Temas sobre el mundo de las criptomonedas

MiCA (Reglamento de Mercados de Criptoactivos) y la SEC (Comisión de Bolsa y Valores) de EE. UU. son los dos frameworks regulatorios de criptomonedas más influyentes a nivel mundial. MiCA establece un framework regulatorio único para los criptoactivos en toda la Unión Europea mediante una legislación integral, mientras que la SEC supervisa principalmente y hace cumplir las leyes de valores vigentes respecto a los activos digitales. Ambos modelos difieren notablemente en filosofía regulatoria, licencias de intercambio, normativa sobre stablecoins y clasificación de los criptoactivos.

MiCA (Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos) establece un framework regulatorio unificado para los criptoactivos en la UE. Cualquier exchange de criptomonedas, custodio o proveedor de servicios de activos digitales que desee atender a usuarios europeos necesita, por lo general, obtener la autorización CASP (Proveedor de Servicios de Criptoactivos). El proceso de solicitud de la licencia MiCA comprende varias etapas, como la constitución de la empresa, el diseño de la estructura de gobernanza, el desarrollo del sistema de gestión de riesgos, la presentación de documentos regulatorios y la revisión por parte de la autoridad reguladora. Tras recibir la autorización MiCA, las empresas pueden operar en todo el mercado de la UE a través del mecanismo de pasaporte, sin necesidad de solicitar una licencia independiente en cada estado miembro.

Actualmente, las principales empresas internacionales de activos digitales, como Gate, Crypto.com, OKX, Bitstamp, MoonPay, Bitpanda y Coinbase, ya han obtenido o están en proceso de conseguir la autorización MiCA. Con la licencia MiCA, los exchanges pueden operar en distintos estados miembros de la UE a través del mecanismo de Passporting, sin tener que solicitar nuevos permisos locales. Esta licencia se ha convertido rápidamente en una puerta de entrada indispensable para que los exchanges de criptomonedas accedan al mercado europeo y en un referente fundamental para evaluar el cumplimiento normativo de una plataforma.

MiCA (Reglamento de Mercados de Criptoactivos) es el framework regulatorio unificado de la UE para los criptoactivos, y las stablecoins están sujetas a una de las supervisiones más rigurosas. Exige que los emisores de stablecoins cumplan los requisitos en materia de gestión de activos de reserva, derechos de reembolso de los usuarios, divulgación y control de riesgos, y clasifica las stablecoins en dos categorías: los tokens de dinero electrónico (EMT) y los tokens referenciados a activos (ART). En el caso de stablecoins importantes como USDT y USDC, MiCA no prohíbe su circulación en los mercados europeos, sino que exige que los emisores se ajusten a las normas reguladoras de la UE.

CASP (Proveedor de servicios de criptoactivos) es el marco normativo central establecido en el reglamento MiCA de la UE, que regula los exchanges de criptomonedas, custodios de activos digitales, proveedores de servicios de bróker y otras plataformas de servicios de criptoactivos. Toda empresa que ofrezca estos servicios a usuarios de la UE debe obtener la autorización CASP y cumplir con requisitos regulatorios como protección del inversor, gestión de riesgos, segregación de activos de clientes y transparencia del mercado. Una vez autorizadas, las empresas pueden aprovechar el mecanismo de pasaporte para operar en varios Estados miembros de la UE, lo que reduce los costes operativos transfronterizos y facilita el acceso al mercado.

MiCA (Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos) es el marco unificado de la Unión Europea para regular las criptomonedas. Establece requisitos de cumplimiento para la emisión de criptoactivos, las operaciones con stablecoins y los proveedores de servicios de exchange de criptomonedas. Al ofrecer un conjunto único de estándares normativos en todos los estados miembros de la UE, MiCA permite a las empresas operar en todo el mercado europeo con una única licencia, mejorando a su vez la protección del inversor y la transparencia del mercado. Como la primera regulación integral de su tipo a nivel mundial, que abarca la emisión de criptoactivos, los servicios de negociación, la gestión de stablecoins y la conducta de mercado, la influencia de MiCA trasciende las fronteras europeas, consolidándose como un referente clave para los marcos regulatorios globales del sector cripto.

Gate Korean Stocks permite operar en el mercado bursátil de Corea mediante stablecoins como USDT. En la plataforma Gate Stocks, los usuarios pueden consultar acciones de empresas cotizadas coreanas, ejecutar operaciones y administrar sus tenencias. A diferencia de la inversión tradicional en valores transfronterizos, Gate Korean Stocks se conecta al mercado de capitales surcoreano a través de cuentas de activos digitales, lo que permite asignar acciones coreanas, valores globales y activos digitales desde una misma plataforma.

La tokenización de activos del mundo real (RWA) sigue creciendo de manera constante en nuevas redes públicas de blockchain. Securitize, la plataforma de tokenización de activos, ha anunciado el lanzamiento oficial del fondo de crédito privado tokenizado de Hamilton Lane, HLSCOPE, en la blockchain de TRON. Esto permite que los inversores cualificados accedan directamente a activos de crédito privado on-chain. Esta colaboración marca la primera emisión de activos de Securitize en TRON y resalta la migración continua de productos financieros institucionales hacia infraestructuras abiertas de blockchain.

