Observación en la cadena de Gate ( 25 de septiembre de ): la capitalización de mercado de HYPE se evaporó 5300 millones de dólares; una ballena tiene tenencias de AST superiores a 100 millones de dólares.

Durante el período del 24 al 25 de septiembre, se produjo una gran batalla de capital en el mercado de criptomonedas. ETH experimentó acciones de compra por parte de ballenas, acumulando casi 1200 millones de dólares, lo que demuestra la firme confianza de los fondos en el valor a largo plazo; al mismo tiempo, la presión neta de venta combinada de HYPE al contado y futuros perpetuos superó los 660 millones de dólares, lo que provocó una caída del 30% en el precio durante la semana, con una capitalización de mercado evaporándose en más de 5300 millones de dólares, y las tenencias rotando rápidamente entre las ballenas; en el lado de ASTER, las instituciones y ballenas continúan retirando grandes cantidades de monedas y acumulando en concentración, con las tenencias representando una proporción significativa del suministro circulante. En general, el flujo de capital de los activos principales y los nuevos tokens muestra un patrón de diferenciación, aumentando el riesgo de fluctuación en el mercado.

###Dinámica del mercado BTC

· Una Ballena ha perdido 35.84 millones de dólares al comprar la caída de ETH y 7.5 millones de dólares al vender BTC, acumulando una pérdida total de 44 millones de dólares. Ha decidido vaciar su billetera de Hyperliquid y transferir los 450,000 dólares restantes a CEX.

· Marcado como dirección de Abraxas Capital (0x5b5d) ajustando continuamente las tenencias: reducción de posiciones cortas en BTC de cerca de cien monedas, actualmente el tamaño de las posiciones cortas en BTC es de aproximadamente 2.93 millones de dólares, el total de tenencias sigue siendo superior a 8.46 millones de dólares, pero la pérdida flotante total superó en un momento los 50 millones de dólares.

· Una Ballena HYPE ha vendido netamente 767,000 HYPE (32 millones de dólares), mientras que ha comprado 55.59 BTC (6.22 millones de dólares), lo que refleja el movimiento de fondos entre diferentes activos.

Análisis: El principal poder de los cortos en el mercado de BTC sigue siendo dominado por la institución Abraxas, pero algunas ballenas han comenzado a cambiar de dirección, trasladando su HYPE a BTC, lo que indica un aumento en la demanda de refugio del mercado. En general, BTC todavía está bajo presión de los cortos a corto plazo, pero tiene el respaldo de capital.

###Dinámica del mercado de ETH

· En el momento en que ETH cayó por debajo de 4000 dólares, una Ballena tuvo una posición larga de 9,152 ETH (36.4 millones de dólares) liquidada, con una pérdida total de más de 45.3 millones de dólares.

· Dirección de la ballena 0x1fc...ed5 ha acumulado compras de 23,997 monedas ETH (96.36 millones de dólares), con un precio promedio de 4078 dólares, mostrando grandes acciones de comprar la caída.

· Un total de 11 billeteras recibieron 295,861 ETH (1,19 mil millones de dólares) de CEX, Galaxy Digital OTC, BitGo y FalconX.

· "Majin" ETH y PUMP tienen una pérdida flotante de 21.77 millones de dólares en posiciones largas, de las cuales 30,000 ETH (122 millones de dólares) en posiciones largas con un apalancamiento de 15 veces tienen una pérdida flotante de 9.92 millones de dólares, el precio de liquidación está en 3694 dólares.

· Abraxas Capital ha aumentado su posición corta en ETH a aproximadamente 285 millones de dólares, actualmente con una pérdida no realizada de más de 41 millones de dólares.

Análisis: La divergencia entre alcistas y bajistas en el mercado de ETH se intensifica. Por un lado, los largos con alta apalancamiento son frecuentemente liquidadas; por otro lado, la Ballena está acumulando en grandes cantidades, lo que muestra confianza en el precio a mediano y largo plazo. La continua acumulación de posiciones cortas por parte de instituciones y la compra de la caída por parte de las ballenas forman una cobertura, lo que podría amplificar la fluctuación a corto plazo.

###Dinámica del mercado de SOL

· Las direcciones relacionadas con Bitcoin transfirieron hace dos horas un total de 113,207 SOL (23.65 millones de dólares) a la plataforma de intercambio; si se venden, se perderán aproximadamente 1.81 millones de dólares.

· Abraxas Capital tiene una posición corta en SOL de aproximadamente 111 millones de dólares, manteniendo su tenencia sin acciones de reducción.

Análisis: El mercado de SOL está bajo presión de cortos institucionales, mientras que una gran presión de venta podría liberarse, lo que podría ejercer presión sobre los precios en el corto plazo. Se debe prestar atención a la competencia entre el staking en cadena y las acciones institucionales.

