التشفير الأصول الشاملة
BTC（-0.86% 丨 السعر الحالي 102,106 USDT）
تتداول البيتكوين حاليًا بالقرب من 102,000 دولار، حيث تحاول الانتعاش بعد فترة من التقلبات، وقد حصل السعر سابقًا على دعم في منطقة الطلب الرئيسية بالقرب من 100,000 دولار، لكنه تراجع مرة أخرى إلى حوالي 101,000 دولار بعد مواجهة مقاومة ملحوظة في منطقة 105,000 دولار. على الرغم من وجود علامات على انتعاش الطلب، إلا أن الهيكل العام للسوق يظهر أنه إذا لم يتمكن حجم التداول من الزيادة بشكل ملحوظ، فإن هذه الجولة من الانتعاش قد تكون مجرد تصحيح مؤقت. من الناحية الفنية، تحولت منطقة 106,000 إلى 110,000 دولار إلى منطقة عرض رئيسية؛ إذا تمكن المشترون من اختراق والحفاظ على 110,000 دولار، فإن الهدف العلوي سيكون 114,000 دولار. على العكس، إذا لم يتمكن من الاستقرار، فقد تنتهي هذه الجولة من الانتعاش، وقد يتراجع السعر إلى 100,000.

ملخص
1. شهدت بيتكوين تقلبات في نطاق 100,300 - 107,500 دولار خلال الأسبوع الماضي، ومن المتوقع أن تستمر مرحلة التوحيد.
2. فيزا تطلق تجربة مدفوعات مستقرة تدعم المنصة في تلقي المدفوعات مباشرة للمبدعين المستقلين والموظفين المستقلين باستخدام USDC.
3. تخطط VCI Global لاستثمار 100 مليون دولار لشراء رموز OOB الخاصة بشركة Oobit المدعومة من Tether.
4. عدد المدققين في إيثريوم تراجع إلى مستوى أبريل 2024، وأوقات الانتظار لخروج المدققين من القائمة سجلت أعلى مستوى جديد.
5. انخفض عدد العناوين النشطة في سولانا إلى 3.3 مليون، وهو أدنى مستوى له في عام.
6. عالج الميسرون في شبكة x402 أكثر من 18.82 مليون معاملة، بزيادة قدرها 35 مرة عن شهر مايو.
تفسير السوق
تعليق السوق
سعر بيتكوين

سجلت بيتكوين في أكتوبر أول خسارة لها منذ عام 2018، وكان أداء سوق العملات الرقمية بشكل عام ضعيفًا بشكل ملحوظ مقارنة بالأصول التقليدية ذات المخاطر؛ لا يزال العائد السنوي على مجموعة أفضل 30% من صناديق التحوط في أكتوبر مرتفعًا بنسبة 35.4%، متفوقًا بشكل ملحوظ على بيتكوين؛ كانت أداء استراتيجية التحوط الذكي-USDT بارزًا بشكل خاص، حيث حققت عائدًا إيجابيًا بنسبة 5% في بيئة السوق التي انخفضت فيها بيتكوين بأكثر من 5.5% خلال الشهر؛ كان مستوى الانخفاض العام لصناديق التحوط في أكتوبر منخفضًا، حيث كان الحد الأقصى للانخفاض لاستراتيجية USDT فقط -0.01%; مع توقعات نوفمبر، من المحتمل أن تستمر السيولة الماكرو وتوقعات السياسة في توجيه اتجاه السوق، وقد يستمر سوق العملات الرقمية في نمط التماسك "التقلب العالي، الاتجاه المنخفض".

