Vamos a repasar el impacto de las reducciones de tasas de la La Reserva Federal (FED) en el mercado de Activos Cripto a lo largo de la historia y, a partir de ello, anticipar la posible tendencia de este ciclo.

I. Revisión de la trayectoria histórica
1. Reducción de tasas en 2019: Expectativas anticipadas, diferencias en la implementación. En 2019, la Reserva Federal (FED) realizó tres reducciones de tasas, cada una de 25 puntos básicos. Bajo la estimulación de esta política expansiva, el Bitcoin reaccionó anticipadamente a las expectativas de liquidez antes de junio, pasando de 3800 dólares a 13000 dólares. Sin embargo, una vez que se materializó la reducción de tasas, el mercado entró en una fase de toma de ganancias, y el Bitcoin cayó por debajo de 7000 dólares a finales de año. Esto indica que las expectativas políticas a menudo se valoran anticipadamente, mientras que al momento de la publicación oficial, se debe tener cuidado con la corrección de la volatilidad.
2. Reducción de tasas en 2020: El pánico toca fondo, la liquidez genera un mercado alcista En 2020, para hacer frente a la pandemia, La Reserva Federal (FED) redujo urgentemente las tasas en 150 puntos básicos y lanzó un programa de flexibilización cuantitativa, llevando las tasas de interés de vuelta a la zona cero. La reacción inicial del mercado fue una venta masiva provocada por la contracción de liquidez: en el evento "312", el bitcoin se desplomó a 3800 dólares. Pero a medida que la liquidez inundó el mercado, este se recuperó rápidamente en forma de V y finalmente dio inicio a un épico mercado alcista. El bitcoin alcanzó un nuevo máximo de 69000 dólares en noviembre de 2021, y el ethereum también subió de un mínimo de 90 dólares a casi 4800 dólares.
Dos, la proyección del mercado sobre esta ronda de recortes de tasas.
Actualmente, el mercado espera en general que La Reserva Federal (FED) reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos, lo cual se ha convertido en un consenso. Históricamente, la reducción de tasas en sí misma no necesariamente impulsa directamente los precios de las monedas, sino que más bien actúa de manera indirecta a través del cambio en el flujo de capital y el sentimiento del mercado. A continuación, hay algunos puntos que merecen atención:
· Cuidado con "Compra el Rumor, Vende la Noticia" A pesar de que la reducción de tasas es generalmente beneficiosa para los activos de riesgo, se debe tener en cuenta la posible presión de venta a corto plazo después de la implementación de la política. En 2019, después del anuncio de la reducción de tasas, Bitcoin retrocedió más del 15% en una semana. El mercado actual ya ha anticipado parcialmente esta expectativa, por lo que se debe estar alerta ante un retroceso técnico tras la materialización de las buenas noticias.
· Las monedas principales o las más favorecidas por los fondos. Bitcoin y Ethereum, como pilares del mercado cripto, probablemente se conviertan en los objetos de configuración preferidos por los fondos institucionales. El avance continuo del ETF de Bitcoin al contado, así como los rendimientos de staking de Ethereum y los progresos en el ecosistema Layer2, añaden atractivo adicional. Si los mercados financieros tradicionales vuelven a enfrentarse a presiones por deuda o inflación, los activos cripto tienen la posibilidad de convertirse en un nuevo "refugio seguro de activos".
· Tener cuidado con "las buenas noticias ya no son positivas". Una vez que la política se aclare, la atención del mercado podría volver a centrarse en los fundamentos. Si el aumento se mantiene, aún debemos observar si el entorno macroeconómico realmente se está recuperando y si nuevos fondos están ingresando en grandes cantidades. Ciclos anteriores nos han indicado que depender en exceso de la especulación de un solo evento a menudo es menos sólido que el apoyo continuo de la entrada de fondos y la construcción ecológica.
En resumen, la reducción de tasas de La Reserva Federal (FED) es beneficiosa para los Activos Cripto a mediano y largo plazo, pero la volatilidad a corto plazo es difícil de evitar. Se sugiere abordar los eventos de política de manera racional, aprovechar las oportunidades estructurales y mantener siempre la conciencia del riesgo.