¿Qué son las opciones? Guía completa para principiantes

Conceptos Básicos Sobre el Comercio de Opciones

El comercio de opciones (options trading) es la actividad de compra y venta de contratos de opciones, no de compra y venta directa de activos subyacentes como criptomonedas o acciones. Esta es una de las herramientas financieras más complejas, pero también ofrece muchas oportunidades de obtener beneficios para los traders informados.

El aspecto único de las opciones es la palabra “opción” - tienes el derecho de comprar o vender un activo a un precio acordado, pero no tienes la obligación de hacerlo. Esto es completamente diferente a los contratos de futuros, donde estás obligado a realizar la transacción.

La mayoría de los comerciantes de opciones no esperan hasta la fecha de vencimiento para operar con el activo subyacente. En cambio, compran y venden los propios contratos de opciones para obtener ganancias cuando su valor cambia. Esta es la forma más común de operar con opciones en el mercado.

Los Principales Tipos de Opciones

Opción de Compra (Call Option)

La opción de compra te da el derecho a comprar el activo subyacente a un precio de ejercicio (strike price) en o antes de la fecha de vencimiento. Debes comprar una opción de compra cuando predigas que el precio aumentará.

Ejemplo: Compraste una opción de compra de BTC a 40,000 USD con una tarifa de 1,000 USD. Si el precio de BTC sube a 45,000 USD, el valor de la opción de compra aumenta. Puedes vender la opción de compra para obtener ganancias sin necesidad de comprar BTC realmente.

Opción de Venta (Put Option)

La opción de venta te permite vender el activo subyacente a un precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Deberías comprar una opción de venta cuando esperas que el precio baje.

Ejemplo: Compras una opción de venta (put) de ETH a 2,000 USD. Si el precio de ETH cae a 1,500 USD, tu opción de venta será rentable. Puedes cerrar la operación para asegurar las ganancias o seguir manteniéndola.

Componentes Importantes del Contrato de Opción

Fecha de Vencimiento (

Este es el último día establecido en el que el contrato de opción sigue vigente. Después de este día, la opción expirará y no podrá ser ejercida ni negociada.

Las opciones pueden tener diferentes plazos.

• Corto plazo: Varias semanas
• A medio plazo: Varios meses
• A largo plazo: Varios años

) Precio de Ejercicio ###Strike Price(

El precio de ejercicio es el precio fijo acordado en el contrato. Si decides ejercer la opción, este será el precio que tendrás que pagar ) por la opción de compra ( o recibir ) por la opción de venta (.

La relación entre el precio de ejercicio y el precio de mercado actual del activo subyacente determina el valor real del contrato de opción.

) Tarifa de Opción ###Premium(

La prima es el costo que debes pagar para tener el derecho a comprar o vender un activo. Este es un monto no reembolsable, independientemente de si finalmente ejecutas el contrato o no.

Los factores que influyen en la prima:

• La diferencia entre el precio actual y el precio de ejercicio
• Tiempo restante hasta la fecha de vencimiento
• La volatilidad del precio del activo subyacente
• La situación de la oferta y la demanda en el mercado

) Escala de Contrato

Normalmente, un contrato de opción sobre acciones representa 100 acciones. Sin embargo, para criptomonedas u otros activos, el tamaño puede variar. Siempre verifica cuidadosamente la información del contrato antes de negociar.

Activos Subyacentes para el Comercio de Opciones

Las opciones pueden escribirse sobre muchos tipos de activos:

• Criptomonedas: Bitcoin ###BTC(, Ethereum )ETH(, BNB, Tether )USDT( y miles de otros tokens.
• Acciones: Apple )AAPL(, Microsoft )MSFT(, Amazon )AMZN(, Tesla )TSLA(, etc.
• Índice del mercado: S&P 500, Nasdaq 100, Nikkei 225
• Mercancías: Oro, petróleo, cobre, café
• Divisas: Par de divisas principales en el mercado forex