أفاد معهد Gate أن بيتكوين انتعش هذا الأسبوع بعد أن انخفض إلى أقل من 100,000 دولار ليصل إلى حوالي 106,000 دولار، مدفوعًا بشكل رئيسي بتخفيف أزمة الإغلاق الحكومي الفيدرالي وعودة شهية المخاطرة؛ على الرغم من ظهور تقاطع ذهبي أولي لمؤشر MACD، إلا أن حجم التداول والتدفق النقدي لا يزالان غير كافيين، ولم يتحول الاتجاه بعد. بينما حافظ إيثريوم على تداوله في نطاق 3,400–3,650 دولار، حيث كانت قوة الانتعاش محدودة. بشكل عام، يبدو أن مشاعر السوق حذرة، ومن المحتمل أن تكون هذه الجولة من الانتعاش تصحيحًا تقنيًا وليس بداية جولة جديدة من الارتفاع.

في 12 نوفمبر، حافظ سوق العملات الرقمية على نمط ضعف وتقلب عام، حيث استمرت المشاعر في السوق في التدهور. ارتفع BTC بشكل طفيف بنسبة 0.36% إلى 103,261 USDT؛ وارتفع ETH بنسبة 0.87% إلى 3,448 USDT، حيث تظهر المؤشرات الفنية تراجع الزخم الهبوطي. في جانب العملات الشهيرة، قاد Lisk (+52.65%) الارتفاع القوي بدعم من صندوق EMpower وتوسع الأسواق الناشئة؛ وAllora (+10.54%) أثار حماس AI+Web3 نتيجة لطرح الشبكة الرئيسية ونشر متعدد السلاسل؛ بينما أصبح Canton Network (+11.81%) محور اهتمام الشركات بفضل نموذج الاقتصاد الجديد وتحفيز المطورين. تم إطلاق ميزة بيع العملات عبر Apple Pay من Gate Connect، مما يقود مشهد المدفوعات في Web3. زاد الحوت خلال أسبوعين من حيازته 36,000 BTC، مما دعم بيتكوين للحفاظ على مستوى 100,000 دولار.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (+0.36%丨السعر الحالي 103,261 USDT): استمر انخفاض BTC في 11 نوفمبر، حيث انخفض من أعلى مستوى له عند 106,000 دولار إلى ما دون 102,000 دولار، مما أدى إلى ضغط واضح على المدى القصير. السعر الحالي يتلقى الدعم في نطاق 102,000-103,000 دولار ويظهر انتعاشًا طفيفًا. لا تزال MA5 و MA10 أدنى من MA30، مما يدل على أن الهيكل العام يميل إلى الهبوط، لكن وتيرة الانخفاض على المدى القصير قد تباطأت. تتقارب الأعمدة الخضراء في MACD تدريجيًا، وبدأ الخط السريع يقترب من الخط البطيء، مما يعكس ضعف الزخم الهبوطي ووجود علامات على استعادة الأموال. إذا استطاع BTC تجاوز مستوى المقاومة 104,600 دولار، فمن المتوقع أن يستمر في التعافي إلى 106,000 دولار؛ وإذا انخفض إلى ما دون 102,000 دولار، فقد يعود مرة أخرى لاختبار منطقة الدعم عند 99,200 دولار.
ETH

ملخص
وفقًا للبيانات التي نشرتها Cryptorank في 4 نوفمبر 2025، أكمل قطاع Web3 في أكتوبر 2025 ما مجموعه 130 عملية تمويل، بإجمالي تمويل بلغ 5.12 مليار دولار؛ شهدت عدد عمليات التمويل زيادة شهرية بنسبة 28.43%، كما ارتفع إجمالي التمويل بشكل كبير بنسبة 104.8%، مسجلاً ثاني أعلى مستوى له خلال العام.
تظهر المراكز العشرة الكبرى للتمويل الكبير ثلاث خصائص رئيسية تتجسد في انفجار سوق التنبؤات، والاندماج العميق بين CeFi/TradFi، وتسريع الاتجاه نحو مؤسسات رأس المال والانتقاء. تحتل Polymarket المرتبة الأولى بتمويل استراتيجي بقيمة 2 مليار دولار، مما يميز لحظة تألق رأس المال في مسار سوق التنبؤات؛ بينما تستمر CeFi في التوسع من خلال عمليات الاستحواذ والتمويل الهيكلي، مما يظهر اتجاهًا ملحوظًا للاندماج العميق مع النظام المالي التقليدي.
من حيث توزيع المسارات، تتجه تدفقات رأس المال

