¡Bitcoin podría caer hasta 72,000 dólares! CryptoQuant advierte de una Gran caída del 28% en dos meses.

Según la empresa de análisis on-chain CryptoQuant, si el precio de Bitcoin no puede mantener el nivel de 100,000 dólares, podría caer a 72,000 dólares en uno o dos meses. Moreno señaló que la última caída refleja el deterioro continuo de la demanda después del evento de liquidación de criptomonedas del 10 de octubre (más de 20,000 millones de dólares en posiciones apalancadas se convirtieron en nada), y el índice de puntuación del mercado alcista es solo 20, muy por debajo de la línea divisoria entre alcistas y bajistas.

CryptoQuant advierte riesgo de perder los 100,000 dólares

El director de investigación de CryptoQuant, Julio Moreno, dijo a The Block: “Si el precio no puede mantenerse alrededor de la zona de 100,000 dólares y cae, entonces el riesgo de caer a 72,000 dólares en uno o dos meses será mayor.” Esta advertencia se basa en el deterioro de múltiples indicadores técnicos y on-chain, no es solo una simple predicción de precios, sino un análisis integral que combina la demanda, la liquidez y el sentimiento del mercado.

72,000 dólares significa una caída de aproximadamente 28% desde el precio actual, y calculando desde el máximo histórico de 125,800 dólares, sería alrededor del 43% de retroceso. Este tipo de ajuste no es raro en un bull run de Bitcoin, durante el bull run de 2021, Bitcoin experimentó múltiples ajustes intermedios del 30-50%. Sin embargo, para los inversores que compraron en los niveles altos, esta caída causará pérdidas significativas en sus cuentas.

El martes por la tarde, el Bitcoin cayó por debajo de 100,000 dólares por primera vez desde junio, y al momento de redactar este informe, el precio de negociación era de aproximadamente 100,800 dólares, según la página de precios de Bitcoin de The Block, mostrando una caída de más del 5.2% en las últimas 24 horas. Otras principales Activos Cripto también experimentaron caídas, con el índice GMCI 30 cayendo más del 9% en el último día. Esta caída generalizada muestra que el mercado está experimentando una liberación de riesgos sistémicos, en lugar de ajustes de activos individuales.

La importancia de los 100,000 dólares como un punto psicológico es indiscutible. Es un número entero y también el nivel de precio que atrae la atención de los medios y del público. Cuando Bitcoin superó los 100,000 dólares, provocó reportajes de medios globales y el sentimiento de FOMO entre los inversores minoristas. Ahora que ha caído por debajo de este nivel, podría desencadenar un efecto de pánico opuesto. Muchos analistas técnicos ven los 100,000 dólares como la línea divisoria entre alcistas y bajistas, y caer por debajo de este nivel podría significar que el bull run podría haber terminado temporalmente, entrando en una profunda corrección o fase de mercado bajista.

Desde el marco temporal, “dentro de uno a dos meses” significa a finales de 2025 o principios de 2026. Esta ventana de tiempo se superpone con la reconfiguración de fondos institucionales a final de año, la presión de venta relacionada con impuestos y la incertidumbre en la política macroeconómica. Si Bitcoin pierde el soporte clave en este período sensible, el impulso a la baja podría amplificarse.

La demanda continúa deteriorándose después de la liquidación de 20 mil millones de dólares

（fuente: CryptoQuant）

Moreno comentó que la última caída refleja que, después del evento de liquidación de Activos Cripto del 10 de octubre (el evento de liquidación más grande en la historia de Activos Cripto), la demanda continuó deteriorándose, y este evento resultó en la desaparición de más de 20 mil millones de dólares en posiciones apalancadas. Esta liquidación fue provocada por el anuncio de Trump de imponer un arancel del 100% a China, lo que generó pánico en los mercados financieros globales, y Bitcoin cayó más del 15% desde su punto más alto.

La liquidación de 20 mil millones de dólares es extremadamente rara en la historia de la encriptación, solo superada por la “caída del 519” en mayo de 2021. Este tipo de liquidación no solo eliminó una gran cantidad de posiciones largas apalancadas, sino que lo más importante es que golpeó gravemente la confianza del mercado. Muchos inversores sufrieron pérdidas significativas en este evento, lo que los llevó a volverse extremadamente cautelosos en el mercado posterior, reacios a restablecer posiciones o aumentar el apalancamiento.

