📍سجلت تدفقات رأس المال من شركات رأس المال المغامر إلى سوق العملات المشفرة رقمًا قياسيًا جديدًا - 3.48 مليار دولار فقط في أسبوع واحد
📌خلال الأسبوع من 6-12/10/2025، استثمرت VCs مجموع $3.48B في سوق العملات المشفرة - وهو أعلى مستوى تاريخي على أساس أسبوعي، متجاوزة الرقم القياسي السابق $3.16B الذي تم تحقيقه في نوفمبر/2024.
📌 خلال الأسبوع، تم الانتهاء من 27 مشروعًا وشركة بلوكتشين لجمع التمويل من صناديق كبيرة مثل بانtera كابيتال، هاك في سي، a16z، سيكويا، غالاكسي ديجيتال...
📌 تركيز تدفق الأموال بشكل رئيسي على:
- بنية تحتية البلوكشين
- DeFi + CeFi
- تمثل مجالات DeFi و GameFi و NFT و SocialFi نسبة أ

ترامب يؤيد اقتراح الإصدار الورقة $250 التي تحمل صورته.
شيو كو

📍محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة - خائف من التضخم ولكن لا يزال يتعين التخفيف
📌 تقريبًا جميع أعضاء FOMC متفقون على ضرورة خفض أسعار الفائدة أكثر هذا العام بعد بيانات سوق العمل في الأشهر الأخيرة.
📌 سجل المحضر: "توقف تقدم خفض التضخم"، ولكن "بدأت مؤشرات العمل تضعف بشكل واضح".
=> قبول مستوى أعلى من التضخم من أجل استقرار الاقتصاد.
📌 الفيدرالي يرفع توقعات الناتج المحلي الإجمالي 2025-2028، مما يدل على أنهم يعتقدون أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال لديه القدرة على الهبوط بشكل ناعم - أو على الأقل أنهم يريدون أن يعتقد السوق ذلك.
🚨 لا توجد أي مفاجآت في هذا المحضر. لا يزال السوق يقدر قطعتي فائد

📍مجموعة كارلايل تتوقع بيانات الاقتصاد الأمريكي لشهر سبتمبر 2025 (لا يوجد رقم رسمي بعد لأن الحكومة الأمريكية لا تزال مغلقة)
📌 الأرقام الرئيسية:
- الوظائف: +17.000 ( أقل بكثير من التوقعات +54.000 لـ Bloomberg)
- الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي: +2.7% ( سنويًا )
- بناء المساكن: -2.5% YoY
- التضخم: الطاقة -3.8%، الخدمات ( باستثناء السكن ) +3.3%، السلع المعمرة +2.3% على أساس سنوي
-\u003e +17.000 وظيفة هو الرقم الأضعف في نحو عامين، أقل بكثير من التوقعات. التوظيف يتباطأ بشكل ملحوظ. لا تزال تضخم الخدمات مرتفعة (+3.3%) مما يدل على أن ضغط الأسعار لا يأتي فقط من السلع. وهذا يجعل الاحتياطي الفيدرالي يواج

📍بعد الصفقة مع Nvidia، وقعت AMD صفقة لتوفير الشرائح لـ OpenAI، فقاع البالون AI بدأت تظهر بشكل متزايد المخاطر
🔶 الصورة الكبيرة التي تشترك فيها جميع صفقات الذكاء الاصطناعي الأخيرة: تبادل الملكية/المصالح المالية لقفل إمدادات الحوسبة وحصة السوق، مما يخلق حلقة من سعر الأسهم – رأس المال – القدرة على التضخيم الذاتي لشركة التكنولوجيا. دعني أستعرض لك الصفقات الأخيرة:
🟠1) الأسهم/الضمانات للإمداد (أسهم تحسين البنية التحتية):
AMD ↔ OpenAI: عقد GPU متعدد الأجيال من H2/2026 مع ضمان 160M سهم (~10%) لـ OpenAI، يتم تفعيله عند نقطة تسليم MI450 & نقطة السعر تصل إلى $600/s; الهدف >$100B الإيرادات خلال 4 سنوات.

