Los reguladores en Japón están planeando clasificar las criptomonedas como “productos financieros” bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Cambio e introducir una reforma fiscal para el sector. Resumen

• La FSA de Japón planea clasificar 105 criptomonedas como productos financieros.
• La agencia quiere gravar los tokens aprobados a una tasa fija del 20% sobre las ganancias de capital.

Según los medios locales, la Agencia de Servicios Financieros de Japón quiere reclasificar 105 criptomonedas bajo el mismo paraguas legal que las acciones y los bonos, lo que las sometería a las reglas de protección al inversor y abriría la puerta a una tributación más justa y a estándares de conducta de mercado más estrictos.

Bajo este marco, los activos digitales como Bitcoin, Ethereum y otros aprobados para listados en intercambios nacionales estarían sujetos a divulgaciones obligatorias, y por lo tanto, los intercambios tendrían que delinear claramente información como el emisor del token, la infraestructura de blockchain subyacente y su volatilidad histórica.

Japón revisará la tributación de criptomonedas

Japón es uno de los primeros adoptantes de la regulación de criptomonedas, pero el país ha mantenido un marco rígido con altas cargas fiscales y estrictas medidas de supervisión que en ocasiones han sofocado la participación minorista e institucional.

Bajo el marco actual, las criptomonedas en Japón se gravan como “ingresos diversos”, por lo que los comerciantes de altos ingresos a menudo están sujetos a tasas impositivas de hasta el 55%, lo que lo convierte en uno de los regímenes más punitivos para los inversores en criptomonedas en el mundo.

Sin embargo, la FSA está presionando por una propuesta legislativa que implementaría una tasa plana del 20% sobre las ganancias de capital, lo que alinearía las criptomonedas con el tratamiento fiscal de los instrumentos financieros tradicionales. Los informes de que la FSA se estaba preparando para un cambio de política surgieron por primera vez en junio de este año, cuando la agencia publicó un documento de política que solicitaba discusiones sobre el traslado del sector bajo la Ley de Instrumentos Financieros y de Cambio.

La supervisión, mientras tanto, también es una agenda clave para el regulador, y prevenir el comercio con información privilegiada es otra área sobre la que la agencia desea intensificar el control. La FSA espera prohibir la actividad comercial basada en información no pública e introducir formalmente sanciones para los infractores bajo el proyecto de ley.

Se espera que la propuesta se discuta durante la sesión parlamentaria regular en 2026.

El enfoque pro-crypto de Japón

Gran parte del esfuerzo actual comenzó bajo el mandato del ex Primer Ministro japonés Shigeru Ishiba, quien destacó las criptomonedas como extremadamente importantes para abordar los desafíos sociales y económicos de larga data de Japón.

La actual primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, también es vista como una defensora de la tecnología emergente, y se espera que su gobierno continúe con la dirección pro-tecnológica del país.

Los reguladores japoneses también están evaluando si se debe permitir a los bancos adquirir y mantener criptomonedas. En 2020, la FSA impuso directrices que efectivamente prohibieron a los bancos incluir criptomonedas en sus balances debido a preocupaciones sobre la volatilidad, pero la agencia ahora está revisando esas restricciones y podría abrir la puerta para que los bancos participen en el mercado bajo estrictas condiciones de gestión de riesgos.

Otra área en la que Japón se ha estado enfocando son las stablecoins. El país está llevando a cabo el Proyecto de Innovación de Pagos de la FSA, una prueba que apoya la iniciativa conjunta de los principales bancos para emitir stablecoins basadas en yenes y probar sistemas de liquidación impulsados por blockchain para pagos institucionales.