Moreno expresó: “Desde entonces, la demanda al contado de Bitcoin ha estado disminuyendo. En los Estados Unidos, los inversores también han reducido su demanda de Bitcoin, lo cual se puede ver en el flujo de fondos de los ETF que es negativo y en la prima de precios del mayor intercambio de Activos Cripto regulado en EE. UU. que es negativa. En general, desde principios de octubre, el estado del mercado de Activos Cripto ha estado en un mercado bajista, y nuestro índice de puntuación del bull run es de 20, muy por debajo de la línea divisoria entre alcista y bajista.”

Tres grandes pruebas de la degradación de la demanda

Flujo de fondos ETF negativo: Los ETF de Bitcoin en EE. UU. continúan mostrando una salida neta de fondos, lo que indica una falta de confianza por parte de las instituciones

La prima de la mayor bolsa de criptomonedas regulada de Estados Unidos es negativa: La voluntad de compra de los inversores estadounidenses es menor que la media global, la demanda es débil.

Calificación del índice del bull run solo 20: El indicador compuesto de CryptoQuant está muy por debajo de la línea divisoria entre alcistas y bajistas (normalmente, 50 o más indica un bull run)

El flujo de fondos de ETF negativo es la señal más preocupante. El ETF de Bitcoin ha sido el principal canal de entrada de fondos institucionales al mercado de Activos Cripto desde su lanzamiento a principios de 2024. Cuando el ETF muestra salidas netas de fondos de forma continua, significa que los inversores institucionales están reduciendo su posición en Bitcoin, y si esta tendencia continúa, ejercerá presión continua sobre el precio.

La prima de precio de la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas regulada en los Estados Unidos siendo negativa también merece atención, ya que su precio suele ser ligeramente superior al precio promedio global (prima positiva), debido a la fuerte demanda de compra de los inversores estadounidenses. Cuando la prima de la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas regulada en los Estados Unidos se convierte en negativa, significa que la presión de venta de los inversores estadounidenses es mayor que la de compra, lo cual es una evidencia directa de la debilidad de la demanda. Como el mayor mercado de criptomonedas del mundo, la contracción de su demanda tiene un impacto decisivo en el precio de Bitcoin.

Venta de titulares a largo plazo y presión técnica a corto plazo

El mes pasado, Jeffrey Kendrick, jefe de investigación de activos digitales de Standard Chartered Bank, afirmó que después del evento de liquidación del 10 de octubre, la caída del Bitcoin por debajo de los 100,000 dólares parecía “inevitable”. Más tarde indicó que si los desarrollos macroeconómicos y geopolíticos positivos —especialmente la mejora en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China— continuaban durante la semana del 24 al 28 de octubre, el Bitcoin podría “nunca más caer por debajo de 100,000 dólares”. Finalmente, el Bitcoin cayó por debajo de la marca de 100,000 dólares, aunque esto superó el rango de tiempo esperado por Kendrick.

Gerry O'Shea, director de análisis de mercado global de la empresa de gestión de activos cripto Hashdex, declaró: “Recientemente, el mercado especula que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) no podría recortar las tasas de interés nuevamente este año, sumado a la preocupación por los aranceles, la situación del mercado de crédito y la valoración del mercado de acciones, lo que ha llevado a una caída del mercado. La reciente tendencia de precios de Bitcoin también se ha visto afectada por las ventas de los poseedores a largo plazo; a medida que el precio de Bitcoin aumenta, este fenómeno también era de esperar.”

La venta por parte de los poseedores a largo plazo es una fuente importante de presión sobre los precios en la actualidad. Estos poseedores suelen acumular posiciones cuando el precio de Bitcoin es bajo, y después de varios años de tenencia, su costo puede ser solo de unos pocos miles o decenas de miles de dólares. Cuando Bitcoin supera los 100,000 dólares, estos poseedores disfrutan de ganancias de decenas o incluso cientos de veces, lo que genera un fuerte incentivo para realizar ganancias. Los datos de CryptoQuant muestran que los poseedores a largo plazo han estado vendiendo de manera continua en los últimos meses, y esta presión de suministro necesita suficiente demanda nueva para ser absorbida.

