Grass reunión de tenedores de moneda terminó, ¿qué información esconde la clave de la riqueza?

Escrito por: Shen Chao TechFlow

¿Recuerdas el proyecto estrella Grass en la narrativa DePIN de la última ronda?

El 16 de noviembre, GRASS acaba de caer a un mínimo histórico de $0.26. Sin embargo, una semana después, el token se recuperó más del 45%, superando al mercado en el mismo período.

Hay una opinión en la comunidad que considera que la fuerte variación en el precio del token GRASS se debió a la especulación en torno a la primera Token Holder Call del proyecto, esperando que en esta reunión dirigida a todos los tenedores de tokens, la oficialidad pudiera revelar información fundamental más sólida.

Hoy Grass también terminó esta llamada con los titulares de tokens. Después de escuchar el contenido, el autor se dio cuenta de que no se parecía a un AMA típico de un proyecto de criptomonedas, sino que era una divulgación de información más cercana a un informe financiero.

Los datos de ingresos de Grass, la composición de clientes, el plan de recompra y la línea de tiempo de airdrop, todo se hace público por primera vez.

Si te perdiste esta reunión, también hemos preparado un resumen rápido de los datos y la información clave revelados en la reunión, así como del video de la reunión y la revisión oficial, para ayudarte a determinar qué señales merecen ser atendidas.

Enlace de la grabación de la reunión: haga clic aquí

¿Ingresos de 0 a diez millones de dólares en solo 3 trimestres?

Esta es la primera vez que Grass revela públicamente los datos de ingresos:

Q1 2025: cerca de cero

Q2 2025: aproximadamente 2.75 millones de dólares

Q3 2025: aproximadamente 4.3 millones de dólares

Q4 2025 (predicción): aproximadamente 12.8 millones de dólares

La oficina oficial ha declarado que se espera que los ingresos alcancen los 10 millones de dólares solo en los meses de octubre y noviembre. Cabe señalar que los datos del cuarto trimestre son actualmente estimaciones y la situación real deberá ser verificada.

¿Cómo se gana dinero con Grass?

Al hablar de ingresos, debes aclarar cuál es el negocio de Grass.

Grass es una red de ancho de banda distribuido. Después de que los usuarios instalan el complemento o la aplicación, Grass utiliza tu ancho de banda de red ocioso para capturar contenido en páginas web públicas, que puede incluir texto, imágenes y videos.

Porque las solicitudes provienen de IP de hogares comunes de todo el mundo, no es fácil que el sitio web las bloquee, lo que es muy valioso para los clientes que necesitan recopilar datos a gran escala.

¿Quiénes son los clientes? Principalmente empresas de IA. Entrenar modelos grandes requiere una gran cantidad de datos, y Grass puede ayudarlas a obtener estos materiales a un costo más bajo. En pocas palabras, Grass “presta” ancho de banda a los usuarios, empaquetándolo en un servicio de recolección de datos que se vende a empresas de IA, ganando la diferencia como beneficio.

¿De dónde viene el ingreso?

En la reunión se mencionó que el 90% de los ingresos proviene de “datos multimodales”: es decir, servicios de recopilación de contenido no textual como video, audio e imagen; el 98% de los ingresos está relacionado con el entrenamiento de modelos de IA.

Esto indica que la base de clientes de Grass es actualmente muy concentrada: básicamente son empresas de IA, y lo que compran son principalmente materiales de entrenamiento.

El enfoque empresarial es una cosa, pero también significa que si hay cambios en el mercado de datos de entrenamiento de IA, los ingresos de Grass se verán directamente afectados.

Sobre el cliente

Grass no revela la lista de clientes, ya que la compañía de IA considera los datos de entrenamiento como un secreto comercial. La información mencionada en la reunión incluye:

Se firmó un nuevo contrato con un hyperscaler en el cuarto trimestre, este término se puede entender como un gran proveedor de computación en la nube; y con un laboratorio líder en el campo de la generación de video.

Casi todos los clientes de IA con los que hemos colaborado han realizado compras repetidas.

Sin embargo, estas declaraciones provienen de fuentes oficiales, y es difícil verificar la veracidad de los datos desde el exterior.

Se compraron de nuevo los tokens, pero no muchos.

En la reunión se reveló que Grass ha utilizado ingresos comerciales para comprar tokens GRASS en el mercado público, de los cuales se completó una recompra de aproximadamente 100,000 dólares la semana pasada, y esta semana se está ejecutando una recompra de aproximadamente 250,000 dólares.

