Cómo el informe Stellar de Nvidia y el retraso en la bajada de tipos de la Fed han remodelado los mercados globales esta semana

La sesión de negociación del jueves presentó un panorama complejo para los inversores globales: mientras las ganancias récord de Nvidia desataron un optimismo renovado en toda la región de Asia-Pacífico, la demora en la publicación de datos laborales cruciales de EE. UU. y las expectativas cambiantes de la Reserva Federal crearon corrientes contrarias que, en última instancia, fortalecieron el dólar y provocaron una reevaluación de las probabilidades de recortes de tasas.

La narrativa de IA de Nvidia reenciende la demanda en Asia-Pacífico

Los últimos resultados financieros del gigante tecnológico entregaron exactamente lo que Wall Street necesitaba escuchar. Los comentarios del CEO Jensen Huang sobre una demanda robusta de procesadores de IA por parte de los principales proveedores de la nube demostraron ser suficientes para contrarrestar las preocupaciones persistentes sobre una burbuja de valoración de IA. La respuesta del mercado fue inmediata: las acciones fuera de Japón registraron una ganancia del 0,6% en el índice MSCI Asia-Pacífico, recuperándose de un mínimo de un mes que había puesto a prueba la confianza de los inversores.

Este sentimiento positivo se extendió por todo el Pacífico. Los futuros de acciones de EE. UU. reflejaron la subida, con contratos mini del S&P 500 avanzando un 1,1% mientras el mercado general terminaba una dolorosa racha de cuatro días de pérdidas. Los tres principales índices estadounidenses lograron recuperarse tras semanas recientes de caídas pronunciadas relacionadas con preocupaciones del sector de IA. Analistas de mercado como sam sparks señalaron que los resultados de Nvidia lograron separar con éxito las historias de adopción genuina de IA de los excesos especulativos.

El dólar se fortalece ante la incertidumbre sobre recortes de tasas

El dólar emergió como un beneficiario inesperado de estas señales mixtas. El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% hasta 100,17, acercándose a un máximo de dos semanas frente a seis monedas principales. Esta fortaleza reflejó la recalibración de los operadores respecto a las expectativas de política monetaria tras la noticia de que el informe de empleo de noviembre sería pospuesto hasta el 16 de diciembre—seis días después de la decisión del FOMC de diciembre, eliminando efectivamente un catalizador clave para recortes de tasas este año.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro respondieron en consecuencia. Los bonos de referencia a 10 años subieron a 4,1444%, desde el cierre del miércoles en 4,131%. Las minutas de octubre de la Reserva Federal sugerían que los recortes de tasas estaban sobre la mesa, aunque los funcionarios advirtieron que tales movimientos arriesgaban volver a anclar la inflación y erosionar la confianza pública. Según datos de CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre cayó bruscamente al 33% desde el 50% solo 24 horas antes.

En este contexto, el dólar ganó respecto a otras monedas principales a pesar de una modesta debilidad en ciertos pares de divisas. El yen se debilitó a 156,92 por dólar, tras alcanzar un mínimo de diez meses a primera hora de la sesión, mientras que el euro se negociaba a $1,1530.

Las commodities y los activos digitales navegan en condiciones cautelosas

Los mercados del petróleo se mantuvieron estables, con el Brent crudo en $63,51 por barril, mientras los operadores evaluaban los datos económicos de la semana. Los metales preciosos atrajeron compras defensivas ante la persistente incertidumbre: los precios del oro subieron un 0,7% hasta $4.108,22 la onza.

Las criptomonedas lograron un modesto rebote tras las caídas previas. Bitcoin y ether recuperaron ambos un 1,6%, sugiriendo que aún quedaba algo de apetito a pesar del sentimiento general de aversión al riesgo. Estas ganancias reflejaron la posición compleja del mercado—atrapado entre el alivio por la fortaleza de Nvidia y la cautela ante los datos económicos retrasados que podrían reconfigurar la estrategia de la Fed.

El resultado neto de la semana: un recordatorio de que los mercados siguen siendo altamente sensibles tanto a las sorpresas en las ganancias corporativas como a los cambios en la comunicación de los bancos centrales. Nvidia entregó lo primero; el retraso en los datos de empleo generó lo segundo.