El Congreso insta a la presidenta de la SEC, Paul Atkins, a habilitar las criptomonedas en los planes 401(k)

La Comisión de Servicios Financieros de la Cámara de los Estados Unidos envió una carta formal a la presidenta de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Paul Atkins, instando a cambios regulatorios inmediatos para permitir que Bitcoin y otras criptomonedas se incluyan en planes de jubilación 401(k).

Este impulso bipartidista, firmado por el presidente del Comité French Hill (R-AR) y la Miembro de Mayor Rango Maxine Waters (D-CA) junto con varios colegas, respalda explícitamente la Orden Ejecutiva 14330 del presidente Donald Trump del 7 de agosto de 2025, titulada " Democratización del acceso a activos alternativos para inversores en 401(k)". La carta enfatiza la necesidad de una acción rápida de la SEC para ampliar las opciones de inversión para los aproximadamente 90 millones de estadounidenses actualmente excluidos de activos alternativos debido a reglas obsoletas, potencialmente redefiniendo los ahorros para la jubilación de una generación.

Antecedentes: La Orden Ejecutiva de Trump y la presión por un acceso más amplio

La iniciativa surge directamente de la Orden Ejecutiva 14330, que instruye a agencias federales—incluida la SEC y el Departamento de Trabajo (DOL)—a revisar regulaciones y orientaciones que permitan planes de contribución definida dirigidos por los participantes, como los 401(k), para incorporar activos alternativos. Estos incluyen criptomonedas como Bitcoin, junto con capital privado, fondos de cobertura y bienes raíces, siempre que los fiduciarios consideren que son apropiados para mejorar los retornos ajustados al riesgo. La orden destaca las desigualdades en los sistemas actuales, donde solo los “inversores acreditados” (aquellos con $1 un patrimonio neto de más de un millón o ingresos anuales de $200,000) pueden acceder a tales oportunidades, dejando a los ahorradores cotidianos al margen.

La carta del Comité de la Cámara se basa en esto llamando a una “ayuda rápida” de la SEC, incluyendo la coordinación con el DOL para actualizar las reglas. Hace referencia específicamente a la legislación bipartidista que avanza en el 119º Congreso para redefinir las definiciones de inversor acreditado, argumentando que tales reformas permitirían a los participantes en 401(k) diversificar más allá de acciones y bonos tradicionales. Como señaló Hill en una declaración junto con la carta, “Esta orden ejecutiva devuelve las decisiones de inversión a las manos de los trabajadores que ahorran para su futuro, y la SEC debe actuar con decisión para convertirlo en realidad.”

Este desarrollo sigue a la reversión por parte del DOL de su guía anti-cripto de 2022 en mayo de 2025, que advertía contra la inclusión de activos digitales en planes de jubilación debido a riesgos de volatilidad. Bajo la dirección del presidente Atkins, un nombramiento de Trump conocido por su postura pro-innovación, la SEC ha cambiado de una fiscalización agresiva a fomentar claridad regulatoria, eliminando casos contra proyectos como Ondo Finance y lanzando “Project Crypto” para promover reglas amigables con blockchain.

• Orden Ejecutiva 14330 (7 de agosto de 2025): Instruye a la SEC/DOL a ampliar el acceso a 401(k) a activos alternativos, incluyendo cripto
• Barreras de inversor acreditado: Actualmente excluye a 90 millones de estadounidenses; las reformas podrían redefinir los umbrales
• Cambio en el DOL: La reversión de mayo de 2025 abre la puerta; ahora se insta a la SEC a alinearse
• Apoyo bipartidista: Firmado por Hill, Waters y otros como Frank Lucas (R-OK) y Warren Davidson (R-OH)

Reivindicaciones principales: Revisiones regulatorias y redefinición de inversor acreditado

El enfoque principal de la carta es la implementación práctica: El comité insta a la SEC a revisar sus regulaciones y orientaciones para tratar los activos digitales como otros activos alternativos en los 401(k), enfatizando la discreción fiduciaria sobre prohibiciones generales. Uno de los pilares clave es redefinir el estatus de inversor acreditado, que la SEC tiene la autoridad para actualizar bajo la Ley Dodd-Frank. Las reglas actuales—que requieren un patrimonio neto superior a $1 un millón (excluyendo la residencia principal) o ingresos de $200,000 ($300,000 en conjunto)—son consideradas obsoletas, excluyendo a los ahorradores de clase media de activos de alto crecimiento como las criptomonedas, favoreciendo a los ricos.

