Oportunidades de inversión detrás del nuevo máximo del plata: Guía para inversores en Taiwán

El precio de la plata rompe récords, ¿por qué ahora merece atención?

El mercado de la plata en 2025 está experimentando una tendencia alcista que puede considerarse sorprendente. El precio de la plata en contado en Londres superó el 9 de diciembre la barrera de 60 dólares por onza, y posteriormente alcanzó un máximo histórico de 64.6 dólares/onza.

¿Qué tan fuerte es esta subida? Los números hablan por sí mismos: desde principios de año, la plata ha subido más del 100%, superando ampliamente el incremento del casi 60% del oro, y también dejando atrás en aproximadamente 20 puntos porcentuales al índice Nasdaq, centrado en acciones tecnológicas. La expectativa de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, la tensión en el suministro global, y la inclusión oficial de la plata en la lista de minerales críticos de EE. UU., han impulsado conjuntamente esta tendencia.

El banco internacional UBS incluso ha ajustado su precio objetivo para la plata en 2026 a entre 58 y 60 dólares/onza, insinuando la posibilidad de alcanzar incluso los 65 dólares/onza. En este contexto, muchos inversores en Taiwán empiezan a preguntarse: ¿cómo participar de la forma más conveniente y efectiva en esta ola de inversión en plata? La respuesta está en los ETF de plata.

ETF de plata: la conveniencia de los productos financieros para seguir la volatilidad del precio

Un ETF de plata es, en esencia, un fondo de inversión que sigue el precio de la plata, permitiéndote beneficiarte de las subidas y bajadas del precio sin tener que comprar plata física. En pocas palabras, funciona como una acción que cotiza en bolsa, y puedes comprar y vender en cualquier momento a través de tu cuenta de corretaje.

La lógica de funcionamiento es sencilla

El objetivo del ETF es replicar el comportamiento del mercado de la plata. Para ello, las emisoras suelen optar por dos caminos: poseer directamente lingotes de plata física, o usar instrumentos derivados como contratos de futuros para seguir el precio de la plata.

Por ejemplo: si el precio de la plata sube un 5%, el valor neto del ETF también aumentará aproximadamente un 5%; y viceversa. Esta característica de seguir la tendencia permite a los inversores entender con precisión la situación del mercado de la plata sin necesidad de custodiar los metales preciosos por sí mismos.

¿Por qué elegir ETF en lugar de plata física?

Comprar plata física puede parecer más tangible, pero en la práctica resulta mucho más complicado. Primero, el almacenamiento: ya sea alquilando una caja fuerte en un banco o usando un depósito especializado, hay costos anuales. Guardarla en casa implica riesgos de oxidación, robo o daño.

El proceso de compra y venta también es más complejo. Hay que buscar comerciantes confiables, pagar márgenes de 5-6%, y quizás gastar en pruebas de pureza y autenticidad. Cuando se necesita vender rápidamente, los precios de compra en las tiendas de oro y plata no siempre son transparentes, y la liquidez es mucho menor que la de los productos financieros.

En cambio, los ETF de plata convierten el activo físico en un producto financiero, permitiendo a los inversores operar con facilidad a través de cuentas de valores comunes, con una flexibilidad de entrada y salida que no tiene comparación. Además, puedes seguir con precisión las fluctuaciones del precio de la plata, sin preocuparte por el transporte o almacenamiento.

¿Qué ETF de plata existen en el mercado? Análisis de los principales actores

Análisis profundo de los fondos más populares

SLV — La opción más conocida a nivel mundial

Lanzado en 2006, SLV sigue siendo sinónimo de ETF de plata. Gestionado por el gigante Blackrock, actualmente administra más de 30000 millones de dólares. Su principal tenencia es plata física, custodiada por JPMorgan, con gestión pasiva, sin comprar y vender frecuentemente para maximizar beneficios, solo vendiendo pequeñas cantidades cuando es necesario pagar gastos operativos.

Este diseño hace que SLV sea la herramienta más directa para seguir el precio de referencia LBMA de Londres, ideal para inversores que buscan estabilidad y sencillez a largo plazo.

AGQ — Herramienta apalancada para inversión agresiva

Lanzado en 2008 por ProShares, ofrece un apalancamiento de 2x, buscando duplicar el rendimiento diario del índice Bloomberg Silver Categoría. Esto significa que si la plata sube un 10%, AGQ puede subir hasta un 20%, y viceversa.