📍اليابان لديها رسميًا أول رئيسة وزراء: ساناي تاكايشي
📌 سناي تاكايتشي من الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) تمثل الجناح المحافظ، وتتبنى أبينوميكس ولكن بشكل أكثر واقعية وحزمًا.
🇯🇵 وجهة نظر تكايتشي الإدارية تشبه إلى حد كبير آبي:
📌 دعم الإنفاق التوسعي، معارضة رفع الفائدة، الرغبة في الحفاظ على معدل الفائدة السلبية.
📌 اقتراح لاستثمار إدارة الأزمات في مجالات الذكاء الاصطناعي والطاقة والدفاع، يرغب في أن تؤسس اليابان جيشًا خاصًا بها.
📌 سياسة مالية حذرة للحد من الدين العام.
🇯🇵 حول السياسة الخارجية: تميل إلى الصين، وتعتبر صديقة لأمريكا، وتدعم تايوان. وهي عضو في نيبون كايجي، وتعتبر "صقر مناهضة الوط

📍تستمر كمية الودائع في الاحتياطي الفيدرالي في الهبوط
📌 انخفض احتياطي البنك في الاحتياطي الفيدرالي إلى 2.98 تريليون دولار ( بانخفاض 20.1 مليار دولار الأسبوع الماضي )، مما يمثل الأسبوع الثامن على التوالي من الانخفاض - أدنى مستوى منذ بداية عام 2025.
📌 وزارة المالية الأمريكية تواصل زيادة إصدار الديون لإعادة بناء TGA، مما يسحب السيولة من النظام + الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على QT، وينتقل من الفائض إلى "الحد الأدنى الكافي".
سيؤدي تزايد رقة سيولة النظام إلى تقلبات أكبر في أسعار الفائدة قصيرة الأجل في المستقبل. على الرغم من أن هدف الاحتياطي قد اقترب من المستوى المعقول، إلا أن السيد باول لم يعط إشار

📍Uptober و دورة العملات المشفرة: هل لا تزال هذه الدورة 4 سنوات؟
📌 لقد أثار ارتفاع الأسعار في بداية شهر أكتوبر آمال Uptober، لكن قصة دورة البيتكوين التي تستمر 4 سنوات تم استعراضها: عادة ما يستغرق الأمر ~371 يومًا من الهالفينغ إلى ATH (2012)، 525 يومًا (2016)، 546 يومًا (2020).
📌 لقد مرت 528 يومًا منذ تقليل النصف في 19/4/2024. إذا تكرر النموذج، فإن الرقم 548 يومًا سيقع في 19/10/2025 - أي أنه يتبقى أقل من شهر واحد فقط حتى يتمكن BTC من الوصول إلى قمة الدورة. حتى إذا كان هناك تأخير، فسيكون في أقصى حد في 01/11/2025.
📌 إذا نظرنا وفقًا لدورة 152 أسبوعًا (~1064 يوم) اعتبارًا من قاع نوفمبر 2022، فإن

📍 شهدت أمريكا أكبر تقليل للحيتان للوظائف منذ عام 2020
📌 وفقًا لأحدث تقرير من Challenger وGray & Christmas، سجل سبتمبر 2025 54.064 وظيفة تم تقليلها، بانخفاض -37% على أساس شهري مقارنة بشهر أغسطس (85.979 وظيفة). منذ بداية العام حتى الآن، بلغ إجمالي عدد الوظائف التي تم تقليلها 946.426، وهو أعلى مستوى منذ عام 2020.
زيادة 55% على أساس سنوي مقارنة بنفس الفترة من 2024، وأعلى بنسبة 24% مقارنة بإجمالي عام 2024.
📌 هيكل تقليل الحيتان:
- الحكومة تتصدر مع 299.755 وظيفة تم تقليلها، مما يعكس اتجاه تشديد الإنفاق وإعادة هيكلة القوى العاملة في القطاع العام.
- تواصل التكنولوجيا كونها القطاع الذي يتعرض لضغوط ك

