Cómo la expiración de Opciones influye en las oscilaciones de precio de Bitcoin y Ether

En el mundo volátil de los mercados de criptomonedas, un factor sutil pero poderoso a menudo influye en las oscilaciones de precios y el sentimiento del mercado: el vencimiento de opciones. A medida que grandes volúmenes de Bitcoin (BTC) y derivados de Ethereum (ETH) se acercan a sus fechas de vencimiento, los traders y analistas observan un aumento en la turbulencia del mercado y cambios en la dinámica. Comprender cómo el vencimiento de opciones impacta en los precios de las criptomonedas ofrece a los traders una ventaja crucial para navegar en este entorno impredecible.

El vencimiento de opciones puede desencadenar una volatilidad aumentada a medida que los comerciantes se reubican y aseguran ganancias o recortan pérdidas en torno a grandes contratos de Bitcoin y Ether.

Los ratios de put-call sirven como indicadores de sentimiento; los ratios por encima de 1 sugieren una perspectiva bajista, mientras que por debajo de 1 indican expectativas alcistas.

La teoría del Max Pain sugiere que los precios tienden a gravitar hacia niveles donde la mayoría de los contratos de opciones expiran sin valor, a veces permitiendo la manipulación del mercado.

El monitoreo de métricas relacionadas con la expiración ayuda a los traders a anticipar la volatilidad y gestionar el riesgo de manera efectiva durante estos períodos.

Muchos participantes del mercado pasan por alto la sutil pero significativa influencia de los vencimientos de opciones dentro del espacio criptográfico. Mientras que los mercados de Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) a menudo parecen estar impulsados por factores macroeconómicos o señales técnicas, el vencimiento de opciones introduce una capa adicional de volatilidad. Este evento, que ocurre para contratos derivados sustanciales, crea ondas en los mercados al contado, a menudo resultando en movimientos de precios agudos.

1. ¿Qué son los vencimientos de opciones en Bitcoin y Ether?

Para comprender las fechas de vencimiento de las opciones, uno debe entender lo que implica un contrato de opción. A diferencia del comercio al contado sencillo, las opciones son derivados complejos que otorgan a los comerciantes el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender BTC o ETH a un precio de ejercicio especificado antes de la fecha de vencimiento del contrato.

A medida que se acerca la fecha de vencimiento, el precio del contrato de opciones tiende a volverse más volátil, influyendo en los precios de los activos subyacentes. Cuando un gran número de contratos de opciones se acerca a la fecha de vencimiento simultáneamente, puede provocar movimientos significativos en los mercados de BTC y ETH.

Hay dos tipos principales de contratos de opciones

Las opciones de compra otorgan el derecho a comprar, mientras que las opciones de venta dan el derecho a vender un activo a un precio predeterminado antes de su vencimiento. La relación y el volumen de las llamadas en comparación con las ventas sirven como indicadores del sentimiento del mercado, sugiriendo si los comerciantes son optimistas o pesimistas sobre las futuras direcciones de precios.

Cada contrato también presenta un precio de ejercicio y una prima, que son críticos para determinar la rentabilidad y los posibles movimientos de precios. A diferencia de los mercados tradicionales, las opciones de Bitcoin suelen expirar en horarios irregulares, pero el último viernes de cada mes a las 08:00 UTC sigue siendo una fecha de expiración común.

2. ¿Cómo afectan las expiraciones de opciones los precios y la volatilidad del mercado de criptomonedas?

Por ejemplo, si se van a vencer contratos de opciones por un valor de $5 billones, incluso una pequeña parte de estos al ejercerse o cubrirse puede causar cambios notables en el mercado. Los traders a menudo se reubican, cerrando o iniciando operaciones rápidamente, lo que lleva a un aumento en el volumen de operaciones y a una mayor volatilidad del mercado.

Los datos históricos subrayan este impacto. En junio de 2021, un solo evento donde expiraron más de $4 mil millones en opciones de BTC y ETH vio cómo el índice de volatilidad se disparó un 5.80%, marcando uno de los niveles más altos en los últimos años. Las expiraciones de opciones trimestrales tienden a ejercer un impacto más pronunciado en comparación con las mensuales, ayudando a los traders a identificar períodos de potencial turbulencia.

Cabe destacar que el Chicago Board Options Exchange (CBOE), establecido en 1973, fue la primera bolsa de opciones del mundo, que precedió a Bitcoin por décadas, sentando las bases para el comercio de derivados en todas las clases de activos.

3. Ratios put-call y psicología del mercado durante las expiraciones

A medida que se acercan las fechas de vencimiento, la volatilidad del mercado a menudo aumenta a medida que los traders cierran posiciones para realizar ganancias o mitigar pérdidas. Esto crea un bucle de retroalimentación, amplificando las fluctuaciones de precios.

Usando ratios de put/call

Estos ratios proporcionan información sobre el sentimiento del mercado prevaleciente. Un ratio por encima de 1 indica apuestas bajistas, mientras que por debajo de 1 sugiere expectativas alcistas, ofreciendo una rápida evaluación de la posición general de los traders.

Teoría del dolor máximo

Este concepto hipotetiza que los mercados tienden a moverse hacia niveles de precios donde el mayor número de opciones expiraría sin valor—conocido como el punto de “max pain”. Los grandes jugadores del mercado podrían influir intencionalmente en los precios para empujar hacia este nivel, impactando los movimientos a corto plazo y apoyando o resistiendo ciertos niveles de precios.

Señales de reversión del mercado

Los ratios extremos de opciones de venta y compra—ya sean altos o bajos—también pueden señalar posibles reversos. Cuando los ratios alcanzan extremos históricos, los traders deben estar alertas ante posibles cambios de dirección, especialmente después de la expiración.

4. Estrategias para gestionar la volatilidad inducida por el vencimiento

Monitorear métricas clave: Realice un seguimiento regular del interés abierto, las proporciones de opciones de venta y compra, y los niveles de dolor máximo para anticipar posibles oleadas de volatilidad.

Posiciones de cobertura: Utiliza opciones para proteger las tenencias al contado durante períodos de expiración volátil, minimizando el riesgo a la baja mientras mantienes el potencial al alza.

Diversificación: Distribuya el riesgo entre múltiples activos e instrumentos de negociación para reducir la exposición a eventos de vencimiento específicos.

Conciencia del tiempo: Mantén un seguimiento de las fechas de vencimiento clave para prepararte y capitalizar efectivamente las ventanas de trading volátiles.

Aprovecha herramientas avanzadas: Utiliza plataformas como CME Group o análisis especializados para acceder a datos en tiempo real y obtener una ventaja competitiva en el trading.

Consideraciones de liquidez: Tenga en cuenta el volumen de negociación y los patrones de liquidez a medida que se acerca el vencimiento para evitar deslizamientos costosos o operaciones ilíquidas.

Este artículo proporciona información y no constituye asesoramiento financiero. Al igual que con todas las actividades de trading, la precaución y la investigación exhaustiva son esenciales.

Este artículo fue publicado originalmente como Cómo la expiración de opciones influye en las oscilaciones de precios de Bitcoin y Ether en Crypto Breaking News – su fuente de confianza para noticias de criptomonedas, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.