Los analistas indican que el sentimiento general de aversión al riesgo ha ejercido presión sobre los Activos Cripto, acciones y materias primas. Las expectativas de que la Reserva Federal ya no reducirá las tasas de interés, las preocupaciones sobre aranceles, la tensión en el mercado de crédito y la sobrevaloración del mercado de valores son factores macroeconómicos que están impulsando a los fondos a retirarse de los activos de riesgo. En este entorno, el Bitcoin, como activo de alto riesgo, es el primero en sufrir el impacto.

Factores estructurales apoyan la narrativa alcista a largo plazo

Ossia agregó que, aunque 100,000 dólares es un umbral psicológico importante, esta acción no debilitará el valor de inversión a largo plazo de Bitcoin. Él declaró: “El flujo de fondos de ETF de este año y la tendencia de las empresas a adoptar activos digitales siguen siendo fuertes, y las instituciones financieras tradicionales también están continuando la construcción de infraestructuras y productos de activos digitales. Estos factores estructurales, junto con el posible aumento de la liquidez del sistema financiero después de que la Reserva Federal termine con la política de endurecimiento cuantitativo, respaldan nuestra opinión de que Bitcoin podría alcanzar un nuevo máximo histórico en los próximos meses.”

Esta perspectiva optimista a largo plazo no es ciega. A pesar de la presión a corto plazo, los fundamentos de Bitcoin están mejorando. Aunque recientemente ha habido salidas de fondos en el ETF de Bitcoin, las entradas acumuladas este año todavía alcanzan cientos de miles de millones de dólares. Cada vez más empresas están incorporando Bitcoin en sus balances, incluyendo a empresas reconocidas como Strategy, Tesla, entre otras que continúan aumentando su participación. Los bancos centrales de varios países han comenzado a investigar la posibilidad de Bitcoin como un activo de reserva, e incluso el gobierno de Trump estableció una reserva nacional de Bitcoin.

Desde la perspectiva de la oferta, la escasez de Bitcoin está aumentando. El evento de reducción a la mitad en abril de 2024 reducirá la recompensa de bloque de 6.25 BTC a 3.125 BTC, lo que significa que la nueva oferta se reducirá a la mitad. Aunque los tenedores a largo plazo están vendiendo en el nivel actual de precios, su oferta es limitada, y una vez que se complete la venta, el mercado volverá a enfrentar la lógica de aumento impulsada por la escasez. Además, las reservas de los intercambios continúan disminuyendo, y cada vez más Bitcoin se está transfiriendo a billeteras frías para almacenamiento a largo plazo, lo que reduce la oferta de circulación real en el mercado.

Después de que la Reserva Federal ponga fin a la política de endurecimiento cuantitativo (QT), la liquidez del sistema financiero podría aumentar. QT se refiere a la reducción del balance de la Reserva Federal, recuperando liquidez del mercado. Una vez que termine QT o incluso se transforme en flexibilización cuantitativa (QE), la liquidez del mercado mejorará, lo que representa una gran ventaja para los activos de riesgo, incluida la Bitcoin. Si se combina con la continuación del ciclo de reducción de tasas, el entorno monetario flexible proporcionará un fuerte apoyo macroeconómico a la Bitcoin.

Desde la perspectiva del análisis técnico, incluso si Bitcoin cae a 72,000 dólares, sería solo un retroceso saludable desde el punto máximo histórico y no cambiaría la tendencia alcista a largo plazo. Los 72,000 dólares están cerca del nivel de ruptura anterior y de un importante nivel de retroceso de Fibonacci, lo que podría convertirse en una fuerte área de soporte. Si Bitcoin se estabiliza en ese nivel y comienza a subir de nuevo, el próximo objetivo podría ser desafiar y superar el máximo histórico de 125,800 dólares, iniciando una nueva fase de descubrimiento de precios.

Para los inversores, el entorno del mercado actual requiere precaución pero no pánico. Si Bitcoin cae por debajo de 100,000 dólares y continúa bajando, podría ofrecer mejores oportunidades de compra en el rango de 80,000-90,000 dólares. Si Bitcoin logra mantenerse por encima de 100,000 dólares y se estabiliza nuevamente, entonces la posición actual podría ser un mínimo a corto plazo. La clave es establecer un stop-loss razonable, no comprar ciegamente en una tendencia bajista, y esperar señales claras de reversión antes de entrar al mercado.