###Otras dinámicas de Token

· HYPE aparece una enorme venta: en los últimos 7 días, se han vendido netamente 283 millones de dólares en Al Contado, se han vendido netamente 380 millones de dólares en Futuros perpetuos, con una presión de venta neta total de 663 millones de dólares, el precio ha caído aproximadamente un 30%, FDV ha evaporado 17.5 mil millones de dólares, la capitalización de mercado ha evaporado 5.3 mil millones de dólares.

· Una Ballena HYPE ha vendido un total de 2,441,000 HYPE (1,025 millones de dólares) en la última semana, deshaciendo tenencias de aproximadamente el 48.15%, y actualmente todavía posee 2,629,000 HYPE (1,104 millones de dólares).

· El conocido trader TechnoRevenant redujo su posición de HYPE en EVM, vendiendo 625,000 KHYPE (26.6 millones de dólares) a cambio de HYPE, lo que provocó que KHYPE se desacoplase un 10%. En las últimas 7 horas, vendió nuevamente 377,000 HYPE (16.2 millones de dólares).

· Una ballena compró 285,000 HYPE en Hyperliquid por 6 millones de USDC, actualmente con una ganancia flotante de 7.16 millones de dólares, mostrando que hay un soporte de capital a corto plazo.

· Extracción de dirección asociada de Galaxy Digital de 4 millones de ASTER (9.2 millones de dólares), las tenencias aumentan a 50 millones (114 millones de dólares), lo que equivale al 3% del suministro circulante de ASTER.

· Una ballena ha retirado nuevamente 26 millones de ASTER (59 millones de dólares) de Gate, aumentando sus tenencias a 50 millones de ASTER (115 millones de dólares), obteniendo una ganancia de 9.92 millones de dólares.

· Unipcs.eth abre una posición en ASTER, extrayendo 3,241,000 ASTER (7,319,000 dólares).

· Se sospecha que StablecoinX de ENA ha retirado 11.87 millones de ENA (7.2 millones de dólares) de CEX, acumulando tenencias.

· Plasma transferirá más de 1,000 millones de USDT a USDT0, preparándose para el lanzamiento de la mainnet. USDT0 está construido sobre el estándar OFT de LayerZero, manteniendo un anclaje 1:1 con el USDT de Ethereum.

· La dirección de emisión anómala de GAIN intercambió 3 millones de dólares en activos criptográficos por ETH a través del puente cross-chain de deBridge y los transfirió a Tornado Cash; otra ballena compró la caída de 20,200 dólares en GAIN después del desplome, obteniendo una ganancia flotante de 107,000 dólares en una hora, con un retorno del 530%.

Análisis: HYPE y ASTER se han convertido en el foco del mercado. HYPE experimenta una gran presión de venta y alta fluctuación, mientras el mercado entra en una fase de intercambio profundo; ASTER, por otro lado, sigue siendo acumulado por instituciones y ballenas, lo que aumenta significativamente la concentración de tenencias. La dinámica de USDT0 y GAIN refleja las diferentes trayectorias de las monedas estables y los tokens emergentes en la expansión ecológica y la especulación.

###Resumen del mercado y análisis de tendencias

· BTC y ETH: La fuerza de los toros y osos se enfrenta intensamente. Las grandes tenencias de ETH que compran la caída muestran la entrada de capital a largo plazo, mientras que las posiciones cortas institucionales y las liquidaciones de los largos apalancados amplifican la fluctuación a corto plazo. BTC, respaldado por capital de refugio, sigue teniendo soporte, pero el movimiento es cauteloso.

· SOL: Presionado a corto plazo, las posiciones cortas institucionales y la liberación de presión de venta podrían afectar el precio, pero si el mercado se recupera, el staking y el ecosistema de aplicaciones aún ofrecen soporte.

· HYPE y ASTER: HYPE entra en un período de ajuste profundo, los chips rotan rápidamente, las oportunidades a corto plazo son grandes pero el riesgo es extremadamente alto. El aumento de la participación institucional en ASTER refuerza su potencial a largo plazo, pero la concentración de chips puede provocar riesgos de liquidez.

· Stablecoins y nuevos tokens: El USDT0 de Plasma y el evento GAIN muestran que el mercado avanza en paralelo en la innovación de stablecoins y la especulación de nuevos tokens, los inversores deben prestar atención al flujo de fondos en la cadena y a la continua fermentación de eventos de riesgo.

###Conclusión

La observación en cadena del 25 de septiembre revela el patrón de diferenciación en el mercado de criptomonedas: ETH y BTC fluctuaron drásticamente bajo la confrontación de toros y osos, HYPE sufrió una caída significativa, y AST se convirtió en el foco de acumulación por parte de instituciones. A medida que las diferentes estrategias de las ballenas y los fondos institucionales chocan, la fluctuación del mercado podría aumentar. Los inversores deben tener cuidado con el riesgo de alto apalancamiento, mientras aprovechan las oportunidades a corto plazo que trae el flujo de fondos estructurales.