El director de la Autoridad Financiera de Nueva York propuso antes de dejar su cargo el "pasaporte encriptación anglosajón", una nueva era de regulación transfronteriza está a punto de comenzar.

La directora del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS), Adrienne Harris, al anunciar su renuncia, presentó una idea regulatoria innovadora: el sistema de pasaporte para Activos Cripto en EE. UU. y el Reino Unido, que permitirá a las empresas de encriptación autorizadas en un país operar en otro sin tener que pasar por procesos de aprobación prolongados. Esta audaz propuesta podría cambiar radicalmente el panorama regulatorio de Activos Cripto en todo el mundo, reduciendo los costos de Cumplimiento para la industria y al mismo tiempo fortaleciendo la protección del inversor. Como guardiana del estricto pero influyente marco de BitLicense, la última iniciativa de Harris podría convertirse en un legado importante que deja en el ámbito de los servicios financieros.

Pasaporte Cripto de EE.UU. y Reino Unido: Una audaz concepción para romper las islas de regulación

Al anunciar su renuncia tras cuatro años en el cargo, la jefa de la principal autoridad financiera de Nueva York, Adriana Harris, presentó al Financial Times una audaz propuesta que podría cambiar radicalmente el panorama de la regulación de la encriptación a nivel mundial. Ella aboga por establecer un acuerdo de pasaporte de Activos Cripto entre Estados Unidos y el Reino Unido, que permitiría a las empresas de Activos Cripto autorizadas en un país operar en otro sin necesidad de someterse a un proceso de aprobación completo.

"La naturaleza operativa de los activos digitales no tiene fronteras, los organismos reguladores deben adaptarse a esta realidad estableciendo sistemas de cooperación", dijo Harris en una reciente entrevista con el Financial Times. Ella enfatizó que este marco no solo puede fortalecer la protección del inversor, sino que también puede reducir significativamente los costos regulatorios y facilitar un acceso más fluido a los mercados globales.

Modelo potencial de operación del mecanismo de pase

El mecanismo de pase propuesto por Harris podría adoptar las siguientes formas:

Principio de reconocimiento mutuo: los organismos reguladores de los Estados Unidos y del Reino Unido se reconocen mutuamente los estándares regulatorios y los procedimientos de aprobación.

Simplificar el proceso de revisión: las empresas que ya han obtenido permiso en un país solo necesitan realizar una revisión simplificada en otro país.

Coordinación regulatoria continua: las autoridades regulatorias de ambos países establecen un mecanismo de intercambio de información y coordinación regular.

Estándares de cumplimiento unificados: coordinar gradualmente los estándares de los dos países en áreas clave como la encriptación de lavado de dinero y la protección del consumidor.

Si se implementa este mecanismo, ahorrará una gran cantidad de tiempo y recursos a las empresas de encriptación, al mismo tiempo que proporcionará estándares de protección más consistentes para los inversionistas.

Influencia global del modelo regulatorio de Nueva York

Durante el mandato de cuatro años de Harris, el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) consolidó su reputación como un regulador estricto pero influyente. La agencia no solo supervisa a los bancos más grandes del mundo, como Goldman Sachs y Barclays, sino que también regula a los principales participantes en la encriptación, como Coinbase y Circle.

Harris apoya y refuerza especialmente el marco emblemático de BitLicense de Nueva York, que desde su lanzamiento en 2015 ha sido uno de los sistemas de regulación de activos cripto más estrictos del mundo. A pesar de que BitLicense ha sido objeto de controversia debido a sus requisitos estrictos, también ha proporcionado un modelo regulatorio para otras jurisdicciones y ha otorgado a las empresas autorizadas una clara ventaja de confianza en el mercado.

El doble impacto de BitLicense

El impacto del marco BitLicense se refleja en dos aspectos:

Altos estándares de acceso: se requiere que las empresas cumplan con estrictos requisitos de capital, procedimientos de cumplimiento y medidas de protección al consumidor.

Efecto de certificación de confianza del mercado: las empresas que obtienen BitLicense a menudo son vistas como los participantes más confiables en la industria.

"Integrar instituciones financieras tradicionales en el ecosistema de encriptación es crucial para Soltar los riesgos asociados con fraudes, delitos cibernéticos y finanzas ilegales," Harris enfatizó esta idea en varias ocasiones durante su mandato y la implementó a través de acciones regulatorias.

Una nueva era de coordinación regulatoria transatlántica

La propuesta de pase de Harris no surgió de la nada, sino que se basa en una serie de diálogos regulatorios internacionales que ya se han llevado a cabo durante su mandato. Es especialmente notable que estableció un mecanismo de intercambio regulatorio transatlántico con el Banco de Inglaterra, sentando las bases para una cooperación más profunda en el futuro.

Esta propuesta también refleja la iniciativa conjunta reciente de Washington y Londres para coordinarse sobre los "mercados del futuro", mostrando el interés común de ambos países en la regulación de la innovación financiera. Sin embargo, esta coordinación no está exenta de desafíos: Estados Unidos y el Reino Unido aún mantienen posiciones diferentes sobre cuestiones como las reservas nacionales de criptomonedas. Por ejemplo, el Tesoro del Reino Unido rechazó este año de manera clara la propuesta de seguir el ejemplo de Estados Unidos en acumular Bitcoin, afirmando que no se ajusta a la situación financiera del país.