Los fondos para la recompra provienen de los ingresos de los tres primeros trimestres de este año. Para evitar que la gente no crea que la recompra se está llevando a cabo, el oficial anunció que se publicará la dirección de la billetera donde se almacenarán estos tokens.

Actualmente, el monto total de recompra es de aproximadamente 350,000 dólares. En comparación con los ingresos de aproximadamente 7,000,000 dólares en Q2 y Q3, esto significa que el dinero de la recompra representa aproximadamente el 5%, lo que no es una cantidad especialmente grande, sino más bien una manifestación de actitud.

La oficina mencionó que en el futuro las recompras pasarán de ser decididas manualmente a ejecutarse de manera programática, pero no se dieron reglas específicas.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que la recompra no es un catalizador infalible; tanto HYPE como PUMP tienen recompra y también ingresos reales, pero el precio de los tokens puede experimentar caídas significativas de manera temporal.

El gobierno también mencionó dos cosas: primero, que recomprará tokens, y segundo, que invertirá la mayor parte de los ingresos en el crecimiento. No hay una proporción clara sobre cómo se dividen estas dos cosas. Cuánto tiempo podrá continuar la recompra y si se podrá ampliar la escala, al final dependerá de si los ingresos pueden seguir aumentando.

La segunda ronda de airdrop está programada para la primera mitad del próximo año.

Grass realizó una airdrop el año pasado, distribuyendo tokens GRASS a los primeros participantes. Esta reunión confirmó la ventana de tiempo para la segunda ronda de airdrop:

primer semestre de 2026.

El método de recepción cambiará

A diferencia del primer airdrop, el Airdrop 2 no se podrá reclamar a través de billeteras externas, sino que se distribuirá a través de la billetera incorporada que lanzará oficialmente Grass. Esta billetera se basa en tecnología de abstracción de cuentas y estará integrada en la interfaz de los productos de Grass.

Traducción: A partir de ahora, no es necesario conectar billeteras de terceros como MetaMask para recibir airdrops, se podrá recibir directamente desde el backend de Grass.

Las reglas cambiarán

La declaración oficial es que la nueva ronda de airdrops “enfatizará más la contribución a largo plazo a la red”. Pero los detalles sobre cómo se calcula la contribución, cuánto tiempo se necesita para que se considere a largo plazo, cómo se ponderan los diferentes dispositivos y comportamientos, no se han publicado; se aclarará una vez que la billetera esté en línea.

¿Qué significa para los usuarios existentes?

Si actualmente estás ejecutando un nodo Grass, esta reunión no proporcionó pautas de acción claras. Lo único seguro es que las reglas cambiarán, y el tiempo será en la primera mitad del próximo año, cuando habrá un nuevo método de cálculo. En cuanto a si los puntos actuales, niveles y cantidad de dispositivos podrán mantener su peso, actualmente no se sabe.

El mercado actual está en un mercado bajista, y aún existe incertidumbre sobre si la situación general de las criptomonedas mejorará en la primera mitad del próximo año. El momento del plan de airdrop que GRASS ha proporcionado actualmente es muy vago. El autor considera que, en cierta medida, es también una táctica para hacer frente a este mercado bajista.

Los usuarios activos mensuales pasaron de 3 millones a 8.5 millones, el siguiente paso es crear una fuente de datos en tiempo real para IA.

La escala de la red de Grass ha crecido notablemente en el último año. Los datos oficiales muestran que los participantes activos mensuales han aumentado de aproximadamente 3 millones en el primer airdrop a alrededor de 8.5 millones ahora. Aproximadamente el 38% de los usuarios son móviles, más de un tercio de las personas contribuyen con ancho de banda a través de la aplicación para teléfonos en lugar de un complemento de computadora.

Según la oficial, la cantidad total de datos multimodales (video, audio, imagen) acumulados por Grass supera los 250PB. 1PB es aproximadamente igual a 1 millón de GB. Según la oficial, este nivel es “suficiente para entrenar un modelo de generación de video de nivel de vanguardia”.

Nueva dirección: de vender datos de entrenamiento a proporcionar consultas en tiempo real

Grass está desarrollando una nueva línea de productos llamada Live Context Retrieval (LCR), que se traduce literalmente como “recuperación de contexto en tiempo real”.

El negocio actual consiste en ayudar a las empresas de IA a recopilar datos para entrenar modelos, de manera puntual y a gran escala. La定位 de LCR es diferente, ya que proporciona datos en tiempo real durante el proceso de ejecución del modelo de IA. Por ejemplo, si el modelo necesita consultar el contenido actual de una página web, Grass puede capturarlo y devolverlo al instante.