Pero hay que advertir: debido al uso de apalancamiento y derivados, AGQ sufre pérdida de valor por efectos de interés compuesto y costos de rollover, por lo que NO es recomendable para mantener a largo plazo, solo para operaciones a corto plazo.

ZSL — Herramienta para cubrir posiciones bajistas en plata

Si crees que el precio de la plata caerá, ZSL ofrece un apalancamiento inverso 2x, permitiendo beneficiarse de la bajada. Sin embargo, este tipo de productos de alto riesgo solo son adecuados para traders experimentados y a corto plazo.

PSLV — Diseño único de fondo cerrado

Fundado en 2010, PSLV tiene estructura de fondo cerrado, con emisión de unidades fija, y su precio en mercado se determina por oferta y demanda. Esto puede generar que su cotización esté por encima o por debajo del valor neto de los activos (sobrevaloración o descuento), algo que no ocurre en los ETF tradicionales abiertos.

Su característica principal es que permite a los inversores solicitar el canje de unidades por plata física, ideal para quienes planean mantener a largo plazo o necesitan plata física. Actualmente, gestiona unos 12 mil millones de dólares.

SLVP — Apuesta apalancada en acciones mineras

Lanzado en 2012 por Blackrock, invierte en empresas mineras de plata en todo el mundo. La lógica es que, cuando el precio de la plata sube, estas empresas suelen experimentar mayores incrementos (efecto de apalancamiento).

No obstante, SLVP presenta mayor volatilidad que los productos que siguen solo el precio de la plata, con mayor desviación en su seguimiento, componentes que cambian con frecuencia y márgenes de compra-venta amplios. Históricamente, en 2025, su rendimiento fue de aproximadamente 142%, pero con riesgos internos elevados, por lo que requiere que el inversor tolere grandes fluctuaciones.

期元大道瓊白銀 — Opción local

Producto listado en Taiwán desde 2018, sigue el índice de exceso de rendimiento del Dow Jones Silver, mediante futuros en COMEX. Con precio de emisión de 20 yuanes y apertura en 19.86 yuanes, no reparte dividendos y tiene una calificación de “alta volatilidad”.

Tres caminos para comprar ETF de plata, ¿cuál es el más adecuado para ti?

Para los inversores en Taiwán, hay tres formas principales de acceder a ETF de plata, cada una con ventajas y desventajas.

Opción 1: Subcorretaje — La vía más segura y tradicional

Es la forma más habitual para que los inversores taiwaneses participen en ETF de plata en el extranjero. A través de un corredor local (Fubon, Cathay, Yuanta, Mega, etc.), se delega la operación a un broker en el extranjero.

Pasos:

1. Abrir una cuenta de subcorretaje en un broker local (en línea o en oficina, con DNI, cuenta bancaria, etc.)
2. Elegir moneda NT$ o divisa extranjera para la liquidación
3. Buscar en la app o web del broker los códigos como SLV y realizar órdenes, muchos ya soportan compras periódicas automáticas

Ventajas: Regulación por la autoridad financiera local, seguridad, declaración fiscal con ayuda del broker, fondos permanecen en Taiwán sin necesidad de transferencias internacionales
Desventajas: Comisiones relativamente altas, productos limitados a los que el broker tenga en su oferta

Opción 2: Abrir cuenta en broker extranjero — La vía más económica y autónoma

Los inversores más avanzados abren directamente en brokers internacionales, ahorrando comisiones intermedias y con mayor rapidez.

Pasos:

1. Crear cuenta en plataformas internacionales en línea (preparar pasaporte, DNI, comprobante de domicilio, datos bancarios)
2. Transferir dólares desde un banco taiwanés (configurar cuenta vinculada)
3. Operar vía app o web, comprando con códigos como SLV

Ventajas: Comisiones bajas o nulas, productos globales, acceso a herramientas avanzadas como opciones y financiamiento
Desventajas: Interfaz en inglés en la mayoría, gestión propia de transferencias y fiscalidad, retención del 30% en dividendos de EE. UU., procesos de devolución complejos, seguridad y herencia en el extranjero sin protección legal taiwanesa

Opción 3: CFD de plata — La opción flexible intermedia

El CFD de plata (contrato por diferencia) es una opción emergente que combina la facilidad de negociación de ETF con el apalancamiento de futuros, sin necesidad de gran capital, con menores costos y especialmente apto para principiantes.

