Guía de inversión en ETF de petróleo crudo: de principiante a avanzado

El petróleo crudo, como uno de los productos con mayor volumen de negociación a nivel mundial, desempeña un papel fundamental en el mercado internacional de commodities. Para los inversores que desean participar en el mercado del petróleo crudo pero no quieren negociar futuros directamente, ETF de petróleo crudo ofrecen una opción relativamente conveniente. ¿Pero qué es exactamente un ETF de petróleo crudo? ¿Cuáles son sus ventajas y riesgos? Esta guía te llevará a entender a fondo este tipo de instrumentos de inversión.

La esencia del ETF de petróleo crudo: conocimientos básicos que debes entender

El ETF de petróleo crudo nació en 2005, en un contexto de recuperación económica global. A diferencia de comprar petróleo físico directamente, este tipo de fondos invierte en contratos de futuros de petróleo, transacciones a plazo u otros derivados, para seguir los precios de los futuros del petróleo o índices específicos de petróleo, logrando así una exposición indirecta a la tendencia del precio del petróleo.

En términos simples, un ETF de petróleo crudo funciona como un “agente intermediario”, ayudándote a participar en las subidas y bajadas del mercado del petróleo sin necesidad de poseer físicamente barriles de petróleo. La forma de negociar estos ETF es exactamente igual a la de las acciones ordinarias, pudiendo comprarlos y venderlos en la bolsa de valores de manera sencilla.

Es importante destacar que en el mercado también han surgido productos ETF de petróleo inversos y con apalancamiento, que ofrecen mecanismos de 2-3 veces de multiplicación en las posiciones largas o cortas, siendo los productos apalancados de 2 veces los más comunes. Estados Unidos es el mercado con mayor escala en estos ETF de alto riesgo. Los ETF inversos tienen la característica de moverse en dirección opuesta al índice subyacente, ofreciendo otra opción para quienes desean apostar a la caída del petróleo.

Comparativa de productos ETF de petróleo en Taiwán y EE. UU.

Principales ETF de petróleo en el mercado de Taiwán

Yuan Da S&P Petróleo ETF (00642U) es el único producto financiero en Taiwán directamente relacionado con la inversión en petróleo. Emitido por Yuan Da Investment Trust, sigue el índice S&P Goldman Sachs Oil ER, con una correlación con el precio spot del petróleo de hasta 0.923 y una comisión de gestión del 1.00%. Este fondo es adecuado para inversores que desean participar en las variaciones del precio del petróleo en el mercado local de Taiwán.

Jiekou Brent Oil Long 2 (00715L) es un ETF apalancado emitido por Yuan Da Investment Trust, que sigue el índice de futuros de petróleo Brent con un rendimiento positivo de 2 veces. La comisión de gestión es del 1%, y su característica principal es amplificar en 2 veces las variaciones del petróleo Brent. Este tipo de producto es apto para inversores con una visión clara del mercado y dispuestos a asumir mayores riesgos a cambio de mayores beneficios.

Mercado de EE. UU.: ETF de energía y petróleo

El mercado estadounidense ofrece una gama más amplia de ETF relacionados con la energía. Global X MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX), emitido por Global X, tiene una comisión de solo 0.45% y un rendimiento por dividendo anual del 10.1%. Este ETF sigue principalmente empresas de oleoductos de petróleo y gas natural, incluyendo TC Energy Corp., Enbridge Inc., entre otras empresas de energía de infraestructura.

iShares Global Energy ETF (IXC) se centra en grandes empresas energéticas globales, incluyendo ExxonMobil, Chevron, Total, entre otros gigantes internacionales. La comisión es del 0.46% y el rendimiento por dividendo anual es del 11.88%.

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) es uno de los principales en este campo, con activos bajo gestión por valor de 8.3 mil millones de dólares, invirtiendo únicamente en acciones de empresas energéticas estadounidenses, con un rendimiento por dividendo del 15.57% y una comisión mínima de solo 0.13%.

Canales diversos para invertir en petróleo

Además de los ETF de petróleo, los inversores pueden participar en el mercado de otras formas.

Futuros de petróleo son la herramienta de negociación más directa, con alta liquidez, aunque con barreras de entrada elevadas. Los contratos más populares son los de West Texas Intermediate (WTI) y Brent, además del petróleo de Dubái en la Bolsa de Singapur. Debido a que los contratos de futuros implican montos de negociación muy elevados, esta vía es más adecuada para grandes instituciones y traders profesionales, siendo menos recomendable para pequeños y medianos inversores.

Inversión en acciones de petróleo requiere un análisis profundo de empresas específicas. Además de seguir los precios globales del petróleo, hay que entender la capacidad de producción, la situación financiera y la competitividad de las compañías. Entre los principales actores están Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP y Total, entre otros.