Cambio en las tendencias regulatorias globales

La propuesta de Harris refleja un cambio importante en las tendencias globales de regulación de Activos Cripto:

De la regulación aislada a la regulación coordinada: reconocer que la regulación de una sola jurisdicción tiene sus limitaciones.

De reglas estáticas a un marco dinámico: establecer mecanismos de regulación flexibles capaces de adaptarse al rápido desarrollo tecnológico.

De la exclusión a la inclusión: integrar la encriptación innovadora en el sistema financiero existente, en lugar de dejarla fuera.

Desde una perspectiva local hasta global: reconocer la naturaleza global de los activos digitales requiere soluciones de regulación transfronteriza.

El legado regulatorio de Harris y los desafíos de sus sucesores

La renuncia de Harris marca el final de un período clave de regulación de Activos Cripto en Estados Unidos. Bajo su liderazgo, la NYDFS no solo fortaleció el marco de BitLicense, sino que también impulsó requisitos avanzados de lucha contra el lavado de dinero y participó activamente en el diálogo regulatorio internacional.

La actual vicepresidenta ejecutiva del departamento, Kaitlin Asrow, asumirá el cargo de directora en reemplazo de Harris. Los principales desafíos que enfrentará Asrow incluyen:

· Continuar el trabajo de coordinación regulatoria internacional iniciado por Harris

· Equilibrar la necesidad de promover la innovación y la protección del consumidor

· Abordar los nuevos desafíos regulatorios que trae el rápido desarrollo de la encriptación tecnológica

· Mantener la independencia y profesionalidad de NYDFS en el cada vez más polarizado entorno político de Estados Unidos.

Harris afirmó antes de dejar el cargo que sigue siendo optimista sobre el futuro de la regulación de los activos digitales, y enfatizó que una regulación efectiva debe proteger a los consumidores y dejar suficiente espacio para la innovación. "La regulación no debería sofocar la innovación, sino proporcionar una trayectoria de desarrollo clara para ella", dijo.

Impacto potencial del pasaporte de encriptación angloamericano

Si se lleva a cabo el concepto de pasaporte cripto angloamericano propuesto por Harris, su impacto podría exceder ampliamente los mercados de ambos países:

· Impacto en las empresas de encriptación

Soltar Cumplimiento de costos: las empresas no necesitan repetir procedimientos de cumplimiento similares en cada mercado

Acelerar la entrada al mercado: reducir el tiempo de entrada a nuevos mercados y aumentar la eficiencia de la expansión empresarial.

Estándares operativos unificados: las empresas pueden establecer un modelo de operación transfronterizo más coherente.

Mejorar la economía de escala: facilitar la realización de sinergias empresariales entre mercados.

· Impacto en los inversores

Normas de protección más coherentes: disfrutar de un nivel similar de protección sin importar en qué mercado se participe.

Una selección de productos más amplia: más empresas pueden ofrecer servicios transfronterizos, aumentando la elección en el mercado.

Reducir el riesgo de arbitraje regulatorio: Soltar la posibilidad de que las empresas utilicen las diferencias regulatorias para arbitrar.

Aumentar la transparencia del mercado: estándares unificados ayudan a mejorar la transparencia general del mercado.

· Impacto en las autoridades regulatorias

Aumentar la eficiencia de la regulación: reducir el trabajo duplicado, concentrar recursos en áreas de riesgo clave

Fortalecer el intercambio de información: establecer un mecanismo más eficaz de intercambio de información regulatoria transfronteriza.

Mejorar la capacidad de regulación: aumentar el conocimiento profesional de regulación a través del aprendizaje colaborativo.

Enfrentando desafíos globales: abordar de manera más efectiva los riesgos globales como el lavado de dinero transfronterizo.

Conclusión: un nuevo capítulo en la regulación de la innovación

La propuesta de pasaporte cripto angloamericano presentada por Adrianna Harris antes de dejar el cargo representa una importante evolución en el pensamiento regulatorio de los Activos Cripto. Esta propuesta reconoce que, ante la naturaleza sin fronteras de los activos digitales, los métodos de regulación tradicionales basados en la región son insuficientes.

A través del establecimiento de un mecanismo de coordinación regulatoria transfronteriza, las autoridades reguladoras pueden proteger a los inversores de manera más efectiva, al tiempo que proporcionan un entorno de desarrollo más claro y coherente para la innovación en la industria. Este equilibrio es precisamente el objetivo que Harris ha perseguido durante su tiempo en el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York.

Con la salida de Harris y la llegada de Asro, la regulación de Activos Cripto en Nueva York abrirá un nuevo capítulo. Sin embargo, la idea de coordinación regulatoria internacional que dejó Harris podría convertirse en su legado más duradero, influyendo en la dirección del desarrollo de la regulación global de Activos Cripto en el futuro.