¡Trece departamentos de China se unen para combatir el "Comercio de criptomonedas"! Las monedas estables se convierten raramente en el blanco de la regulación.

El 28 de noviembre, el Banco Popular de China celebró una reunión del mecanismo de coordinación para combatir la especulación en el comercio de Dinero virtual, con la participación de responsables de 13 departamentos, incluidos el Ministerio de Seguridad Pública, el Tribunal Supremo del Pueblo y la Fiscalía Suprema del Pueblo. La reunión, de manera muy inusual, mencionó específicamente la “moneda estable”, señalando claramente que la moneda estable es una forma de Dinero virtual y que conlleva riesgos de ser utilizada para Blanqueo de capital, fraude en la recaudación de fondos y transferencias de fondos transfronterizas ilegales. La reunión enfatizó que las actividades comerciales relacionadas con el Dinero virtual son actividades financieras ilegales.

Las monedas estables se han destacado por primera vez como un nuevo objetivo

En documentos regulatorios anteriores, las autoridades a menudo se referían de manera general a “dinero virtual”. Sin embargo, en el comunicado de esta reunión, se mencionó de manera inusual “moneda estable” (como USDT, USDC, etc.) para criticarla. La reunión enfatizó que las monedas estables son una forma de dinero virtual y que actualmente no pueden satisfacer de manera efectiva los requisitos de identificación de clientes, blanqueo de capital, entre otros, existiendo el riesgo de ser utilizadas para actividades ilegales como el blanqueo de capital, fraudes en la recaudación de fondos y transferencias de fondos transfronterizas no reguladas.

Esta es una señal de gran penetración. En la práctica judicial pasada, el USDT a menudo se considera una “herramienta intermediaria”. Muchos comerciantes OTC y empresas creen que el uso de moneda estable para liquidaciones puede eludir el riesgo de poseer directamente monedas virtuales de alta volatilidad como el bitcoin. Sin embargo, bajo el enfoque definido en esta reunión, esta percepción se ha visto completamente desmentida. Las autoridades han negado fundamentalmente la posibilidad de que las monedas estables sean compatibles dentro del sistema financiero actual.

Esto también significa que, en el futuro, los ataques contra USDT ya no se limitarán a la fase de “especulación”, sino que podrían golpear fuertemente la fase de “liquidación de pagos”. Esto implica que para los comerciantes de OTC y las entidades relacionadas que reciben pagos en USDT, una vez que se involucren fondos relacionados con el caso, el riesgo de ser calificados de “delito de ayuda a la actividad delictiva en redes de información” (delito de ayudar a la actividad delictiva en redes de información), “delito de ocultación” (delito de encubrimiento y ocultación de ganancias delictivas), “Blanqueo de capital” o “delito de operación ilegal” aumentará aún más.

Tres grandes advertencias sobre las monedas estables mencionadas por separado

Riesgo de liquidación de pagos: recibir pagos en USDT ya no es una “zona gris”, sino un punto de riesgo de cumplimiento claro.

Golpes a la transferencia transfronteriza: La utilización de moneda estable para transferencias de fondos transfronterizas enfrentará consecuencias legales más severas.

Comerciantes OTC de alto riesgo: Los comerciantes OTC que se dedican al intercambio de USDT y yuanes se convierten en objetivos clave de las acciones de combate.

En los últimos años, muchas empresas que se expanden al extranjero, comercio electrónico transfronterizo y compañías de juegos han utilizado USDT como herramienta de liquidación, creyendo que esto puede evadir el control de cambios y reducir los costos de pagos transfronterizos. Sin embargo, esta reunión ha calificado claramente a la moneda estable como “existiendo el riesgo de ser utilizada para la transferencia irregular de fondos transfronterizos”, lo que significa que esta práctica puede enfrentar riesgos penales en el futuro. Se recomienda a cualquier negocio físico que aún utilice USDT como herramienta de liquidación que realice de inmediato un bloqueo de cumplimiento.

La interpretación judicial está a punto de salir para llenar el vacío legal

En la reunión hay una frase que merece la atención de todos los profesionales y practicantes del derecho: “Las diversas entidades deben mejorar las políticas de supervisión y la base legal.” En esta ocasión, las cuatro principales instituciones judiciales (Ministerio de Seguridad Pública, Ministerio de Justicia, Tribunal Supremo, Fiscalía Suprema) asistieron todas y plantearon claramente la necesidad de “mejorar la base legal”. Esto no solo es una vinculación entre departamentos, sino que también busca resolver los problemas de “fallos diferentes en casos similares” y “la intersección y aplicación entre el derecho penal y civil” que han persistido durante mucho tiempo en la práctica judicial.