أبرز معالم نظرة عامة على السوق الأسبوع الماضي
ألفا جيكين: بعد سلسلة من الانخفاضات، بدأت BTC في 8 نوفمبر تظهر علامات على الاستقرار، حيث ارتفع السعر من أدنى مستوى حوالي 99,000 دولار إلى ما فوق 105,800 دولار تدريجياً؛ كما شهدت ETH انتعاشاً في نهاية الأسبوع الماضي، حيث ارتفع السعر من أدنى مستوى 3,050 دولار إلى ما فوق 3,630 دولار. شهد SOON ارتفاعاً كبيراً بأكثر من 195.63% ليصبح أبرز الرموز؛ وسجلت DCR و ICP زيادات بنسبة 83.49% و 80.30% على التوالي.
تمويل سلسلة الكتل: تجاوز عدد العناوين النشطة في WorldChain 1 مليون، واستقر عدد المستخدمين النشطين يوميًا فوق 60,000، مما جعلها واحدة من أكثر سلاسل الكتل بروزًا من حيث أداء البيانات على السلسلة. إن "اقتصاد التحقق البشري" وتوسع DeFi يبنيان تدريجيًا حلقة بيئية مغلقة لـ World.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (0.63% | السعر الحالي 106,742 USDT): سعر البيتكوين ارتد من مستوى الدعم 100,000 دولار، وشكل خط اتجاه صعودي بالقرب من 104,000 دولار، مما يعكس ارتفاعًا معتدلًا نتيجة لعمليات الشراء المؤسسية وتخفيف المخاطر السياسية. تُظهر معدلات التمويل الحالية في CEX و DEX أن سوق العملات الرقمية، بعد أن شهدت انتعاشًا على مدار الأيام الثلاثة الماضية، قد عادت حاليًا معدلات التمويل لكل من البيتكوين والإيثريوم إلى النطاق المحايد، مما يعكس زيادة في شهية المخاطر لدى المشاركين في السوق. من الناحية الماكرو اقتصادية، تقدم مجلس الشيوخ بمشروع قانون يحظى بدعم الحزبين، يهدف إلى إنهاء إغلاق الحكومة، وبدأت الأموال تتدفق تدريجياً إلى الأصول ذات المخاطر. تجاوز سعر البيتكوين مستوى المقاومة الرئيسي منذ نوفمبر، ويتراوح السعر الحالي بين 100 MA (حوالي 105,000 دولار) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50% (حوالي 107,617.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (3.81% | السعر الحالي 105,865 USDT): تسارع BTC بعد استقراره بالقرب من 103,000 دولار، حيث بلغ ذروته عند 106,683 دولار، ثم شهد تصحيح طفيف في القمة، مما يدل على وجود ضغط قصير الأجل لجني الأرباح في الأعلى. بشكل عام، تميل الاتجاهات قصيرة الأجل لـ BTC إلى القوة، لكن الزخم الصعودي يبدو أنه يتباطأ قليلاً، وينبغي على المستثمرين مراقبة قوة الدعم عند 105,000 دولار وحالة اختراق المقاومة عند 106,700 دولار. في 7 نوفمبر، بلغت التدفقات الصافية اليومية من ETF لـ BTC 558 مليون دولار، حيث تم سحب 131 مليون دولار من بلاك روك IBIT، و 256 مليون دولار من فيديليتي FBTC.

