De una "Plataforma única" a una "Red de vinculaciones": construyendo la autopista de valor que conecta fiat, cripto y TradFi

Prólogo: Convertir muros invisibles en enlaces verificables

En la última década, los activos digitales han pasado de estar al margen a convertirse en la tendencia dominante. Para instituciones e inversionistas de alto patrimonio, el desafío clave ya no es si participar, sino cómo equilibrar cumplimiento, seguridad, eficiencia y transparencia.

El trading de cripto y TradFi sigue aislado, impidiendo el uso unificado del margen y el cambio de flujo de capital entre mercados.
Los activos están fragmentados entre custodios y exchanges, generando pérdidas de eficiencia ocultas.
Los estándares de valoración, compensación y canje son inconsistentes, aumentando la complejidad de la gestión de riesgos.

Gate SuperLink surge para transformar estos "muros invisibles" en una red de enlaces verificable, operable y auditable, permitiendo que el capital fluya de manera eficiente entre fiat, cripto y mercados tradicionales.

I. Gate SuperLink: una red de enlaces respaldada por tres certidumbres

Gate SuperLink está compuesto por seis enlaces interconectados (no vinculaciones aisladas), diseñados para usuarios institucionales y profesionales, que permiten flujos de valor integrales entre fiat, cripto y TradFi. Su núcleo se basa en tres certezas fundamentales:

Certeza regulatoria y de custodia: Se apoyan en marcos de custodia bancaria establecidos para garantizar cumplimiento y aislamiento en caso de quiebra. Los activos pueden permanecer en custodia regulada mientras se monetizan para operaciones en exchange mediante colateralización o los clientes pueden optar por custodia propia para mantener control y seguridad.
Certeza de eficiencia: Al unificar la agregación de margen y beneficios, enrutar la custodia fuera del exchange hacia la ejecución en el exchange y reutilizar activos RWA con rendimiento como margen, Gate SuperLink convierte capital inactivo en liquidez operativa.
Certeza de transparencia: Procedimientos estandarizados de suscripción/redención, conciliaciones e informes crean un marco operativo auditable y reproducible que abarca todos los mercados.

Los seis enlaces (compromiso fiat respaldado por bancos para el trading de criptomonedas, OES/custodia por terceros, GUSD y RWA, servicios TradFi, Cross EX y la plataforma de gestión de activos) no son productos independientes. Juntos, forman una infraestructura que integra reglas, capital e información en un todo cohesionado.

II. Metodología de diseño: de la ingeniería financiera a la infraestructura pública

Gate SuperLink está diseñado como infraestructura financiera pública:

Regulación primero: las licencias y jurisdicciones adecuadas priman sobre métricas de crecimiento.
Segregación de activos como base: los activos de clientes están separados del capital de la plataforma; la custodia fuera del exchange garantiza que los "activos no migratorios" puedan operar en el exchange.
Auditabilidad y reproducibilidad como estándar: verificación independiente del valor liquidativo (NAV), reportes unificados y rutas de compensación reconciliadas establecen un historial operativo verificable.
Eficiencia como objetivo del sistema: el margen cruzado y el beneficio cruzado maximizan el uso del capital.
Apertura y modularidad como principios de diseño: bancos, custodios, vaults de RWA, brokers y múltiples exchanges se conectan mediante interfaces estandarizadas y plug-and-play.
Transparencia de riesgos en todo momento: se divulgan ratios de colateral, coeficientes de recorte (haircut), umbrales de liquidación y plazos de canje, asegurando que todos los participantes operen con parámetros predecibles.

III. Los seis enlaces: participantes, rutas, controles de riesgo y valor

1) Compromiso fiat respaldado por bancos para el trading de criptomonedas (fiat → exchange): el enlace entre los activos fiat y el trading de criptomonedas

Participantes: instituciones, oficinas familiares y personas de alto patrimonio (HNWI) que mantienen activos fiat bajo restricciones regulatorias.
Ruta: los activos permanecen en bancos o brókeres regulados (por ejemplo, Swissquote) como colateral; el trading y la liquidación se realizan en Gate, formando un modelo por capas donde “el fiat permanece en el banco, el trading ocurre en el exchange”.
Controles de riesgo: ratios de colateral, umbrales de liquidación, aislamiento en caso de quiebra, KYC/AML y límites de líneas de crédito.
Valor: los inversionistas pueden mantener los rendimientos de activos fiat dentro de la custodia tradicional mientras acceden a las ganancias del mercado cripto, con riesgos de contraparte y operativos más controlables.

Un banco digital regulado en Suiza describió este modelo como: "Conectando los frameworks de riesgo de la banca tradicional con los mercados digitales de nueva generación, permitiendo que capitales cumplidores accedan al futuro de la infraestructura financiera".

2) Servicio de Custodia OES/terceros (custodia → ejecución): el enlace entre activos fuera del exchange y trading en el exchange

Participantes: fondos, market makers (creadores de mercado) y brókeres que requieren "custodia no migratoria".
Ruta: los activos permanecen con custodios como BitGo, Copper o Fireblocks; la ejecución y liquidación se realizan en Gate mediante políticas de firma seguras y flujos autorizados.
Controles de riesgo: firmas múltiples/firmas umbral, autorización dual, direcciones permitidas, registros de auditoría y enlace de custodia con ejecución.
Valor: custodia independiente y liquidez en exchange combinadas, ofreciendo auditabilidad, seguridad y cumplimiento en un ciclo cerrado.