Términos Importantes en el Comercio de Opciones

) En El Dinero ###ITM(, A La Par )ATM(, Fuera Del Dinero )OTM(

Estos tres términos describen la relación entre el precio de ejercicio y el precio de mercado actual:

Para la Opción de Compra:

• ITM: Precio de mercado > Precio de ejercicio ) tiene ganancias si se ejerce (
• ATM: Precio de mercado ≈ Precio de ejercicio )punto de equilibrio(
• OTM: Precio de mercado < Precio de ejercicio )pérdida si se ejecuta(

Para la Opción de Venta:

• ITM: Precio de mercado < Precio de ejercicio ) tiene ganancias si se ejerce (
• ATM: Precio de mercado ≈ Precio de ejercicio )punto de equilibrio(
• OTM: Precio de mercado > Precio de ejercicio )pérdida si se ejecuta(

) Letras Griegas ###

Los operadores de opciones utilizan 5 letras griegas para medir el riesgo y la sensibilidad de los contratos:

• Delta (Δ): Mide el grado de cambio del precio de la opción cuando el precio del activo subyacente cambia 1 USD
• Gamma (Γ): Mide la velocidad de cambio de Delta
• Theta (θ): Mide la pérdida de valor con el tiempo - cuánto perderá un opción a medida que se acerque la fecha de vencimiento
• Vega (ν): Mide la sensibilidad a la volatilidad del mercado - cuánto cambia el precio de la opción cuando la volatilidad aumenta un 1%
• Rho (ρ): Mide el grado de influencia de la tasa de interés en el precio de las opciones

Operaciones Antes del Vencimiento

Un concepto importante a entender es que no necesitas esperar hasta la fecha de vencimiento para obtener ganancias. Los contratos de opciones se negocian muy activamente en el mercado.

El precio del contrato de opción cambia continuamente basado en:

• Condiciones del mercado
• Tiempo restante hasta la fecha límite
• Volatilidad de precios del activo subyacente

Los traders pueden comprar contratos y luego venderlos para obtener ganancias ( o cortar pérdidas ) sin necesidad de ejercer el derecho de compra/venta del activo subyacente. La mayoría de las transacciones de opciones se llevan a cabo de esta manera.

La Diferencia Entre Opción Americana y Opción Europea

( Opciones Estilo Americano ) American Options ###

Permite realizar en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Esto proporciona una mayor flexibilidad pero a menudo conlleva tarifas más altas.

( Opciones Europeas )

Solo se puede realizar en la fecha de vencimiento exacta. A menudo tiene tarifas más bajas pero es menos flexible.

Nota: En la práctica del trading, esta diferencia tiene poco impacto ya que la mayoría de los traders venden los contratos antes de su vencimiento en lugar de ejecutarlos.

Cosas a tener en cuenta al negociar opciones

1. Entender bien el mecanismo: Antes de negociar, debes comprender a fondo cómo funcionan las opciones, los términos importantes y los factores que afectan el precio.

2. Gestión de riesgos: Las opciones tienen el potencial de generar grandes beneficios, pero también conllevan un alto riesgo. Siempre establece un stop-loss y no arriesgues demasiado capital.

3. Verificar el contrato: Antes de realizar la transacción, asegúrate de revisar detenidamente los detalles: activo subyacente, fecha de vencimiento, precio de ejercicio, comisiones, tamaño del contrato.

4. Actualiza tus conocimientos: El mercado financiero siempre está cambiando. Mantente al tanto de las noticias, aprende de la experiencia de otros traders y mejora tus habilidades.

5. Comience pequeño: Si usted es nuevo, comience con una cantidad pequeña para aprender experiencia antes de aumentar el tamaño de la operación.

Las opciones de negociación ###options( son una herramienta poderosa en manos de aquellos que comprenden cómo utilizarlas. Con un conocimiento sólido y una buena gestión del riesgo, puedes aprovechar la oportunidad de obtener ganancias de una variedad de activos en el mercado financiero.