Al permitir asignaciones en cripto (por ejemplo, mediante ETFs spot como IBIT de BlackRock o posesiones directas), la SEC podría mejorar los resultados de jubilación: La rentabilidad de Bitcoin en lo que va de 2025, +45%, supera al +28% del S&P 500, y una exposición diversificada podría aumentar los rendimientos a largo plazo. La carta advierte que las demoras perpetúan las desigualdades, citando datos del Instituto de Investigación de Beneficios para Empleados que muestran que los participantes en 401(k) asignan menos a activos alternativos, limitando los retornos.

Críticos, incluidos defensores del consumidor, advierten sobre la volatilidad—la caída del 30% de Bitcoin desde sus máximos de octubre ilustra los riesgos—pero los proponentes argumentan que la educación y los límites (p.ej., asignaciones del 5-10%) mitigan esto, en línea con el énfasis de la orden en el deber fiduciario.

• Cambios en las reglas: Actualizar la orientación de la SEC para que las cripto sean “activos alternativos” en los 401(k)
• Reformas en acreditación: Revisar proyectos bipartidistas para reducir los umbrales y ampliar el acceso
• Enfoque fiduciario: Enfatizar el papel de los patrocinadores de planes en evaluación de riesgos
• Impacto potencial: Podría añadir más de $100 mil millones en cripto al mercado de 401$10T k( para 2030
• Riesgos abordados: Volatilidad mediante educación y límites; sin exposición ilimitada

Implicaciones: Un posible cambio radical para las criptomonedas en los ahorros para la jubilación

Si se implementan, estos cambios podrían canalizar miles de millones hacia las criptomonedas: Los 401)k( de EE. UU. poseen $7.4 billones, con activos alternativos actualmente con menos del 5% de asignación. Permitir ETFs de Bitcoin o posesiones directas podría inyectar entre $200-500 mil millones anualmente, según estimaciones de Fidelity, acelerando los precios dada la reserva corporativa )1.05M BTC en manos públicas( y el crecimiento de stablecoins )(volumen en lo que va de año$15T . Para los estadounidenses comunes, democratiza el alfa—los millennials y la Generación Z, que poseen el 40% de los saldos en 401)k(, prefieren criptomonedas )con un interés del 65% según Gallup(.

Esto se alinea con el giro de la SEC de Atkins: abandonar la “regulación por fiscalización” en favor de la claridad, como en la clasificación de tokens que considera la mayoría de las ICOs como no valores. También complementa la agenda pro-cripto de Trump, incluyendo la propuesta de Reserva Estratégica de Bitcoin. Sin embargo, la implementación enfrenta obstáculos: consultas del DOL, periodos de comentarios públicos )de 60-90 días(, y posibles demandas de grupos reacios al riesgo.

Tendencias más amplias: Coincide con el éxito de los ETF de BTC de BlackRock )BTC y la adopción corporativa $70B MicroStrategy con sus 660K BTC(, posicionando a las criptomonedas como un elemento básico de jubilación, similar a las IRA de oro.

• Impulso al mercado: Entradas potenciales de $200-500 mil millones; pronósticos de BTC por encima de $150K
• Demografía: Ahorradores más jóvenes )65% interés en cripto( impulsan la demanda
• Sinergia política: Vincula con la Ley GENIUS para activos tokenizados
• Desafíos: Educación sobre volatilidad; demandas fiduciarias
• Cronograma: Orientación de la SEC en Q1 2026; reglas completas a mediados de año

Conclusión: De la visión ejecutiva a la realidad de la jubilación

La carta del Comité de Servicios Financieros de la Cámara del 11 de diciembre a la presidenta de la SEC, Paul Atkins, es un llamamiento enérgico para operacionalizar la Orden Ejecutiva 14330, instando a ajustes regulatorios para incorporar Bitcoin y cripto en los planes 401)k(, mientras se redefine la barrera de inversor acreditado. Al priorizar el acceso liderado por fiduciarios sobre las prohibiciones, aborda las desigualdades que afectan a 90 millones de ahorradores, potencialmente desbloqueando billones en retornos diversificados. Bajo una SEC orientada a la innovación con Atkins, una acción rápida parece probable, aunque las salvaguardas contra la volatilidad siguen siendo esenciales. Esto no es solo política: es una puerta de entrada para la adopción masiva de cripto, en línea con la descongelación regulatoria de 2025 y las entradas institucionales.

Para los inversores en jubilación, hay que seguir las actualizaciones de la SEC y consultar a los fiduciarios. En el panorama en maduración de blockchain, wallets seguras y asignaciones diversificadas son clave para navegar esta evolución.