التشفير الأصول الكاملة
BTC（ 3.81% 丨 السعر الحالي 105,865 USDT）
تظهر حركة BTC الحالية أن هناك زخم صعودي على المدى القصير. بعد الاختراق المستمر لمتوسطات الحركة MA5 (105,467 دولار) و MA10 (104,948 دولار)، تظهر متوسطات الحركة القصيرة الأجل هيكل ترتيب صعودي واضح، مما يدل على أن اتجاه الزيادة لا يزال مستمراً. ويستمر MA30 (103,145 دولار) في الارتفاع، مما يوفر دعمًا على المدى المتوسط للسوق.
من حيث الشكل، تسارع سعر BTC بعد استقراره بالقرب من 103,000 دولار، وبلغ ذروته عند 106,683 دولار، ثم شهد بعض التراجع الطفيف عند القمة، مما يدل على وجود ضغط بيع قصير الأجل في الأعلى. إذا تمكن السعر من الاستقرار فوق 105,000 دولار واستمر في الحفاظ على دعم المتوسطات المتحركة، فمن المحتمل أن يستمر في الارتفاع لاختبار نطاق القمة السابقة 106,500–107.

ملخص
تعتبر أوراكل البنية التحتية الأساسية الرئيسية التي تربط بين blockchain والعالم الحقيقي: حيث يمكنها إدخال البيانات خارج السلسلة (مثل الأسعار والأحداث وحالة الأصول) بأمان وشفافية إلى السلسلة، مما يمنح العقود الذكية القدرة على الإدراك والتفاعل مع العالم الحقيقي، لتصبح "محرك الثقة" و"طبقة تسوية البيانات" في نظام Web3 البيئي.
حجم السوق ينفجر: لقد تطور الأوركل من طبقة إدخال الأسعار في بروتوكولات DeFi إلى الأساس الثقة الأساسي في نظام Web3 البيئي. اعتبارًا من أكتوبر 2025، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVS) في مجال الأوركل 102.1 مليار دولار، وتجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 14.1 مليار دولار، وبلغ عدد الاستدعاءات السنوية مئات المليارات، مما جعله جزءًا مهمًا من اقتصاد البيانات على السلسلة.
نمط الاحتكار وتحول نقاط المنافسة: لقد تشكلت السوق الحالية حول Chainlink (حصة السوق أكثر من 87%، حصة TVS 61.58%)

سوق العملات الرقمية全景
BTC（ -1.35% 丨 السعر الحالي 101,532 USDT）： لا يزال BTC في حالة ضعف وتذبذب على المدى القصير، حيث يتراوح السعر بالقرب من 101,500 دولار. تستمر المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل (MA5، MA10) في الالتصاق قليلاً تحت المتوسطات المتحركة طويلة الأجل (MA30)، مما يدل على أن السوق لا يزال يفتقر إلى اتجاه واضح، ولا يزال الضغط البيعي موجوداً. بعد الانخفاض المستمر من 110,000 دولار، حصل BTC على دعم عدة مرات في نطاق 99,000–100,000 دولار، مما يشكل علامات على قاع مرحلي. في 6 نوفمبر، بلغت تدفقات الصندوق المتداول في البورصة BTC صافي التدفقات في يوم واحد 239 مليون دولار، منها 112 مليون دولار تدفق من بلاك روك IBIT و 61.6 مليون دولار من فيديليتي FBTC.

التشفير الأصول الكاملة
BTC (-1.35٪ 丨 السعر الحالي 101,532 USDT)
لا يزال البيتكوين في حالة ضعف وتأرجح قصير الأمد، حيث يتراوح السعر حول 101,500 دولار. تستمر المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل (MA5، MA10) في الالتصاق قليلاً تحت المتوسطات المتحركة الطويلة الأجل (MA30)، مما يظهر أن السوق لا يزال يفتقر إلى اتجاه واضح، ولا يزال الضغط البيعي موجودًا. بعد الانخفاض المتتالي السابق من مستوى 110,000 دولار، حصلت BTC عدة مرات على دعم في النطاق 99,000–100,000 دولار، مما يشكل علامات قاع مرحلي. لكن زخم الارتداد ضعيف، وأصبح نطاق 102,500–103,000 دولار مستوى مقاومة رئيسي. إذا تمكن السعر من كسر هذا المستوى بقوة والاستقرار فوق المتوسط المتحرك MA30 (حوالي 102,500 دولار)، فمن المحتمل أن يفتح مجالًا أكبر للارتداد؛ وعلى العكس، إذا انخفض دون 100,00