Actualmente, la principal base para combatir el dinero virtual aún se refiere a los documentos normativos administrativos como el “Aviso” de 2021. En la aplicación del derecho penal, hay espacios para la interpretación legal en algunos aspectos. Por ejemplo, en el caso de las transacciones OTC, algunos tribunales de ciertas regiones las han determinado como delitos de operación ilegal, otros como delitos de complicidad, y algunos más como delitos de ocultación. Este fenómeno de “casos idénticos, sentencias diferentes” proviene de la falta de estándares unificados en la aplicación de la ley.

Las futuras interpretaciones judiciales podrían abordar los siguientes “ámbitos difusos”. Límites de condena por delitos relacionados y situaciones principales: clarificar en qué circunstancias específicas se constituye un delito y qué tipo de delito se comete. Determinación del monto: unificar los criterios de cálculo del monto involucrado en el dinero virtual, ya sea según el precio de mercado en el momento de los hechos, según el monto de las ganancias, o según el flujo de transacciones. Normas de disposición: regular el proceso de incautación, confiscación y posterior disposición de las monedas virtuales involucradas, para resolver las dificultades legales que enfrentan las autoridades en la gestión de monedas virtuales confiscadas.

Las tres grandes cuestiones centrales que pueden ser aclaradas por la interpretación judicial

Estándares de condena detallados: Especificar los estándares de condena concretos para diferentes comportamientos como el comercio de monedas, las transacciones OTC y la liquidación con moneda estable.

Cálculo de cantidades unificado: Método unificado para el cálculo de las cantidades involucradas en el dinero virtual, evitando la confusión en la práctica judicial.

Normativa sobre la incautación y disposición: Procedimientos legales claros para la confiscación, incautación, subasta o destrucción de dinero virtual involucrado en el caso.

Esto marca que el manejo de los casos de dinero virtual pasará de una “orientación política” a una nueva etapa de “aplicación legal refinada”. Para los profesionales del mundo de las monedas y los trabajadores legales, esto significa que la “zona gris legal” de la que se dependía en el pasado irá desapareciendo gradualmente, siendo reemplazada por líneas legales claras y estrictas.

Mejora de la investigación de la doble penetración de información de flujo de fondos

La reunión enfatizó la focalización en “flujo de información y flujo de capital”. Esto no solo es un monitoreo a nivel técnico, sino también una evolución de los métodos de investigación y una cobertura integral. En cuanto al flujo de capital, la relación entre las tarjetas bancarias y las direcciones en la cadena será más estricta. La tradicional “acción de corte de tarjetas” se actualizará a “acción de corte de cadenas”, permitiendo a los organismos reguladores rastrear la ruta completa del capital desde la tarjeta bancaria hacia el intercambio de dinero virtual, y luego hacia la dirección en la cadena.

En términos de flujo de información, los registros de acceso a redes sociales y exchanges tanto nacionales como internacionales, los diarios y los datos de interacción en la cadena se convertirán en pruebas clave para la condena. Este monitoreo de “doble flujo” es extremadamente letal. Por ejemplo, para los comerciantes de OTC, si el “flujo de fondos” muestra interacción con direcciones involucradas, y en el “flujo de información” existen expresiones como “no pasar tarjeta”, “prueba de tarjeta”, “anomalías en el tipo de cambio”, se puede inferir directamente el conocimiento subjetivo, lo que podría constituir un delito.

"No obstante, 'no tarjeta' es una jerga del sector OTC, que significa realizar transacciones de USDT directamente sin la intermediación de una tarjeta bancaria. 'Prueba de tarjeta' se refiere a comprobar si la tarjeta bancaria está funcionando correctamente, no ha sido congelada o está bajo control de riesgo. 'Tasa anormal' se refiere a que la tasa de cambio de USDT se desvía claramente de los niveles normales, lo que suele ser un indicio de Blanqueo de capital. La aparición de estos términos, junto con flujos de fondos sospechosos, puede casi confirmar en la práctica judicial la existencia de conocimiento subjetivo, lo que lleva a asumir responsabilidad penal.

La actualización de esta tecnología de monitoreo ha aumentado drásticamente los riesgos legales de las transacciones OTC. En el pasado, los comerciantes OTC podían pensar que mientras no participaran directamente en fraudes u otras actividades delictivas, el riesgo de simplemente proporcionar servicios de intercambio de moneda virtual era controlable. Sin embargo, con las técnicas de investigación de doble flujo, cualquier contacto con fondos sospechosos puede ser rastreado; incluso si el comerciante no sabe subjetivamente el origen de los fondos, cualquier declaración sospechosa en los registros de chat podría ser considerada como “debería haberlo sabido” y, por lo tanto, asumir responsabilidad.

Zonas de riesgo de cumplimiento para comerciantes OTC y empresas físicas

La reunión señaló que “las actividades comerciales relacionadas con el dinero virtual pertenecen a actividades financieras ilegales”, y enfatizó “un fuerte golpe”. ¿Cuáles son específicamente las actividades comerciales relacionadas aquí? Según los estándares de 2021, la tenencia de monedas por parte de individuos no pertenece a las “actividades relacionadas” que son objeto de represión, las transacciones de inversión puramente individuales no son objeto de represión penal, pero pertenecen a la zona de “asunción de riesgos”. Sin embargo, las transacciones comerciales están consideradas como “actividades financieras ilegales”.

