¡Se abre el primer ETF de Dogecoin en EE. UU.! Analista de Bloomberg: en los próximos 6 días se lanzarán 5 ETF de criptomonedas

El veterano analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, conocido en el mercado como el “profeta de los ETF”, afirmó que Grayscale ha lanzado oficialmente el primer ETF de Dogecoin al contado en Estados Unidos, con el ticker GDOG. También señaló que, en los próximos 6 días, se lanzarán 5 nuevos ETF de criptomonedas al contado, y que se espera que en los próximos seis meses haya más de 100 ETF de criptomonedas al contado o derivados disponibles en el mercado.

Lanzamiento mundial de GDOG de Grayscale: estrategia gratuita para captar capital

(Fuente: Eric Balchunas)

El primer ETF de Dogecoin al contado en EE. UU. ha sido lanzado hoy por Grayscale, bajo el ticker $GDOG (que suena como ese rapero de finales de los 80 que solo tuvo un éxito). La comisión de gestión es de 35 puntos básicos (0,35%), pero los primeros 1.000 millones de dólares en entradas o los primeros 3 meses de entradas serán totalmente gratuitos. Eric Balchunas escribió: “Adivinad el volumen de negociación del primer día, yo apuesto por 12 millones de dólares”.

Esta estrategia gratuita es sumamente atractiva en la industria de los ETF. Una comisión de gestión del 0,35% es intermedia dentro de los ETF de criptomonedas, pero la exención de comisiones sobre los primeros 1.000 millones de dólares o los primeros 3 meses reduce significativamente el coste para los inversores iniciales. El objetivo de esta estrategia de precios es acumular activos rápidamente, ya que la rentabilidad de un ETF está directamente relacionada con los activos bajo gestión (AUM). Una vez que se ha captado suficiente capital y se ha establecido la liquidez, incluso tras el fin del periodo promocional, es más probable que los inversores mantengan su posición en vez de cambiar a otros productos.

Grayscale goza de una ventaja pionera y una amplia experiencia en el sector de los ETF de criptomonedas. La empresa fue una de las primeras en lanzar productos fiduciarios de Bitcoin, y su GBTC fue la mayor herramienta de inversión en Bitcoin antes de convertirse en un ETF de Bitcoin al contado. Esta experiencia y reconocimiento de marca otorgan a Grayscale una ventaja natural al lanzar nuevos productos. El lanzamiento de GDOG marca la expansión de Grayscale más allá de Bitcoin y Ethereum hacia otras criptomonedas principales.

Dogecoin, como la primera memecoin en obtener un ETF al contado, tiene un gran valor simbólico. Nacida como una broma, Dogecoin es hoy una de las diez mayores criptomonedas por capitalización, con una gran comunidad y el respaldo de celebridades (especialmente Elon Musk). El lanzamiento del ETF al contado ofrece a inversores institucionales y tradicionales un vehículo regulado para invertir en Dogecoin, sin necesidad de comprar ni custodiar directamente la criptomoneda, lo que podría generar una nueva demanda para Dogecoin.

Bitwise BWOW debuta en dos días: competencia feroz entre emisores de ETF

(Fuente: Bloomberg Intelligence)

Sin embargo, $GDOG solo podrá disfrutar del mercado en solitario durante dos días, ya que se espera que Bitwise lance su $BWOW este miércoles. Eric Balchunas comentó: “Me encanta que ahora los distintos emisores puedan reclamar el ‘estreno mundial’ de diferentes tokens, es su momento para brillar. Todos estos emisores han trabajado muy duro para llevar a la industria hasta aquí, especialmente Grayscale”.

Este modelo de lanzamientos rápidos ya fue probado con los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum. Cuando la SEC aprueba una categoría de ETF de criptomonedas al contado, suele autorizar productos de varios emisores simultáneamente o en un corto periodo de tiempo. Esta práctica busca fomentar la competencia y evitar monopolios, beneficiando finalmente al inversor con comisiones más bajas y mejor servicio.

Bitwise es otro actor clave en el ámbito de los ETF de criptomonedas, y sus productos destacan por sus bajas comisiones y gestión profesional. El ticker BWOW también es muy creativo (una onomatopeya similar al ladrido de un perro), reflejando cómo los emisores de ETF buscan añadir atractivo y recordabilidad a los productos de memecoins. Esta estrategia de naming ayuda a la difusión en redes sociales, especialmente para activos como Dogecoin, con una comunidad fuerte y cultura propia.