ملخص
عادت نشاطات التداول في Layer2 وسلسلة الكتل العامة عالية الأداء إلى الارتفاع بشكل كامل، حيث تستمر ديناميات التفاعل بين رأس المال والمستخدمين في التعزيز، وهيكل السوق يميل نحو التدرج. تتصدر Solana و Arbitrum النظام البيئي متعدد السلاسل، بينما تحتفظ Ethereum بموقعها كمركز للقيمة، وتواصل Polygon و Base التوسع بثبات لتعزيز مرونة النظام البيئي.
سجلت Arbitrum تدفقات صافية ملحوظة بفضل تحفيز DRIP وتوظيف توكينيزات الأصول، مما يعزز مكانتها الرائدة في Layer2؛ بينما أصبحت Starknet بفضل رواية BTCFi نقطة تركيز جديدة، مما جذب تدفقات مالية ملحوظة.
الضغط على العرض فوق BTC كثيف، ولا يزال السعر يحتاج إلى وقت لاستيعاب الرقائق العالية؛ في الوقت نفسه، فإن مشاعر العقود القصيرة تستقر، وثقة السوق لا تزال في مرحلة الإصلاح؛ بينما بدأ حاملو المدى الطويل في إعادة تجميع الرقائق، فإن السوق يدخل مرحلة إعادة توازن الأموال.
بول

التشفير الأصول الكاملة
BTC (+ 1.90٪ 丨 السعر الحالي 104,090 USDT)
سعر البيتكوين ارتفع بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 98,500 دولار في 4 نوفمبر ليصل إلى حوالي 104,000 دولار، لكن الاتجاه العام لا يزال في قناة هبوطية. المؤشرات قصيرة الأجل تظهر ترتيباً هبوطياً، ولم يتمكن السعر من تجاوز مستوى مقاومة MA5 بشكل فعال أثناء عملية الارتداد، مما يدل على أن الزخم الصعودي لا يزال ضعيفاً. حجم التداول زاد قليلاً خلال مرحلة الارتداد، لكن استدامته محدودة، ورغبة تدفق الأموال ضعيفة. لا يزال مؤشر MACD ثنائي الخطوط تحت خط الصفر، على الرغم من أن الأعمدة الخضراء تتقلص تدريجياً، مما يدل على أن زخم البائعين يتراجع، ولكنه لم يشكل بعد إشارة تقاطع ذهبي. بشكل عام، BTC حالياً في مرحلة تصحيح قصيرة الأجل، وإذا لم يتمكن من اختراق نطاق 105,000–107,000 دولار مع زيادة في الحجم، سيكون من الصعب تحويل الارتداد إلى انعكاس اتجاه. الدعم السفلي لا يزال يركز على 100,000.

ملخص
1. تم阻止 الارتداد الفني لبيتكوين ، الاتجاه قصير الأجل لا يزال ضعيفًا؛ إيثريوم تعاني من ضعف في الارتفاع ، والمساحة للارتداد مقيدة بالمتوسطات المتحركة قصيرة الأجل.
2. بالancer تصدر تقريرًا أوليًا عن حادثة الهجوم، تم استغلال خطأ في منطق التقريب.
3. ستطلق شبكة Monad الرئيسية في 24 نوفمبر ، وقد أغلقت نافذة المطالبة برمز MON.
4. تدفقات الأموال لصندوق ETF الفوري للبيتكوين إيجابية، والمشاعر في السوق تشهد تصحيحًا قصير الأجل.
5. عادت القيمة السوقية الإجمالية للسلع المشفرة إلى 3.45 تريليون دولار أمريكي، واستقرت مشاعر السوق لفترة قصيرة.
تفسير السوق
تعليق على السوق
سوق BTC - خلال الأسبوع الماضي، شهدت BTC انتعاشًا مفرطًا بعد سلسلة من الانخفاضات. ارتفع السعر بعد أن وصل إلى أدنى نقطة في مرحلة 98,500 دولار في 4 نوفمبر إلى حوالي 103,000 دولار، لكن الاتجاه العام لا يزال في الاتجاه الهبوطي.