📍 مجموعة سوي تدخل سباق العملات المستقرة: USDi و suiUSDe يتم إطلاقهما
🧮 يتم ضمان USDi بنسبة 1:1 بواسطة سوق المال من خلال توكن ( عبر BlackRock + Securitize) — لا يولد أرباح.
📈 suiUSDe أفضل بكثير: تدفع فوائد للمالكين، نموذج يتبع USDe من Ethena - يعتمد على مزيج من الأصول + المشتقات.
مجموعة Sui تتعاون مع Ethena ومؤسسة Sui، لتوسيع السيولة وزيادة الفائدة في نظام Sui البيئي.
السعي لإصدار عملة مستقرة خاصة هو خطوة قوية لجعل Sui ليس فقط سلسلة توفر البنية التحتية ولكن أيضًا ترغب في التحكم في DeFi داخل نظامها البيئي. هذا النموذج مشابه أساسًا لـ Ethena، في سوق العملات المستقرة الذي أصبح مزدحمًا جدًا، قد

📍ADP وظائف شهر سبتمبر هبوط مفاجئ عميق
📌 ADP الرواتب الخاصة -32K ( عكس التوقعات +52K) → أدنى مستوى منذ 3/2023. تم تعديل أغسطس من +54K → -3K.
📌 أكثر الخدمات فقداناً للوظائف: الترفيه والضيافة -19K، الأعمال المهنية -13K، التجارة/النقل -7K. فقط التعليم والصحة لا تزال تحتفظ بـ +33K.
📌 وفقًا لحجم الأعمال: تستمر الشركات الصغيرة في الهبوط (-19K، -21K، -11K، -9K)، في حين أن الشركات الكبيرة التي تضم 500 موظف وما فوق قد زادت +33K. من الواضح أن سوق العمل يتقلص في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة، بينما لا تزال الشركات الكبرى تحافظ على التوظيف.
📌 الراتب: البقاء في الوظيفة (العمالة المستمرة) +4.5% على أسا

📍تم اختراق SBI Crypto $21M - يُشتبه في أن مجموعة القراصنة الكورية الشمالية Lazarus متورطة
📌 SBI Crypto – فرع التعدين التابع لمجموعة SBI Holdings المالية اليابانية – تعرض مؤخرًا لعملية سحب من قبل هاكر حوالي $21M من المحفظة الساخنة في 24/9.
📌 تشير البيانات على السلسلة إلى أن الأموال تم تحويلها عبر خدمات التشفير، وهو نمط يشبه إلى حد كبير عمليات الاختراق السابقة لمجموعة لازاروس (كوريا الشمالية). ومع ذلك، لم تقدم SBI تأكيدًا رسميًا.
📌 على الرغم من أنها ليست عملية اختراق كبيرة مقارنةً بحالات المئات من ملايين الدولارات، إلا أن هذه تذكير بأن حتى المؤسسات المالية التقليدية الكبيرة ليست محصنة ضد م

🚨 للمرة الأولى منذ 30 عامًا، الذهب على وشك تجاوز سندات الخزانة الأمريكية ليصبح الأصل الاحتياطي رقم 1 للبنوك المركزية.

📍أكتوبر الصاعد - التاريخ والفرص الكبرى للعملات المشفرة
📌 أصبح Uptober مفهومًا مألوفًا: غالبًا ما يكون شهر أكتوبر شهرًا أخضر في السوق. منذ عام 2013 حتى الآن، أغلقت Bitcoin 10 من 12 مرة في شمعة شهر أكتوبر باللون الأخضر، مع متوسط زيادة حوالي ~+21.9% والوسيط ~+21.2%:
- 2013: +60.8%
- 2017: +47.8%
- 2021: +39.9%
- 2023: +28.5%
- لا تزال هناك استثناءات في عام 2014 (-12.9%) وعام 2018 (-3.8%).
شهر أكتوبر هو الفترة الزمنية لأفضل أداء لبيتكوين، حيث تأتي في المرتبة الثانية بعد شهر نوفمبر من حيث الازدهار.
📌 لا تعكس هذه فقط العوامل الموسمية، بل تُظهر أيضًا أن تدفق الأموال عادةً ما يعود بعد شهر سبتمبر R

