Edición especial de análisis macroeconómico de SignalPlus: Día de Acción de Gracias

Después de la intensa venta del pasado semana, los Activos Cripto muestran signos preliminares de estabilización. En la mañana del lunes, el precio rebotó desde un mínimo ligeramente superior a 80,000, acercándose a 88,000. Debido a que el presidente de la Reserva Federal (FED), Williams, reavivó las expectativas de recortes de tasas en diciembre, el mercado entró en la semana de vacaciones de Acción de Gracias con un sentimiento cautelosamente optimista. El fuerte rebote del mercado de valores (S&P 500 +1.5%, Nasdaq +2.7%) y el flujo de fondos de reequilibrio anticipado a finales de mes también ayudaron a mejorar el sentimiento de riesgo.

El sentimiento de riesgo ha mejorado ampliamente, los contratos de opciones sobre BTC no liquidadas han vuelto ligeramente a positivo, y la relación de opciones de venta/compra que vencen a fin de mes es de aproximadamente 0.67. Una gran cantidad de opciones de venta tienen precios de ejercicio concentrados alrededor de 80,000, y la inclinación de las opciones de venta ha sido comprada activamente, mientras que las opciones de compra han sido vendidas en grandes cantidades. Actualmente, el mercado sin duda se siente mejor cubierto contra una caída adicional, lo que permite que el mercado disfrute de un rebote por encima del nivel de soporte de 82,000.

Dado que el rendimiento de BTC y ETH este año ha sido inferior al de oro y el mercado de valores, con una diferencia que varía entre el 30% y el 60%, el flujo de fondos de ETF se ha vuelto negativo. Desde noviembre, el total de salidas de fondos de ETF de BTC y ETH ha sido de aproximadamente 5 mil millones de dólares, lo que representa el peor rendimiento de este mes hasta ahora. En contraste, los ETF de acciones han registrado más de 96 mil millones de dólares en entradas de fondos hasta ahora este mes. Curiosamente, los inversores minoristas parecen comenzar a distinguir entre los riesgos de los Activos Cripto y los de las acciones, vendiendo los primeros y comprando los segundos.

Lo que es peor, cada vez más discusiones afirman que a los niveles actuales la minería de Bitcoin ya no es rentable, los mineros existentes se están convirtiendo en vendedores más activos y están dirigiendo parte de su poder de cómputo hacia el campo de la IA (al igual que todos los demás). Esto ha intensificado las preocupaciones de que el mercado enfrentará vendedores firmes provenientes de mineros, ballenas OG, creadores de mercado en problemas, sobrevaloración de protocolos, etc., lo que ha llevado el actual sentimiento de miedo a niveles negativos sin precedentes.

A pesar de esto, tanto desde el punto de vista emocional como técnico (por ejemplo, las bandas de Bollinger), el mercado se encuentra actualmente en un estado de sobreventa severa. Siempre que no haya nuevos factores externos (por ejemplo, la venta forzada de DAT), es muy probable que el precio ya haya alcanzado un mínimo local. Esperamos que el precio fluctúe entre 82,000 y 92,000 aquí. El siguiente nivel de soporte de precio importante se encuentra cerca de la región de 78,000, y una caída sostenida por debajo de esa posición abrirá un mayor espacio a la baja, pero actualmente este no es nuestro escenario base.

Mirando hacia el futuro, esta semana la información será muy intensa, pero dado que La Reserva Federal (FED) ha transmitido su intención de flexibilización, es poco probable que esta información cambie significativamente el sentimiento de riesgo reciente. El mercado de valores de Estados Unidos sigue en una tendencia ascendente, y los factores estacionales positivos le serán favorables antes de fin de año. El mercado de Activos Cripto tiene la esperanza de haber alcanzado un mínimo local, pero necesitamos que el precio rompa firmemente los 92,000 para reparar parte de los daños técnicos recientes y predecir un Rebote adicional. Te deseo buena suerte y que tus operaciones sean exitosas.