نظرة عامة على السوق
ذكرت أكاديمية غيت أن البيتكوين انخفض هذا الأسبوع تحت 100,000 دولار لأول مرة منذ يونيو، حيث بلغ أدنى مستوى له 99,932 دولار، وفقد مستوى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مسجلاً أكبر انخفاض يومي له هذا العام؛ كما انخفض الإيثريوم خلال التداول ليصل إلى أقل من 3,200 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أغسطس. وكان هذا الانهيار الكبير مدفوعًا بتأثيرات مزدوجة من تصريحات باول المتشددة ومخاطر إغلاق الحكومة الفيدرالية. وأكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة لفترة أطول، مما يضعف توقعات السوق بشأن تخفيض الفائدة في ديسمبر؛ وفي الوقت نفسه، تسرع وزارة الخزانة في استكمال حساب الخزانة (TGA)، مما يزيد من ضغط السيولة بالدولار الأمريكي على الأصول ذات المخاطر.
تحركات سوق الخيارات
تظهر البيانات الأخيرة أن تقلبات BTC الضمنية (IV) هي 48.11% و ETH هي 75.56%، وكلاهما ارتفع بشكل ملحوظ مقارنة بالأسبوع الماضي، مما يعكس ارتفاع مشاعر الحذر في السوق وزيادة التقلبات.

التشفير الأصول الشاملة
BTC (-5.72٪ 丨 السعر الحالي 99,875 USDT)
بعد فترة من التعديل القصير، يستمر BTC في الاتجاه الهبوطي، حيث انخفض السعر الحالي إلى ما دون 100,000 دولار، ليصل أدنى مستوى إلى 98,951 دولار، وهو في منطقة تذبذب ضعيفة على المدى القصير. يتحرك السعر تحت MA5 و MA10 و MA30، حيث يظهر ترتيب خطوط المتوسطات المتحركة اتجاهًا هبوطيًا واضحًا، مما يدل على استمرار ضغط البيع. تستمر خطوط MACD في التوسع نحو الأسفل وتقع تحت محور الصفر، مع زيادة الأعمدة الخضراء، مما يشير إلى ضعف الزخم. إذا لم يتمكن من الحفاظ على دعم 99,000 دولار، فقد ينخفض أكثر إلى منطقة 97,500 دولار؛ إذا تمكن من الارتداد قصير المدى واختراق 101,000 دولار، فهناك أمل في تحقيق تصحيح تقني.
ETH (-10.82٪丨السعر الحالي 3,215 USDT)
ETH لا يزال يتذبذب عند مستويات منخفضة، حيث انخفض السعر إلى أقل من 3,200

سوق العملات الرقمية全景
BTC（-5.72% 丨 السعر الحالي 99,875 USDT）：استمر BTC في الاتجاه الهابط بعد فترة قصيرة من التوحيد، حيث انخفض السعر الحالي إلى ما دون 100,000 دولار، وقد لمس أدنى مستوى عند 98,951 دولار، ويتواجد حالياً في منطقة ضعف وتذبذب قصيرة الأجل. يتحرك السعر تحت MA5 وMA10 وMA30، وتظهر الترتيبات الهبوطية بوضوح في المتوسطات المتحركة، مما يدل على أن ضغط البيع لا يزال ثقيلاً. تواصل خطوط MACD الانتشار نحو الأسفل وتقع تحت محور الصفر، حيث تتسع الأعمدة الخضراء، والطاقة ضعيفة. إذا لم يتم الحفاظ على دعم 99,000 دولار، فقد ينخفض السعر أكثر إلى منطقة 97,500 دولار؛ وإذا تمكنت الأسعار من الارتداد قصير الأجل واختراق 101,000 دولار، فمن المتوقع أن تبدأ عملية تصحيح فنية.
ETH (-10.82%丨السعر الحالي 3,215 USDT): ETH تحافظ أيضاً على تذبذب منخفض، حيث انخفض السعر تحت 3,200 دولار