¡La empresa del hijo de Trump compra en masa! American Bitcoin aumenta en 416 bitcoins en una semana

Por Eric Trump cofundada American Bitcoin (ABTC) en la semana hasta el 8 de diciembre, se han añadido 416 bitcoins a su reserva, alcanzando un total de 4,783 bitcoins. Sin embargo, a pesar del rápido crecimiento en la cantidad de bitcoins en posesión, las acciones de ABTC sufrieron un desplome del 50% el 2 de diciembre debido a la liberación de las acciones privadas de la oferta previa a la fusión, y aún no se han recuperado.

Incremento semanal de 416 bitcoins: la estrategia de acumulación de Bitcoin del hijo de Trump

(Fuente: American Bitcoin)

Durante la última semana, American Bitcoin ha aumentado en 416 bitcoins, una tasa de acumulación bastante significativa en comparación con otras empresas de Bitcoin que cotizan en bolsa. La compañía ha estado acumulando bitcoins a través de dos canales principales: minería de Bitcoin y compras estratégicas, incluyendo Bitcoin en custodia o en staking según acuerdos con Bitmain, utilizados para compras por parte de mineros. Esta estrategia de doble vía —“minar + comprar”— permite a American Bitcoin ajustar su ritmo de acumulación en diferentes entornos de mercado.

Eric Trump, como cofundador y director de estrategia, enfatizó en un comunicado: «La semana pasada añadimos 416 bitcoins — esto demuestra nuestra fortaleza y eficiencia en nuestra estrategia. Desde que salimos a bolsa en Nasdaq hace tres meses, hemos construido una de las plataformas de acumulación de Bitcoin más grandes y de mayor crecimiento, gracias a nuestra estructura de costos y márgenes de beneficio racionales, que nos permiten crear valor a largo plazo.»

Este tipo de promoción muestra que la familia Trump está posicionando a American Bitcoin como una empresa emblemática en la estrategia de reserva de Bitcoin. Las declaraciones públicas de Eric Trump no solo informan a los accionistas, sino que también envían una señal política y comercial al mercado: «La familia Trump apuesta por Bitcoin». Considerando que el presidente Trump impulsa la creación de una reserva de Bitcoin en EE. UU., la estrategia de acumulación de American Bitcoin está alineada con las políticas de la Casa Blanca.

No obstante, los costos y las fuentes de la adquisición de los 416 bitcoins no han sido completamente revelados. La comunicación menciona que estos bitcoins fueron obtenidos mediante minería y compras estratégicas, pero no se especifican proporciones ni precios promedio de compra. Si la mayor parte proviene de minería, los costos serían relativamente controlados; si provienen principalmente de compras en mercado, habría que vigilar si el precio de compra supera el valor de mercado actual. La falta de transparencia en esta información limita la capacidad de los inversores para evaluar la eficiencia operacional de la compañía.

Incremento del 17.3% en el indicador SPS: mayor respaldo por acción

Como parte de su compromiso con la transparencia, American Bitcoin actualiza periódicamente su indicador de Satoshis por acción (SPS), que refleja la cantidad de bitcoins que respaldan cada acción ordinaria en circulación. El SPS permite a los inversores comprender cuántos bitcoins poseen indirectamente a través de la participación en la compañía. Hasta el 8 de diciembre, el SPS subió a 507, un aumento de más del 17.3% en poco más de un mes.

La importancia del indicador SPS radica en medir el “valor en oro” de la participación accionaria. Cuando la velocidad de acumulación de bitcoins supera la dilución del capital, el SPS aumenta, lo que indica que cada acción está respaldada por más bitcoins. Un crecimiento mensual del 17.3% es bastante considerable y muestra que la velocidad de acumulación de American Bitcoin supera con creces la expansión del capital social.

Datos de crecimiento de la reserva de Bitcoin de American Bitcoin

Total en reserva: 4,783 bitcoins (un aumento del 19.5% respecto al 5 de noviembre)

SPS: 507 (un incremento del 17.3% respecto al 5 de noviembre)

Incremento semanal: 416 bitcoins (del 2 de diciembre al 8 de diciembre)

Sin embargo, la diferencia entre el aumento del SPS del 17.3% y el incremento del 19.5% en la reserva de bitcoins indica que también ha habido un ligero aumento en la cantidad de acciones en circulación. Esto puede deberse a incentivos de participación del personal, conversiones de bonos convertibles o emisión de nuevas acciones. Los inversores deben monitorear de cerca la velocidad de dilución del capital; si esta es demasiado rápida, incluso un aumento en la cantidad de bitcoins en reserva podría verse contrarrestado por la pérdida de valor por acción.

Es importante señalar que la contabilización de los bitcoins incluye tanto los adquiridos pero aún no asentados en la wallet, como los en custodia o en staking según acuerdos con Bitmain. Este método de cálculo puede incluir bitcoins aún no completamente propiedad, lo que añade cierta incertidumbre a la cantidad de bitcoins realmente disponibles para respaldo.

Caída súbita del 50% en el precio: la liberación de acciones genera crisis de liquidez

A pesar del rápido crecimiento en la reserva de Bitcoin, las acciones de ABTC experimentaron un ligero repunte en las operaciones matutinas del miércoles, pero no lograron recuperarse del desplome del 50% ocurrido el 2 de diciembre, provocado por la liberación de acciones privadas de la oferta previa a la fusión. Este conflicto entre datos positivos fundamentales y caída en el precio es el mayor reto que enfrenta actualmente American Bitcoin.

La causa directa de la caída rápida fue la liberación de acciones de la oferta privada. En el proceso de fusión SPAC, los primeros inversores suelen adquirir acciones a precios bajos, pero con bloqueo temporal. Tras la liberación el 2 de diciembre, estos inversores pudieron vender libremente, con costos muy por debajo del precio de mercado actual, generando beneficios sustanciales incluso con ventas a descuento. La presión de venta en corto plazo superó a la demanda, provocando una caída del 50%.

¿Esta caída rápida daña el valor a largo plazo de American Bitcoin? Desde una perspectiva fundamental, la compañía posee 4,783 bitcoins valorados en aproximadamente 430 millones de dólares (a un precio de Bitcoin de 90,000 USD), una cantidad tangible de activos. Sin embargo, la persistente baja en el precio refleja dudas del mercado sobre la valoración de la empresa. Los inversores podrían preocuparse por más liberaciones futuras, o cuestionar si la compañía tiene capacidad de crear valor más allá de poseer Bitcoin.

En comparación con otros estrategas de Bitcoin, la situación de American Bitcoin es bastante incómoda. La semana pasada, tras completar la fusión SPAC, ProCap Financial (BRR), liderada por Anthony Pompliano, adquirió 49 bitcoins adicionales, elevando su total a 5,000 bitcoins. BRR emplea una estrategia de optimización fiscal, que también genera pérdidas realizadas, potencialmente compensando ganancias futuras. Sin embargo, el precio de BRR también cayó más del 60% en días recientes tras una subida inicial en la apertura.

Según datos de bitcointreasuries.net, BRR y ABTC ocupan la posición 21 y 22 entre las empresas públicas que poseen Bitcoin. Aunque están relativamente bien posicionadas, aún distan mucho de los líderes como Strategy (que posee más de 400,000 BTC). Para los inversores, al seleccionar acciones relacionadas con Bitcoin, además del volumen de reservas, deben evaluar la eficiencia de la acumulación, la velocidad de dilución del capital y la estabilidad del precio de las acciones.