La expansión de la volatilidad del mercado provoca una reorganización de la liquidez... El fenómeno de concentración en torno a los grandes intercambios se intensifica

Fuente: BlockMedia Título original: La incertidumbre aumenta, la liquidez vuelve a Binance… récords en mercado spot y derivados Enlace original: El mercado global de activos digitales(y criptomonedas) vuelve a experimentar volatilidad, y la tendencia de concentración de liquidez en los principales exchanges se hace más evidente. El exchange de mayor tamaño del mundo ha registrado en lo que va de año un volumen de operaciones récord tanto en mercado spot como en derivados, ampliando aún más la brecha con sus competidores. A medida que aumenta la incertidumbre del mercado, la demanda de cobertura por parte de los inversores también crece, lo que impulsa la actividad comercial en general.

Entrada de 1.17 billones de dólares… superioridad en volumen de operaciones

Según CryptoQuant(CryptoQuant), una firma de análisis de datos blockchain, en 2025, el volumen total de criptomonedas que ingresó a los principales exchanges alcanzó los 1,17 billones de dólares(aproximadamente 1560 billones de yenes), un aumento del 31% respecto al año anterior. Esto contrasta significativamente con los 946 mil millones de dólares registrados en otros exchanges principales en el mismo período, y coincide con el momento en que la base de usuarios superó los 300 millones, fortaleciendo aún más el dominio del mercado.

El volumen de operaciones en mercado spot también es dominante. Se estima que para finales de 2025, el volumen en los principales exchanges alcanzará aproximadamente 7 billones de dólares, unas 5 veces más que el segundo en tamaño. El número de transacciones será de 24.1 mil millones al año, un aumento del 4% respecto al año anterior, y más del triple en comparación con 2022.

En el ámbito de derivados también se han registrado nuevos récords. El número de contratos de futuros sin fecha de vencimiento aumentó un 33% respecto al año anterior, alcanzando los 49.6 mil millones, y el volumen acumulado superó los 24.6 billones de dólares, más del doble que otros exchanges principales. El equipo de investigación de CryptoQuant analiza que “estas cifras muestran que la actividad de los usuarios continúa creciendo durante todo el mercado alcista”.

En cuanto a cuota de mercado, la ventaja es clara. En junio de este año, los principales exchanges controlaban el 41.1% del mercado spot global.

La recuperación de la volatilidad impulsa la demanda de cobertura… concentración de liquidez se intensifica

En medio de esto, la reciente expansión de la volatilidad del mercado ha llevado a una mayor concentración de liquidez en los grandes exchanges centralizados. Glassnode señala que “en comparación con la fase excepcionalmente baja de volatilidad en la primera mitad de este año, actualmente estamos en una fase de transición hacia un mercado más activo”.

En este entorno, se analiza que los grandes exchanges centralizados se benefician relativamente. La mayoría de las estrategias comerciales, como arbitraje, trading de alta frecuencia y coberturas, dependen de una liquidez profunda.

CryptoQuant destaca en su informe que “la liquidez se acumula donde hay liquidez”, y prevé que la concentración de liquidez en los principales exchanges continuará.

Los exchanges competidores también siguen creciendo… fondos institucionales se centran en exchanges regulados

Por otro lado, los principales exchanges también mantienen un crecimiento constante en sus respectivas áreas. Algunos tienen una fuerte presencia en Norteamérica, mientras que otros destacan en liquidez de derivados y altcoins específicos.

Además, en los exchanges regulados, la actividad de inversores institucionales está en aumento, lo que influye cada vez más en la formación de precios de referencia. A medida que la liquidez se reorganiza en torno a los principales exchanges, se espera que cada uno busque diferenciarse mediante estrategias específicas por región y tipo de producto.