Con el avance de la tokenización de activos del mundo real (RWA), la Blockchain ha dejado de ser únicamente la infraestructura para el comercio de criptomonedas y se está consolidando como una plataforma esencial para digitalizar activos financieros tradicionales. Desde bonos gubernamentales y fondos del mercado monetario hasta fondos de crédito privado, cada vez más productos financieros utilizan Blockchains públicas para expandir sus aplicaciones. La implementación de HLSCOPE en la red TRON es un ejemplo destacado de cómo las finanzas institucionales se integran con la tecnología Blockchain en los últimos años.

A medida que la tokenización de activos del mundo real (RWA) avanza, más productos financieros tradicionales utilizan la tecnología Blockchain para ofrecer oportunidades de inversión on-chain. Los fondos de private equity se están consolidando como una categoría clave dentro de los activos tokenizados. HLSCOPE, presentado por la firma global de gestión de activos Hamilton Lane, es un fondo de private credit tokenizado que integra el framework de tokenización y gestión de fondos de Securitize con la infraestructura de red Blockchain, estableciendo un nuevo paradigma para la convergencia entre los activos financieros tradicionales y el ecosistema Web3.

El artículo 70 del Reglamento sobre los Mercados de Activos Cripto (MiCA, Reglamento (UE) 2023/1114) establece que los CASP que mantengan activos cripto de clientes o medios de acceso deben implementar mecanismos sólidos para proteger la propiedad de los clientes y asegurar que sus activos permanezcan resguardados ante una insolvencia. La normativa prohíbe de forma estricta el uso de activos de clientes en cuentas propias. Por su parte, el artículo 75 exige que los CASP custodios segreguen las tenencias de los clientes en el libro mayor distribuido, mantengan un registro de tenencias y una política de custodia, y garanticen que los activos de los clientes estén separados legal y operativamente del patrimonio del CASP. Así, en caso de quiebra, los acreedores del CASP no podrán acceder a los activos en custodia.

La regulación de mercados de criptoactivos (MiCA) de la UE establece un marco unificado de aprobación y pasaporte del EEE para los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) en toda la UE. Los stablecoins se regulan en dos categorías: Electronic Money Tokens (EMT) y Asset-Referenced Tokens (ART). Tras el Brexit, la Financial Conduct Authority (FCA) del Reino Unido ha adoptado una vía regulatoria independiente, enfocada en el registro para la prevención del lavado de dinero, la aprobación de promociones financieras y marcos adicionales bajo la FSMA. No existe reconocimiento mutuo transfronterizo entre la UE y el Reino Unido, por lo que operar en ambos mercados exige cumplir por separado con las normativas de cada jurisdicción.

La custodia de Holo consolida la capacidad distribuida de los hosts en una capa de servicio disponible, lo que permite que los usuarios de navegadores estándar accedan a la funcionalidad de hApp mediante el Puente web. El proceso completo incluye la incorporación de hosts y la declaración de recursos, la configuración de la custodia en la aplicación, la traducción HTTP en la capa de puente, la respuesta a solicitudes y la validación de disponibilidad. HOT y HoloFuel se destinan principalmente a fines de pago y contabilidad; los calendarios de implementación definitivos se ajustarán a la hoja de ruta pública y a los anuncios oficiales.

Holo (HOT) es una infraestructura de alojamiento en la nube distribuida impulsada por la comunidad, diseñada para soportar aplicaciones Holochain y conectar sistemas de datos distribuidos con entornos web tradicionales mediante interfaces estandarizadas. Holo Limited, bajo la Holochain Foundation, opera Holo, que proporciona capacidad de alojamiento para aplicaciones Holochain y permite a los usuarios web acceder a estas aplicaciones a través del Web Bridge utilizando protocolos HTTP estándar. Holochain es un framework de aplicación P2P de código abierto, centrado en agentes, que no depende de una blockchain de consenso global. HOT es un token placeholder ERC-20 creado en 2018, destinado a su futuro intercambio por HoloFuel. HoloFuel, estructurado como un sistema de contabilidad de alojamiento basado en crédito mutuo, se implementará conforme a la hoja de ruta pública disponible.

La diferencia principal entre Holo y Holochain está en sus capas respectivas: Holo ofrece recursos de alojamiento comunitario y un Puente web, lo que permite que las aplicaciones de Holochain se conecten con plataformas web convencionales. Por su parte, Holochain actúa como un framework de aplicaciones open-source y peer-to-peer que posibilita la colaboración basada en datos centrados en el agente y validación entre pares, sin depender de una blockchain de consenso global. Si bien ambos pueden funcionar al mismo tiempo, sus nombres no son equivalentes. HOT es un token placeholder relacionado con la narrativa de economía de custodia y no debe confundirse con un token de farming on-chain de Holochain.