Los inversores minoristas retiran siete mil millones de Dólares de los ETF apalancados tras un fuerte rally en septiembre.

Los inversores minoristas retiran $7B de los ETF apalancados en septiembre de 2025 después de fuertes ganancias, con SOXL y TSLL a la cabeza de los retiros.

Los traders minoristas están retirando dinero de fondos cotizados en bolsa (ETF) de alto riesgo y apalancados ( después de un fuerte repunte en septiembre. Los datos muestran salidas netas de alrededor de )mil millones este mes, marcando el mayor retiro desde que comenzaron los registros en 2019.

Los ETFs apalancados enfrentan la mayor salida en años

Según The Kobeissi Letter, los ETF apalancados vieron $7 mil millones en salidas hasta la fecha, siendo el SOXL, enfocado en semiconductores, el líder en los retiros. SOXL, que sigue las acciones de semiconductores con un apalancamiento de tres veces, perdió alrededor de $2.4 mil millones a pesar de ganar un 31% en septiembre. Esto marca el quinto mes consecutivo de salidas del fondo y la segunda salida más grande en cuatro años.

Otros ETF apalancados también experimentaron grandes retiros. TSLL, un ETF apalancado vinculado a las acciones de Tesla, registró $1.5 mil millones en salidas mensuales, su mayor cifra registrada. Estas salidas sugieren que los traders están tomando ganancias a pesar de que el mercado en general se mantiene cerca de máximos históricos.

Bloomberg Intelligence señaló que estas salidas son las más grandes desde que comenzaron los datos de ETF apalancados en 2019. Esta tendencia refleja un cambio entre los traders diarios que habían alimentado los rallies a principios de este año. En lugar de añadir nuevo capital, están reduciendo la exposición a posiciones más arriesgadas mientras los índices bursátiles se mantienen fuertes.

La Fuerza del Mercado se Encuentra con una Creciente Precaución

El S&P 500 cayó un 0.3% durante la semana, su primera disminución en un mes, mientras que el Nasdaq 100 bajó un 0.5%. Los bonos del Tesoro también ampliaron las pérdidas, con el ETF de Bonos del Tesoro a 20+ Años de iShares cayendo por segunda semana. Aunque estos movimientos fueron modestos, muestran que los mercados están entrando en una fase más cautelosa.

Los mercados de criptomonedas añadieron presión, perdiendo alrededor de $7 mil millones en valor a principios de la semana. Las posiciones apalancadas en Bitcoin y Ether se vieron forzadas a deshacerse, causando fuertes oscilaciones de precios antes de una recuperación parcial el viernes. Este declive redujo algunas de las ganancias que los inversores minoristas habían acumulado durante el año.

A pesar de estos desarrollos, no hay señales de una recesión generalizada. En cambio, los inversores parecen estar preparándose para una posible volatilidad en los próximos meses. Los analistas señalan posibles riesgos de cierre del gobierno, lo que podría retrasar los informes económicos y afectar la confianza de los inversores.

Los comerciantes minoristas ajustan sus estrategias a medida que las empresas añaden protección

Los inversores minoristas, a menudo considerados como tardíos, han sido los primeros en ajustar posiciones este año. Impulsaron gran parte de las compras en la primera mitad de 2025 y asumieron más riesgos cuando los mercados cayeron brevemente en abril. Ahora, su decisión de retirarse de los ETF apalancados puede indicar un cambio hacia una posición más cuidadosa.

Las firmas de inversión también están ajustando sus estrategias. Lido Advisors, que gestiona $300 mil millones, está agregando herramientas de protección mientras sigue invertido. La firma está vendiendo opciones de compra cubiertas para generar ingresos y comprando spreads de venta para protección en caso de caída. "Estamos en ese delicado equilibrio, ¿cuándo los datos malos se vuelven malos para los mercados?" dijo Nils Dillon, director de estrategia de cartera e inversiones alternativas de la firma.

Mientras tanto, el dinero está fluyendo hacia activos más seguros como fondos similares al efectivo, oro y productos de volatilidad a la tasa más rápida en meses. Estos movimientos muestran que los inversores no están abandonando completamente los mercados, sino que se están reubicando hacia áreas consideradas más estables.