Tres acciones de calidad para comprar ahora antes de que suban más

El mercado ha estado en auge, con el S&P 500 subiendo un 16,25% desde principios de año, sin embargo, una preocupación creciente acecha a los inversores: ¿están las acciones demasiado caras? La ratio CAPE de Shiller sugiere que nos estamos acercando a valoraciones de burbuja puntocom. Pero aquí está el lado positivo: incluso en mercados caros, los inversores disciplinados aún pueden descubrir oportunidades sólidas. Permíteme guiarte a través de tres acciones para comprar ahora que ofrecen un valor real a pesar del entorno de mercado exuberante.

PayPal: Historia de crecimiento infravalorada por el mercado

PayPal (NASDAQ: PYPL) ha perdido popularidad tras años de rendimiento decepcionante. La acción ha oscilado entre $50 y $100, muy lejos de su antigua gloria. Sin embargo, con un ratio de ganancias proyectadas de 11,3x, se cotiza como un banco—barato y poco popular.

¿Qué ha cambiado? El CEO Alex Chriss aportó energía renovada y una mentalidad de pequeña empresa desde su experiencia en Intuit. La compañía lanzó Complete Payments, amplió las ofertas de compra-ahora-paga-luego y recientemente lanzó una plataforma de publicidad impulsada por IA. Lo más intrigante es que PayPal se asoció con OpenAI para construir una experiencia de compra con agentes—los pagos se vuelven más automatizados y personalizados.

El mercado no ha valorado este potencial. PayPal continúa con un crecimiento constante, con múltiples catalizadores de expansión en marcha. A los precios actuales, esto representa un punto de entrada inteligente para inversores contrarianos.

Citigroup: Un candidato a recuperación que cotiza con grandes descuentos

Citigroup (NYSE: C) sigue siendo uno de los bancos más grandes de Estados Unidos, pero cotiza con un descuento importante respecto a sus pares. ¿Por qué? Años de exceso operativo y multas regulatorias ($400M en 2020, $136M posteriormente), arrastraron los retornos—el ROTCE se mantuvo en cifras de un solo dígito mientras los competidores prosperaban.

La CEO Jane Fraser asumió en 2021 con la misión de reconstruir. Cerró franquicias de consumo en 14 países, vendió activos de bajo rendimiento, consolidó operaciones sobredimensionadas e incluso separó Banamex en México para una eventual salida a bolsa. Los resultados son tangibles: el ROTCE mejoró del 7,4% al 8,9% año tras año.

Aquí está la realidad de la valoración: Citigroup cotiza a 1,06x el valor en libros tangible en comparación con 2,99x de JPMorgan Chase y 1,88x de Bank of America. Con un balance más limpio y operaciones más eficientes, la brecha entre Citi y sus pares parece injustificable. Esto crea una oportunidad convincente para que los inversores enfocados en valor compren con descuento.

Progressive: Una ganga en seguros con poder de fijación de precios probado

Progressive (NYSE: PGR) cuenta una historia diferente. En más de 30 años, entregó un retorno total impresionante del 10.780%—un 16,9% anualizado. La aseguradora de autos construyó su dominio mediante una suscripción superior y la adopción de telemática basada en datos, superando constantemente a la industria en ratios combinados.

Recientemente, el entorno se volvió inestable. La inflación en aumento presionó a las aseguradoras, forzando a ralentizar los aumentos de primas. Progressive incluso anunció un $1 mil millones de reembolso a los asegurados de Florida después de que las ganancias superaron los límites legales. La acción cayó un 17% en el último año.

Pero esto crea oportunidad. Con un ratio de ganancias de 11,5x—el valor más bajo en años recientes—Progressive cotiza en mínimos cíclicos a pesar de mantener una capacidad de fijación de precios líder en la industria. La compañía conserva un claro poder de fijación de precios en caso de que la inflación resurgiera. Es precisamente en estos momentos cuando los inversores disciplinados deberían aprovechar para adquirir activos de calidad que cotizan a múltiplos deprimidos.

La conclusión sobre estas tres acciones para comprar ahora

En el mercado actual, encontrar valor requiere paciencia y selectividad. La historia de recuperación de Citigroup, la reinvención del crecimiento de PayPal y la calidad infravalorada de Progressive ofrecen tres acciones atractivas para comprar ahora, ideales para inversores que construyen carteras diversificadas. Cada una opera desde una posición de fortaleza, pero cotiza por debajo de su valor intrínseco—la marca de las acciones de valor genuino que ofrecen un margen de seguridad en tiempos de incertidumbre.