Los comerciantes de OTC se convierten en el primer grupo de alto riesgo. Lo que se conoce como “transferencias privadas, dar U en persona” es precisamente el blanco de la regulación que “golpea duramente las actividades delictivas ilegales”. En el pasado, muchos comerciantes de OTC creían que mientras ofrecieran servicios de cambio legales y no participaran en actividades delictivas, no habría riesgo legal. Sin embargo, la determinación de esta reunión ha hecho trizas esa fantasía. Siempre que se dediquen a la actividad de intercambio de moneda virtual y moneda fiat, independientemente de la intención subjetiva, podrían ser calificados como actividades financieras ilegales.

Las empresas físicas que utilizan monedas virtuales para liquidar en sus negocios también enfrentan enormes riesgos. Ya sea en la expansión de juegos, comercio electrónico transnacional o cualquier otro negocio que implique pagos transfronterizos, si aún se utiliza USDT como herramienta de liquidación, se recomienda realizar una interrupción de cumplimiento de inmediato. Esta reunión ha definido claramente la moneda estable como una forma de moneda virtual y ha señalado los riesgos asociados con la transferencia de fondos transfronterizos, lo que significa que utilizar USDT para liquidar ya no es una “zona gris”, sino un punto de riesgo de cumplimiento claro.

Cualquier forma de “pago en nombre de”, “compra en nombre de”, “alquiler de cuentas/billeteras”, bajo la nueva tendencia judicial, es muy propensa a infringir delitos de complicidad. El umbral de culpabilidad para los delitos de complicidad es relativamente bajo; basta con que se tenga conocimiento de que otra persona utiliza la red de información para cometer un delito y, aun así, se ofrezca apoyo técnico, promoción publicitaria, liquidación de pagos u otra ayuda, para que se pueda considerar un delito. En el ámbito de las monedas virtuales, proporcionar una dirección de billetera, intercambiar en nombre de alguien, alquilar una tarjeta bancaria, entre otras acciones, pueden ser reconocidas como actos de ayuda.

De la apuesta a la transformación obligatoria hacia la regulación

La reunión señaló que, recientemente, debido a múltiples factores, la especulación y el comercio de Dinero virtual han resurgido, y las actividades delictivas relacionadas ocurren de vez en cuando, lo que plantea nuevos desafíos y nuevas situaciones para la prevención de riesgos. Esta declaración reconoce el fenómeno de la reactivación del mercado de monedas virtuales y explica por qué, después de haber implementado políticas estrictas en 2021, aún es necesario convocar una reunión de tan alto nivel en 2025.

El precio de Bitcoin superó su máximo histórico durante el mercado alcista de 2024-2025, impulsando la prosperidad de todo el mercado de dinero virtual. Aunque el comercio de dinero virtual está prohibido en China, todavía existe una gran cantidad de inversores que participan en la especulación de moneda a través de intercambios en el extranjero y canales OTC. Este fenómeno de “prohibición pero no eliminación” ha suscitado una gran atención por parte de las autoridades reguladoras, especialmente debido al aumento significativo en el número de fraudes y casos de blanqueo de capital relacionados con el dinero virtual.

La reunión exige que todas las unidades continúen manteniendo la política de prohibición de dinero virtual y sigan combatiendo las actividades financieras ilegales relacionadas con las monedas virtuales. Todas las unidades deben profundizar la cooperación y reforzar el intercambio de información, mejorar aún más la capacidad de monitoreo, combatir severamente las actividades delictivas y proteger la seguridad de los bienes del pueblo, así como mantener la estabilidad del orden económico y financiero. Esta acción conjunta de 13 departamentos muestra la determinación y capacidad de ejecución del gobierno chino.

Para los profesionales del mundo de las monedas, los comerciantes OTC y las entidades involucradas en posibles liquidaciones con U monedas, el punto central liberado en esta reunión no solo es “prohibir”, sino que se trata de una mayor restricción y refinamiento de las líneas rojas. Ante la nueva situación de regulación, tanto los profesionales del mundo de las monedas como las empresas relacionadas deben examinar objetivamente el entorno actual, reevaluar la conformidad empresarial, prestar atención a la retención de datos y la revisión, y prevenir riesgos relacionados. Más importante que obtener ganancias es garantizar la seguridad personal y de los activos.

11.28 La reunión no es una simple charla rutinaria, es una actualización estratégica del país ante nuevos desafíos en la seguridad financiera. La posibilidad de que las monedas estables sean compatibles con el sistema financiero actual ha sido completamente negada, y el “parche legal” de la represión judicial debería ser implementado pronto.