Hong Kong lanza un piloto en vivo para transacciones de depósitos tokenizados

Hong Kong trasladó el Proyecto Ensemble de pruebas en sandbox a operaciones en vivo que involucran transacciones de depósito tokenizado de valor real.

El piloto se extiende hasta 2026 y se centra en la liquidación de fondos del mercado monetario, tareas de liquidez y el futuro del dinero tokenizado de banco central 24/7.

Los reguladores regionales, incluido el MAS de Singapur, avanzan en ensayos de tokenización paralelos mientras las instituciones examinan la interoperabilidad entre redes.

Hong Kong avanzó en su agenda de finanzas digitales cuando la Autoridad Monetaria de Hong Kong comenzó una fase piloto para el Proyecto Ensemble, introduciendo transacciones de valor real que utilizan depósitos tokenizados y activos digitales. Este movimiento llevó la iniciativa a un entorno operativo que involucra liquidación con valor y promovió el plan más amplio de la ciudad para un marco de tokenización regulado. La piloto siguió a pruebas anteriores en un sandbox controlado y trasladó el esfuerzo a la actividad del mercado diario con un enfoque en funciones de liquidación prácticas.

Estructura y Alcance del Piloto

La HKMA inició el sandbox en agosto de 2024 y permitió a los bancos y socios de la industria revisar los flujos de liquidación de extremo a extremo con depósitos tokenizados experimentales. Ahora, el piloto opera como un entorno en vivo que se extiende hasta 2026 e incluye transacciones vinculadas a fondos del mercado monetario tokenizados junto con tareas de liquidez en tiempo real y tesorería.

Los participantes participan en procesos que prueban cómo se mueven los depósitos tokenizados a través de los sistemas durante los períodos de negociación, y revisan cómo la estructura apoya un tiempo de liquidación predecible. La HKMA planea una fase inicial que se basa en el sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real de HKD, y los bancos realizan transferencias interbancarias bajo ese arreglo.

Con el tiempo, la autoridad planea una actualización que introduce la liquidación en dinero de banco central tokenizado y crea disponibilidad continua para las instituciones participantes. Este desarrollo crea una ruta para transacciones que se mueven a través de redes sin interrupciones en la liquidación y proporciona una base para pruebas de mercado más amplias que examinan la resiliencia operativa.

Actividad Regional y Reacciones de la Industria

Otros centros financieros en Asia también exploran sistemas similares, y los reguladores en Singapur preparan ensayos que involucran facturas tokenizadas de la MAS liquidadas con una moneda digital del banco central. Se esperan detalles para ese ensayo el próximo año, y las instituciones en la región examinan cómo diversas redes manejan las transferencias durante estos pilotos.

DBS y Kinexys de J.P. Morgan también trabajan en un marco de interoperabilidad diseñado para apoyar las transferencias de depósitos tokenizados entre redes, y planean un desarrollo adicional basado en pruebas iniciales. El director ejecutivo de HKMA, Eddie Yue, afirmó que el piloto marca un punto en el que las pruebas anteriores se convierten en actividades que producen resultados medibles para los participantes del mercado. Señaló que la transición lleva conceptos del sandbox a transacciones que involucran valor económico real.

Además, los reguladores de la industria observaron que una adopción más amplia requiere sistemas que interactúen a través de redes, y la directora ejecutiva de la SFC, Julia Leung, afirmó que la iniciativa representa un paso hacia la liquidación interbancaria continua utilizando depósitos tokenizados. Estos comentarios reflejan evaluaciones en curso dentro de las instituciones durante el período piloto inicial de hoy.