ذات معدل فائدة متغير، معلنة عن توزيع أرباح شهري، حيث تم تحديد معدل التوزيع الأولي بنسبة 12%. على الرغم من أن الأسهم الممتازة تتحمل الفائدة العالية، إلا أنه نظرًا لعدم وجود تاريخ استحقاق محدد، لا تحتاج الشركة للقلق بشأن إجبارها على تصفية الأصول لسداد رأس المال في ظل ظروف السوق الراكدة، ويعتبرها شركة (DAT) أداة مالية أكثر مرونة.
Strive إصدار 12% الأسهم الممتازة الدائمة SATA، يروج لتوزيع الأرباح شهريًا
تأسست شركة Strive Asset Management التي شارك في تأسيسها Vivek Ramaswamy من خلال دمجها مع Asset Entities، لتشكيل شركة إدارة أصول بيتكوين متداولة علنًا Strive (رمز السهم: ASST). تحاكي Strive إصدار معدلات الفائدة المتغيرة من MicroStrategy.