La estrategia declara que puede sobrevivir a la caída de $8K Bitcoin — La hoja de balance de Fortress mantiene vivo el escenario alcista

La estrategia afirma que puede soportar una caída de bitcoin a $8,000 sin poner en riesgo sus obligaciones de deuda, destacando la estrategia agresiva de acumulación de la compañía y su balance sólido mientras navega por la volatilidad y refuerza la confianza a largo plazo en su modelo de tesorería con alta exposición a criptomonedas.

La estrategia declara que un bitcoin de $8K es viable — Un balance sólido impulsa el optimismo a largo plazo

Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), la mayor empresa del mundo en tesorería de bitcoin, compartió en la plataforma social X el 15 de febrero que puede resistir una caída en el precio de bitcoin a $8,000 y aún mantener suficientes activos para cubrir completamente su deuda pendiente.

La firma escribió:

“Strategy puede soportar una caída en el precio de @BTC@ hasta $8K y aún tener suficientes activos para cubrir completamente nuestra deuda.”

“Las notas de deuda convertible tienen vencimientos escalonados y fechas de opción entre 2027 y 2032,” detalló la compañía: “Strategy planea convertir la deuda convertible existente con el tiempo y evitar emitir deuda senior adicional.”

Un gráfico adjunto mostró que, con un precio de bitcoin de $69,000, Strategy posee aproximadamente $49.3 mil millones en reservas de bitcoin frente a $6.0 mil millones en deuda neta, reflejando una ratio de cobertura de 8.3x. Bajo una caída extrema del 88% a $8,000 por bitcoin, el gráfico indicaba que las reservas aún sumarían aproximadamente $6.0 mil millones, igualando la deuda neta y sugiriendo una cobertura de 1.0x.

Durante una entrevista en CNBC la semana pasada, el CEO de Strategy, Phong Le, abordó la pérdida no realizada de $17 mil millones en el trimestre y explicó cuándo podría considerarse vender bitcoin. “Mi mensaje es aguantar. Hemos pasado por bajones de bitcoin en el pasado,” dijo, enfatizando caídas previas del 50% al 75%. Describió la pérdida como un impacto contable de valoración de mercado en lugar de una escasez de efectivo, afirmando: “Es una pérdida GAAP.” Le añadió:

“Si bitcoin baja a $8,000 durante 5 años, quizás entonces empecemos a tener problemas sobre si necesitamos vender bitcoin, pero la pérdida GAAP no es algo que nos preocupe realmente.”

Señaló aproximadamente $2.25 mil millones en efectivo y un apalancamiento del 10% al 12%, caracterizando la posición de Strategy como un “balance sólido,” mientras el presidente ejecutivo Michael Saylor reiteró un enfoque de acumulación a largo plazo.

Preguntas frecuentes ⏰

• ¿Puede Strategy cubrir su deuda si bitcoin cae a $8,000?

Sí, Strategy dice que sus reservas de bitcoin aún igualarían sus $6.0 mil millones en deuda neta a ese precio.

• ¿Cuál es la ratio de cobertura de bitcoin de Strategy a $69,000?

A $69,000 por bitcoin, Strategy reporta una ratio de cobertura de 8.3x frente a su deuda neta.

• ¿Por qué Strategy reportó una pérdida trimestral de $17 mil millones?

La pérdida fue descrita como un impacto contable de valoración de mercado GAAP, no una escasez de efectivo.

• ¿Cuándo podría Strategy considerar vender bitcoin?

El CEO Phong Le dijo que precios prolongados alrededor de $8,000 durante cinco años podrían forzar esa discusión.