El Banco Central del Reino Unido busca monedas estables para reducir la dependencia bancaria

El Banco de Inglaterra está señalando una postura matizada sobre los activos digitales, con comentarios recientes que sugieren que las monedas estables podrían desempeñar un papel en la transformación del panorama financiero del Reino Unido. El gobernador del banco central, Andrew Bailey, indicó que la integración de las monedas estables en la economía podría reducir la dependencia de la banca tradicional y fomentar sistemas de pago más innovadores. Este desarrollo marca un cambio notable en el enfoque del banco central hacia las tecnologías de criptomonedas emergentes, resaltando tanto oportunidades como consideraciones regulatorias en los mercados de criptomonedas en evolución.

El gobernador del Banco de Inglaterra sugiere que las monedas estables podrían reducir la dependencia de los bancos tradicionales en el Reino Unido.

Bailey discute el potencial de separar el dinero de la creación de crédito dentro del sistema financiero actual.

El BoE planea publicar una consulta sobre un nuevo régimen de moneda estable sistémica para el Reino Unido.

Los grupos de la industria se oponen a los límites propuestos sobre las tenencias de moneda estable, citando preocupaciones sobre la innovación.

Bailey enfatiza el papel de las monedas estables en los pagos futuros, con las salvaguardias y regulaciones necesarias.

Reevaluando el papel de las monedas estables en las finanzas del Reino Unido

En un reciente editorial en el Financial Times, Andrew Bailey destacó que el sistema financiero existente depende en gran medida de la banca de reserva fraccionaria, donde los bancos comerciales mantienen una fracción de los depósitos y prestan el resto, creando así nuevo dinero a través del crédito. Señaló que la mayoría de los activos que respaldan el dinero bancario no son libres de riesgo, ya que están vinculados a préstamos asegurados de individuos y empresas. Bailey propuso que podría ser posible, al menos en parte, desvincular el dinero de la creación de crédito, permitiendo que las monedas estables coexistan con la moneda tradicional mientras que las entidades no bancarias asuman un papel más importante en la provisión de crédito.

“La mayoría de los activos que respaldan el dinero de los bancos comerciales no son libres de riesgo: son préstamos a individuos y a empresas”, explicó Bailey. “El sistema no tiene que estar organizado de esta manera.”

Mientras advierte que se necesita un análisis exhaustivo, Bailey indicó apertura a un futuro donde las monedas estables podrían reforzar la infraestructura de pagos del Reino Unido, siempre que cumplan con ciertos estándares y salvaguardias.

Sede del Banco de Inglaterra. Fuente: Wikimedia

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Preocupaciones de la industria sobre los límites de las monedas estables

La postura de Bailey ha enfrentado críticas por parte de grupos de defensa de criptomonedas con sede en el Reino Unido, que se oponen a la propuesta del Banco de Inglaterra de imponer límites a las tenencias individuales de monedas estables. Los líderes de la industria argumentan que tales restricciones podrían obstaculizar la innovación y colocar al Reino Unido en desventaja en comparación con otras jurisdicciones donde no existen tales límites.

Tom Duff Gordon, vicepresidente de política internacional de Coinbase, enfatizó: “Ninguna otra jurisdicción importante ha considerado necesario imponer límites.” El debate continúa mientras las partes interesadas evalúan el impacto de las medidas regulatorias en el floreciente ecosistema de monedas estables.

Los comentarios de Bailey, sin embargo, sugieren un posible cambio de perspectiva. Aclaró que su enfoque principal sigue siendo habilitar monedas estables para fines de pagos y liquidaciones en lugar de restringir su crecimiento, siempre que cumplan con estándares sólidos.

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Cuentas de Banco Central Propuestas para Monedas Estables

Bailey anunció que el Banco de Inglaterra tiene la intención de publicar un documento de consulta en los próximos meses que describa un nuevo marco para las monedas estables sistémicas. Este régimen se aplicaría a los tokens utilizados para pagos estándar o para liquidar transacciones dentro de los mercados financieros centrales.

Significativamente, Bailey sugirió que "las monedas estables del Reino Unido de uso generalizado deberían tener acceso a cuentas en el [Banco de Inglaterra], reforzando su estatus como dinero." Tal medida apoyaría la integración de las monedas estables en la infraestructura financiera oficial, ayudando al Reino Unido a capitalizar el potencial de las innovaciones en blockchain y criptomonedas mientras se salvaguarda la estabilidad financiera.

Este movimiento se considera un paso estratégico hacia la tokenización de depósitos—una idea que Bailey advirtió anteriormente—donde las monedas estables podrían servir como un puente para modernizar el sistema bancario y mejorar la transparencia.

Monedas estables: Un camino hacia la innovación con precaución

A pesar de su apertura al potencial de las monedas estables, Bailey enfatizó la necesidad de una supervisión estricta. Señaló que características como el seguro contra riesgos operativos y términos estandarizados son cruciales para mantener la confianza y la seguridad en los sistemas de pago impulsados por criptomonedas.

“También debería ser posible tener innovación en forma de dinero,” dijo Bailey, “y sería un error estar en contra de las monedas estables.” Reconoce su capacidad para impulsar avances en las redes de pago, pero enfatiza que las monedas estables y los activos blockchain relacionados deben priorizar la seguridad y la mitigación de riesgos.

A medida que el Reino Unido explora caminos regulatorios para las criptomonedas y las monedas estables, los comentarios de Bailey subrayan un enfoque equilibrado: fomentando la innovación mientras se enfatiza la importancia de salvaguardias robustas para garantizar la estabilidad financiera en medio de los mercados de criptomonedas en evolución.

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