La competencia entre emisores de ETF se centrará principalmente en varios aspectos: comisiones de gestión, liquidez, desviación de seguimiento y confianza de marca. Grayscale tiene ventaja por su experiencia y reconocimiento, pero Bitwise podría atraer inversores con comisiones más bajas o estructuras de producto innovadoras. Esta competencia impulsará la madurez y el desarrollo del mercado de ETF de criptomonedas.

En los próximos 6 días se lanzan 5 ETF: el boom de los ETF de criptomonedas

Eric Balchunas también señaló en otra publicación que, en los próximos 6 días, se lanzarán 5 nuevos ETF de criptomonedas al contado. Aunque no detalló los nombres ni los tokens de estos ETF, según las solicitudes y aprobaciones conocidas, podrían incluirse ETF al contado de Solana, XRP, Litecoin y otras criptomonedas principales.

Este ritmo de lanzamientos tan intenso es extremadamente raro en la historia de la industria de los ETF. Normalmente, la aprobación de un ETF tradicional tarda meses o incluso años, pero los ETF de criptomonedas, gracias al entorno regulatorio favorable desde la administración Trump, han visto acelerar los procesos de aprobación. La actitud de la SEC hacia las criptomonedas ha pasado de la sospecha y la restricción a la apertura y el estímulo, creando una ventana de oportunidad sin precedentes para los emisores de ETF.

Pronóstico de explosión de ETF de criptomonedas en los próximos 6 meses

ETF al contado: Solana, Avalanche, Polkadot, Cardano, XRP y otras principales blockchains

ETF derivados: ETF apalancados (2x, 3x alcistas), ETF inversos (herramientas bajistas)

ETF temáticos: Cestas DeFi, relacionados con NFT, concepto Layer-2, monedas de privacidad, etc.

Se espera que en los próximos 6 meses se lancen más de 100 ETF de criptomonedas al contado o derivados, abarcando activos principales como Solana, Avalanche, Polkadot e incluso productos apalancados e inversos. Aunque la cifra de 100 pueda parecer sorprendente, considerando la diversidad del mercado cripto y las posibles combinaciones de productos ETF, no es imposible.

La introducción de ETF apalancados e inversos añadirá una nueva dimensión al mercado. Los ETF apalancados permiten a los inversores multiplicar sus ganancias (y riesgos) por 2 o 3, mientras que los ETF inversos ofrecen herramientas para apostar a la baja o cubrir riesgos sin necesidad de vender en corto ni usar derivados. Estos productos harán que las estrategias de inversión en criptomonedas sean más sofisticadas y diversificadas.

Impacto profundo del boom de los ETF de criptomonedas en el mercado

Eric Balchunas escribió: “En los próximos 6 días, se lanzarán 5 ETF de criptomonedas al contado. No tenemos el número exacto para después, pero esperamos un flujo estable (muy probablemente más de 100 en los próximos 6 meses)”. Esta predicción se basa en su profundo conocimiento de la industria de los ETF y su aguda percepción de los cambios regulatorios.

El crecimiento explosivo de los ETF de criptomonedas tendrá un impacto multifacético en el mercado. En primer lugar, ofrece a los inversores institucionales y tradicionales una vía regulada y cómoda para invertir en criptomonedas. Muchas instituciones, por requisitos normativos o limitaciones técnicas, no pueden comprar ni custodiar criptomonedas directamente, y los ETF resuelven ese problema. En segundo lugar, los ETF aumentan la liquidez y la profundidad del mercado de criptomonedas, mejorando la eficiencia en la formación de precios. En tercer lugar, aceleran la integración de las criptomonedas en el sistema financiero tradicional, transformándolas de activos marginales a opciones de inversión mainstream.

No obstante, la explosión de ETF también conlleva riesgos potenciales. El exceso de opciones puede confundir a los inversores, y los productos apalancados o inversos pueden atraer a perfiles inadecuados debido a su alto riesgo. Además, una entrada masiva de capital a través de ETF en determinadas criptomonedas puede amplificar la volatilidad y provocar reacciones en cadena durante periodos de pánico. Los reguladores y emisores deben encontrar el equilibrio entre fomentar la innovación y proteger al inversor.

A largo plazo, la prosperidad de los ETF de criptomonedas es un hito clave en la madurez del mercado cripto. Significa que las criptomonedas han evolucionado de herramientas especulativas a una clase de activos de inversión legítima, con aceptación regulatoria e institucional. Esto atraerá más capital, talento e innovación al sector, impulsando el desarrollo de la tecnología y las aplicaciones cripto.