Trading de opciones funciona de manera similar a los futuros, pero ofrece mayor flexibilidad. Los inversores pueden optar por no ejecutar el contrato si el precio no se ajusta a sus expectativas, limitando las pérdidas a la prima pagada. Por ejemplo, si el precio actual del petróleo es de 30 dólares por barril y se espera que en junio suba a más de 40 dólares, se puede comprar una opción pagando una prima de 0.1 dólares (100 dólares), y si el precio sube a 45 dólares, se puede ejercer la opción para obtener beneficios.

CFD de petróleo (Contratos por Diferencia) se ha vuelto cada vez más popular en los últimos años. Permiten a los traders usar margen para operar, es decir, solo necesitan depositar un porcentaje del valor total (normalmente 5%-10%) para controlar una posición mayor. Por ejemplo, una posición de 1000 dólares en petróleo puede requerir solo 50 dólares de margen. Los CFD generalmente no cobran comisiones, y el beneficio del broker proviene del spread, además de que no tienen un tamaño estándar de contrato como los futuros. Sin embargo, al ser productos apalancados, conllevan riesgos elevados, por lo que los inversores deben establecer límites de ganancias y pérdidas para evitar pérdidas significativas.

¿Por qué los inversores eligen ETF de petróleo? Análisis de ventajas clave

Facilidad y sencillez en la negociación es la principal ventaja de los ETF de petróleo. Los inversores no necesitan abrir cuentas de futuros por separado, sino que compran y venden en la bolsa de valores como si fuera una acción.

Flexibilidad para operaciones intradía permite aprovechar movimientos de corto plazo. Comparado con la alta volatilidad de acciones individuales, invertir mediante ETF ayuda a diversificar riesgos y ofrece mayor liquidez.

Beneficios fiscales son una ventaja a menudo pasada por alto. Los ETF de petróleo solo generan impuestos sobre las ganancias de capital al momento de la venta, lo que puede ofrecer ventajas fiscales en comparación con otros fondos.

Costos relativamente bajos. La gestión de los ETF de petróleo suele estar en torno al 0.3%-0.4%, lo que puede ahorrar entre un 2%-3% en costos en comparación con la inversión en futuros o acciones de petróleo. Además, se evitan gastos adicionales como almacenamiento, custodia y seguros del petróleo físico.

Flexibilidad en operaciones de doble vía (long y short), mediante la configuración de órdenes limitadas y stop-loss, permite gestionar riesgos de forma efectiva.

Barrera de entrada más baja y menor riesgo de liquidación en comparación con los futuros, hacen que los ETF sean una opción más accesible para muchos inversores.

Riesgos ocultos al invertir en ETF de petróleo

Aunque ofrecen muchas ventajas, los inversores deben ser conscientes de los riesgos.

La volatilidad impredecible del precio es el principal riesgo. Eventos políticos internacionales, políticas medioambientales, conflictos geopolíticos, pueden impactar drásticamente en el precio del petróleo. La caída a precios negativos en 2020 durante la pandemia es un ejemplo de esta imprevisibilidad.

Menor liquidez en comparación con los futuros. Desde el punto de vista de la actividad de negociación, los futuros de petróleo tienen una liquidez mucho mayor que los ETF, lo que puede ser una desventaja para instituciones con grandes volúmenes de inversión.

Requisitos de experiencia del inversor. Para los principiantes, no entender bien los conceptos básicos de los contratos de petróleo puede aumentar significativamente el riesgo. Muchos ETF siguen empresas de petróleo y gas de tamaño medio o pequeño en EE. UU., que son especialmente vulnerables en caídas de precios.

Erosión por costos de rollover. Los ETF que siguen los futuros de petróleo necesitan renovar periódicamente los contratos (pasar de vencimientos cercanos a más lejanos), lo cual genera costos adicionales. Por ello, no son ideales para estrategias de inversión a largo plazo y suelen ser más adecuados para operaciones a corto plazo.

Cómo diseñar tu estrategia de inversión en ETF de petróleo

Estrategia de diversificación es recomendable para quienes buscan rentabilidad estable. Si posees varias acciones relacionadas con el petróleo, puedes vender ETF de petróleo para cubrir riesgos a la baja, logrando una gestión más equilibrada.

Estrategia con ETF inversos para quienes tienen una visión bajista del petróleo pero no desean hacer cortos directos. Los ETF inversos pueden beneficiarse en caídas del precio, pero deben usarse con cautela: si el precio rebota, las pérdidas pueden ser rápidas. Son productos de alto riesgo, y solo deben considerarse tras evaluar bien la tolerancia al riesgo.

Recordatorio clave: Al elegir ETF de petróleo, prioriza aquellos con mayor tamaño y respaldo sólido. Las instituciones con mayor experiencia en investigación y análisis del mercado pueden captar mejor las tendencias de precios y ofrecer mayor seguridad en la inversión. Independientemente de la estrategia, la gestión del riesgo es fundamental: siempre establece límites de ganancia y pérdida para evitar daños severos en mercados volátiles.