Actualmente, LCR todavía está en una etapa temprana, la oficial lo llama “versión V0”, y está en pruebas con tres empresas de SEO y un laboratorio de IA.

La explicación oficial es: los datos de entrenamiento son grandes operaciones comerciales, con montos altos pero baja frecuencia, lo que no es muy adecuado para liquidaciones en cadena. LCR es un escenario de pequeñas cantidades de alta frecuencia, cada consulta puede corresponder a un pequeño pago, que es más adecuado para completarse con tokens.

Si LCR puede funcionar, el token GRASS tendrá más aplicaciones en los negocios reales. Pero esto todavía es un plan, LCR en sí aún no ha generado ingresos.

Al mismo tiempo, el dispositivo de hardware Grasshopper, que se planeaba lanzar este año, se ha retrasado debido a problemas en la cadena de suministro causados por aranceles, y se anunciará una nueva fecha más adelante.

Una frase eliminada en el acta oficial.

En la parte de funciones de tokens de la reunión, el CEO de Grass, Andre, dijo: “Gigabuds have no utility”, lo que significa que Gigabuds no tienen ningún uso funcional.

Pero en el acta oficial publicada después de la reunión, esta frase no apareció.

¿Qué son los Gigabuds?

Gigabuds es una serie de NFT lanzada por Grass. Algunos poseedores pueden esperar que tenga un efecto de bonificación en futuros airdrops o beneficios de red, pero en esta reunión, los oficiales negaron claramente esta expectativa.

La caída del precio mínimo podría ser una respuesta a esta declaración.

En cuanto a por qué no apareció en el acta oficial, la oficina no ha explicado. Las posibles razones podrían ser evitar generar emociones negativas entre los poseedores de NFT, o considerar que esto no pertenece a la información de negocio central.

Esta frase se mencionó en la reunión, está en el registro de subtítulos.

Si posees Gigabuds y los compraste con la expectativa de que “podrían ser útiles en el futuro”, esta frase es una declaración oficial clara. En cuanto al valor de colección o al valor en el mercado secundario del NFT en sí, eso es otro asunto, pero en cuanto a la utilidad funcional, la oficial ya ha cerrado esa vía.

Los ingresos van a la fundación, el equipo de desarrollo recibe una tarifa por servicio.

Muchas empresas de proyectos de criptomonedas tienen una estructura poco transparente, y los usuarios no pueden entender a quién pertenecen los ingresos, quién gestiona los tokens y cuál es la relación entre el equipo de desarrollo y el proyecto. En esta reunión, Grass explicó su estructura de manera bastante clara.

Tres entidades, cada una a cargo de su parte.

Grass Foundation es una fundación registrada en las Islas Caimán, que no tiene accionistas. Tiene dos subsidiarias debajo de ella:

Grass OpCo: responsable de la operación de la red, gestiona los airdrops y el staking.

Grass DataCo: encargado de negocios B2B, todos los contratos con clientes son firmados por esta empresa, y los ingresos también van a esta empresa.

El equipo de desarrollo es externalizado.

El equipo responsable del desarrollo del producto se llama Wynd Labs, no es una subsidiaria de Grass, sino un proveedor de servicios externo. Wynd Labs cobra una tarifa por servicios y no participa en la división de ingresos de Grass.

En la reunión se enfatizó un punto en particular: aunque el cliente sea conseguido por Wynd Labs, el contrato será firmado por Grass DataCo, y los ingresos también pertenecerán a Grass DataCo.

¿Cuánto es la tarifa de servicio?

El oficial no ha revelado. Por lo tanto, no se puede juzgar cuánto dinero realmente se llevó el equipo de desarrollo.

En resumen:

En esta reunión se habló sobre los datos de ingresos, el progreso de la recompra, la línea de tiempo de los airdrops, la dirección del producto y la estructura de la empresa. Para un proyecto DePIN, esta densidad de información no es común.

Además, no se ha mencionado mucho: quién es exactamente el cliente, cuál será la escala del programa de recompra, las reglas específicas del Airdrop 2, y cuándo generará ingresos el nuevo negocio. Para estas preguntas, la oficialidad dice que no pueden revelar nada o que hay que esperar a futuros anuncios.

Esta es la primera vez que Grass organiza este tipo de reunión, y la oficial dijo que habrá más en el futuro. Para los poseedores de monedas, estos avances en el ámbito comercial pueden ser más dignos de seguimiento que la fluctuación de precios.

También espero que más proyectos de criptomonedas puedan hacer pública su situación de ingresos; en un mercado donde todos están mal, esto ya es difícil de encontrar.