Los proveedores de custodia enfatizan: "La seguridad y la auditabilidad son requisitos previos para el movimiento de capital".

3) GUSD y RWA (rendimiento → margen): el enlace entre el rendimiento de RWA y el margen en exchange

Participantes: instituciones y traders profesionales que buscan rendimiento y eficiencia de margen.
Ruta: fiat/stablecoins → suscripción GUSD (respaldada por RWA compatibles, como bóvedas (vaults) de T-Bills) → obtener rendimiento base → reutilizar como margen/liquidez en Gate.
Controles de riesgo: tipos de activos y plazos, NAV independiente, cronogramas de redención/liquidación, buffers de liquidez, gestión de correlación.
Valor: la combinación de "base de rendimiento" con "utilidad de margen" mejora significativamente la eficiencia del capital.

Un equipo asociado de RWA comentó: "Incorporar el rendimiento de T-Bill a Web3 mientras se reutiliza en trading reduce drásticamente los costos de financiamiento".

4) Servicios de TradFi (colateral cripto → acciones/divisas/oro): el enlace entre los criptoactivos y los mercados tradicionales**

Participantes: instituciones y clientes minoristas que holdean cripto pero buscan exposición a acciones, divisas y materias primas.
Ruta: cripto comprometido como colateral → crédito otorgado → acceso a acciones, divisas y metales preciosos vía brókeres asociados (p. ej., TMGM).
Controles de riesgo: recortes (Haircuts), "buffers" de volatilidad, ajustes de margen (margin calls), activadores de liquidación forzosa, restricciones jurisdiccionales.
Valor: desbloquea liquidez TradFi usando colateral cripto, ampliando opciones estratégicas y fuentes de ingresos.

Un bróker líder comentó: "Conectar los activos cripto con la liquidez del mercado tradicional desbloquea eficiencia significativa y profundidad estratégica."

5) Cross EX (margen y beneficio unificados): el enlace entre diferentes exchanges

Participantes: creadores de mercado institucionales, empresas cuantitativas y mesas de arbitraje/cobertura.
Ruta: integración de API única a través de varias exchanges con margen unificado y ganancia unificada.
Controles de riesgo: reglas de riesgo alineadas, gestión de latencia, enrutamiento de respaldo y interoperabilidad en la compensación.
Valor: consolida colateral fragmentado en una única "pool de capital" y unifica ganancias bajo una sola cuenta, aumentando drásticamente la rotación de capital y reduciendo costes operativos.

Revisiones internas de tecnología concluyeron: "Cuando varias exchanges liquidan bajo el mismo reloj, las ganancias de eficiencia se hacen visibles de inmediato".

6) Plataforma de gestión de activos (inversor ↔ gestor, NAV independiente): el enlace entre gestores e inversores

Participantes: gestores de activos, equipos cuantitativos, "family offices" e inversionistas de alto patrimonio (HNWI).
Ruta: incorporación de estrategia/producto → cálculo de NAV por terceros → suscripciones/redenciones estandarizadas y estructuras de tarifas → divulgaciones periódicas.
Controles de riesgo: separación custodia-bróker, NAV independiente, divulgaciones estandarizadas, auditorías y prueba de reservas.
Valor: NAV neutral + redenciones estandarizadas convierten la transparencia en la base de la colaboración institucional.

Auditores independientes enfatizan: "NAV neutral e informes verificables son el lenguaje común de la cooperación institucional".

IV. Diferenciadores clave frente a soluciones del mercado existente

Doble unificación de ganancia y margen: no solo conectividad multi-exchange, sino eficiencia de capital incorporada a nivel de sistema.
Enrutamiento de custodia sin migración: los activos permanecen con custodios externos, pero pueden ejecutarse en el exchange, evitando el dilema entre cumplimiento normativo y liquidez.
Reutilización de la base de rendimiento de los RWA: los activos generadores de rendimiento pueden reutilizarse como margen (sujeto a jurisdicción y elegibilidad), reduciendo costes de capital.
NAV independiente y canjes estandarizados: la confianza se integra en los procesos desde el inicio, sin depender de divulgaciones posteriores.

V. Hoja de ruta (implementación por fases)

Fase 1: préstamo fiat respaldado por bancos para trading de cripto, Custodia OES e integración Cross EX; NAV estandarizado y divulgaciones de reportes.
Fase 2: GUSD & RWA habilitados para reutilización de margen en regiones compatibles; plataforma de gestión de activos con suscripción/canje estandarizado.
Fase 3: colaboración TradFi multiactivo expandida, parámetros de riesgo unificados entre mercados; crecimiento del ecosistema y salidas de datos estandarizadas.

Conclusión: construye los enlaces y el capital fluirá

Gate SuperLink no son solo seis líneas de producto, sino una infraestructura pública para la transferencia de valor. Cuando el cumplimiento, la eficiencia y la transparencia se integran a nivel de sistema, instituciones y usuarios dejan de preguntarse "si entrar" y empiezan a preguntarse "cómo entrar mejor". Esta es nuestra respuesta a la siguiente generación de infraestructura financiera y nuestro compromiso a largo plazo con el futuro de la industria.

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