La planificación fiscal no debe ignorarse: conoce tus obligaciones tributarias

Invertir en ETF de plata implica cuestiones fiscales, que varían según el lugar de cotización del fondo.

ETF de plata listado en Taiwán

Compra exenta de impuestos, solo se paga un 0.1% en la venta. La gestión fiscal es sencilla.

ETF de plata en el extranjero

La situación es más compleja. Las ganancias por compra y venta de ETF de plata en EE. UU. se consideran “ingresos por transacciones de bienes en el extranjero”, y se incluyen en los ingresos globales.

El cálculo clave es:

• Umbral de exención: si los ingresos en el extranjero en un año son ≤ 1 millón de yuanes, no se consideran en la base mínima de impuestos
• Superando el umbral: se suman a los ingresos básicos, incluyendo dividendos y intereses extranjeros, y tras deducir la deducción especial de 7.5 millones, la cantidad que exceda se grava al 20%

La deducción especial es un concepto clave en la planificación fiscal: cada contribuyente tiene una exención fija de 7.5 millones de yuanes, y solo lo que supere esa cantidad está sujeto a impuestos, muy importante para quienes tienen múltiples fuentes de ingreso en el extranjero.

Ejemplo simple: si en un año tus ingresos en el extranjero suman 2 millones de yuanes (incluyendo ganancias de ETF, dividendos, etc.), tras restar los 1 millón de exención, quedan 1 millón que se suman a los ingresos básicos. Si la deducción especial no se ha agotado, puede estar exento. Pero si tus ingresos en el extranjero alcanzan 8 millones, los 0.5 millones que exceden la deducción de 7.5 millones se gravan al 20%.

Comparativa integral de inversiones en plata: ETF vs lingotes físicos vs futuros vs acciones mineras vs CFD

La elección final dependerá de tu tolerancia al riesgo, tamaño de capital y horizonte temporal.

Según los datos, los futuros y acciones mineras muestran los mejores resultados en 2025, pero con mayor riesgo. Los ETF, aunque con menor rendimiento potencial, ofrecen una participación sencilla, con menor riesgo y sin necesidad de custodiar plata física, siendo la opción más recomendable para principiantes y pequeños inversores.

Riesgos y consideraciones clave al invertir en ETF de plata

Toda inversión conlleva riesgos, y los ETF de plata no son la excepción.

Primero, la volatilidad del precio de la plata supera ampliamente a la del oro y las acciones. Aunque en 2025 subió más del 100%, en el pasado ha tenido caídas bruscas, lo que puede generar pérdidas significativas en cortos períodos. Es fundamental que el inversor tenga la tolerancia adecuada.

Segundo, los errores de seguimiento no son menores. Los ETF basados en futuros pueden tener rendimientos inferiores al precio spot a largo plazo por costos de rollover, y los ETF físicos, aunque más precisos, tienen costos anuales de 0.4-0.5% que erosionan beneficios con el tiempo.

Tercero, los ETF en el extranjero implican variables de tipo de cambio y fiscalidad. La plata también se ve afectada por factores geopolíticos, demanda industrial (solar, electrónica), y políticas monetarias globales, que deben considerarse en la inversión.

Cuarto, las diferencias en el diseño de cada ETF son evidentes. Algunos usan apalancamiento, otros poseen plata física, otros siguen acciones mineras; cada uno con perfiles de riesgo distintos, por lo que hay que entender bien antes de elegir.

Conclusión: encuentra tu estrategia de inversión en plata

El rally alcista de la plata ha atraído muchas miradas, pero las decisiones de inversión deben basarse en la racionalidad, no en la emoción. Desde la perspectiva de asignación de activos, los ETF de plata son una herramienta eficiente para participar en el mercado de metales preciosos en forma de valores, evitando los problemas de custodia física y ofreciendo alta liquidez y facilidad de negociación.

No obstante, es importante que el inversor tenga claro que el precio de la plata puede ser muy volátil, influenciado por la demanda industrial y la especulación del mercado, y que los diferentes ETF varían en tarifas, métodos de seguimiento y perfiles de riesgo.

Se recomienda diversificar, evitar concentrarse en un solo producto, y revisar periódicamente el mercado y las posiciones. Ya sea mediante subcorretaje, apertura directa en brokers internacionales o trading de CFD, lo fundamental es que la estrategia se ajuste a tu tolerancia al riesgo y objetivos de inversión—solo así podrás aprovechar con prudencia esta ola alcista en la plata.