Últimamente, quienes están atentos a los movimientos de la Reserva Federal deberían haber sentido el cambio de ambiente. Los datos están frente a nosotros: en la reunión del FOMC de enero, la probabilidad de pausar los recortes de tasas ya ha alcanzado el 86%, lo que prácticamente está decidido. Los inversores están haciendo un esfuerzo psicológico para prepararse para esta "pausa hawkish".

La lógica detrás de esto en realidad es bastante sencilla. Los datos económicos han mostrado un buen rendimiento, la presión inflacionaria también se está aliviando, y los tomadores de decisiones tienen más razones para mantener la postura. A corto plazo, los costos de préstamo seguramente seguirán en niveles altos, y la liquidez no se relajará de inmediato; la sensación de "sequía" en el mercado todavía debe experimentarse.

Para los activos de riesgo y el mercado de criptomonedas, esto básicamente significa que se avecina una nueva ronda de pruebas de resistencia. ¿Ajustarán las finanzas tradicionales en consecuencia? ¿Las criptomonedas caerán junto con el mercado o seguirán teniendo un movimiento independiente? Nadie puede decirlo con certeza al 100%. Pero lo que sí es seguro es que, si la liquidez sigue siendo escasa, la volatilidad a corto plazo no se podrá evitar.

Por otro lado, en estos momentos en realidad es una oportunidad. Cuando la mayoría está en modo de espera, los inversores con cabeza ya están preparándose para la próxima fase de flexibilización. Observar los cambios en los datos en cadena y en el sentimiento del mercado a menudo puede revelar algunas pistas.

Lo que se necesita en esta etapa son dos palabras: paciencia. Hay que entender la tendencia y mantener la flexibilidad. Las oportunidades realmente valiosas suelen esconderse en el momento en que todos coinciden en su opinión.