📍سوق العمل في أمريكا لا يزال مثيرًا للقلق - هل سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بتسريع خفض أسعار الفائدة
📌 تقرير JOLTS لشهر أغسطس يظهر صورة قاتمة لسوق العمل:
- وظائف جديدة بلغت 7.227M (أعلى من التوقعات 7.19M)لكنها لا تزال هبوط -19K مقارنة بشهر 7.
- هبوط قوي في البناء (-115K) والوظائف الحكومية (-61K، الأدنى منذ 02/2021).
- نسبة فرص العمل/البطالة انخفضت إلى أقل من 1.0x بعد 4 سنوات، مما يعني أن عدد العاطلين عن العمل أكبر من عدد الوظائف المتاحة (157K عاطل عن العمل أكثر من فرص العمل، وهو أعلى مستوى منذ مارس 2021).
- التوظيف الجديد هبوط -114K إلى 5.126M (أدنى مستوى منذ 06/2024 ).
- عدد الأشخاص الذين تركو

📍 معدل الفائدة العالمية正在 في دورة تقليل الحيتان كبيرة الثالثة خلال ما يقرب من 30 سنة ماضية
📌 في الأشهر الاثني عشر الماضية، قامت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بتقليل معدل الفائدة 168 مرة - فقط أقل من مرحلتين من الأزمات التاريخية:
- 10/2009: 249 مرة ( بعد الأزمة المالية 2008).
- 6/2020: 196 مرة (جائحة COVID).
📌 نحن في دورة تقليل الحيتان قوية لكن ليس هناك أزمة واضحة مثل 2008 أو 2020. السوق المالية دائمًا تتغير.

📍عودة الأب العظيم DeFi أندريه كرونجي مع Flying Tulip – جمعت $200M
📌 قامت Flying Tulip بجمع $200M seed (FDV بقيمة 1 مليار دولار ) من مجموعة من الصناديق الكبرى: Brevan Howard و CoinFund و DWF Labs و FalconX و Hypersphere و Nascent و Susquehanna… يعتزم Cronje فتح بيع عام بقيمة 800 مليون دولار، مع الحفاظ على تقييم بقيمة 1 مليار دولار، وتنظيمه على منصة خاصة بدلاً من ICO التقليدية.
📌 الآلية البارزة لـ Flying Tulip هي حق الاسترداد على السلسلة – يمكن للمستثمر حرق $FT لسحب رأس المال الأصلي من صندوق الاحتياطي على السلسلة، مع تطبيق تدقيق العقود الذكية، ويوجد قائمة انتظار وحدود للسرعة لمنع سحب الأموال

📍ETF Altcoin – أكتوبر/2025: رافعة جديدة للسوق
📌 في أكتوبر، سيتعين على SEC اتخاذ قرار نهائي بشأن مجموعة من #ETF العملات المشفرة، والسوق في انتظار ETFs الفورية لـ #LTC ، #SOL ، #XRP ، #ADA ، #DOGE#. هناك أكثر من 92 طلب ETF للعملات البديلة في انتظار الموافقة:
📌 المواعيد النهائية التي تم تحديدها:
- 02/10: #Litecoin (Grayscale ETF ، CoinShares ، Canary).
- 10/10: ETF #Solana (فان إيك، غرايسكيل، 21 شيرز…).
- 17/10: ETF #XRP (بيتوايز، غراي سكايل، كاناري).
📌 مؤخرًا، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على معايير الإدراج العامة - مما قلل من وقت مراجعة ETFs من 240 يومًا إلى ~75 يومًا. هذا ي