Guía de inversión en acciones relacionadas con Nvidia: ¿Qué acciones tecnológicas merecen la pena en 2024?

Rendimiento de las acciones de NVIDIA en un mercado cambiante

Al ingresar en la segunda mitad de 2024, las acciones de NVIDIA muestran características típicas de alta volatilidad. A mediados de junio, la capitalización de mercado de la compañía alcanzó un pico de 3.34 billones de dólares, convirtiéndose momentáneamente en la empresa de mayor valor a nivel mundial, superando a Apple y Microsoft. Sin embargo, posteriormente el precio de las acciones sufrió una fuerte corrección, a finales de junio cayó más del 20%, creando el peor rendimiento mensual desde septiembre de 2022, con una pérdida de casi 8 billones de dólares en valor de mercado.

Al cierre del tercer trimestre, las acciones de NVIDIA comenzaron a rebotar. Hasta mediados de octubre, el aumento mensual alcanzó el 25%, y el precio subió a aproximadamente 134.80 dólares, muy cerca del máximo anterior de 135.58 dólares. Este repunte impulsó la recuperación de toda la cadena de suministro tecnológica, beneficiando a varias empresas upstream relacionadas.

Lógica central de las acciones relacionadas con NVIDIA

¿Qué son las acciones relacionadas con NVIDIA? Debido a que NVIDIA adopta un modelo sin fábricas propias, centrado en el diseño de chips y desarrollo tecnológico, externaliza la fabricación y el ensamblaje a terceros. La industria tecnológica en Taiwán ha operado en el sector de semiconductores durante muchos años, con una cadena de suministro completa, por lo que en el mercado taiwanés existen varias empresas vinculadas a NVIDIA.

Estas empresas son consideradas acciones relacionadas con NVIDIA porque sus ingresos y beneficios están directamente ligados a la demanda de chips AI de NVIDIA. NVIDIA lidera en inteligencia artificial, aprendizaje profundo, computación en la nube y conducción autónoma, y el crecimiento en la demanda de sus productos inevitablemente impulsa el rendimiento de los proveedores relacionados. Con la aceleración en la construcción de infraestructura AI, toda la cadena industrial tiene la oportunidad de experimentar un crecimiento en beneficios y valor de mercado.

Panorama de las acciones relacionadas con NVIDIA

Según la capitalización de mercado y la relevancia de negocio, las acciones representativas en Taiwán y EE. UU. relacionadas con NVIDIA son las siguientes:

Opciones en el mercado de acciones de Taiwán:

Oportunidades en el mercado de EE. UU.:

Incluyen gigantes tecnológicos como Arm Holdings, AMD, Qualcomm, Microsoft, Google, Amazon, Meta y Apple, que en los ámbitos de software AI, computación en la nube o hardware, generan sinergias con NVIDIA.

Evaluación del potencial de inversión en acciones relacionadas con NVIDIA en Taiwán

TSMC: Principal beneficiario de la ola AI

Como la mayor fundición de chips del mundo, TSMC juega un papel clave en las acciones relacionadas con NVIDIA. En septiembre, sus ingresos crecieron un 39% interanual, alcanzando un récord de 251.873 millones de TWD, con la división de computación de alto rendimiento representando ya el 52% del total, superando a los chips para móviles y convirtiéndose en su principal negocio. La compañía anunció que en 2025 su planta en Kaohsiung comenzará la producción en masa de la tecnología de 2 nanómetros, consolidando aún más su ventaja competitiva.

Desde la perspectiva de valoración, el PER para 2024 es de aproximadamente 28 veces, y se espera que en 2025 disminuya a 22 veces, lo cual es relativamente razonable para una empresa con crecimiento estable de beneficios y liderazgo en el mercado. La performance consistente en los últimos 20 trimestres demuestra su eficiencia operativa sobresaliente.

Recomendación de inversión: A corto plazo, el precio de las acciones se mantiene soportado por la conferencia de resultados (que será el 17 de octubre), con expectativas de crecimiento de doble dígito en ingresos en el cuarto trimestre. En el aspecto técnico, la media móvil de 20 días cruza por encima de la de 60 días en una tendencia alcista, aunque el RSI ya alcanza 67, acercándose a la zona de sobrecompra. Se recomienda seguir de cerca y mantener una posición a medio y largo plazo con mayor valor.

ASE: El rey oculto en el mercado de encapsulado y prueba

Como proveedor líder mundial en servicios de encapsulado y prueba de semiconductores, ASE no muestra una reacción significativa en el corto plazo, pero continúa expandiéndose activamente. La compañía acaba de completar la adquisición de fábricas de encapsulado y prueba de Infineon en Filipinas y Corea, fortaleciendo su presencia en automoción e industrial. En septiembre, sus ingresos alcanzaron 55.579 millones de TWD, un máximo en casi 11 meses.

El margen bruto de la compañía en la primera mitad de 2024 subió al 16.1%, aunque aún por debajo del rango del 20-30% de los procesos avanzados de encapsulado y prueba que compra NVIDIA. Sin embargo, con la expansión de los negocios AI, hay un gran potencial para aumentar la rentabilidad.

Recomendación de inversión: A corto plazo, las medias móviles están en cruces confusos, y la percepción del mercado sobre el futuro no es uniforme. Se recomienda esperar a que la situación técnica se aclare antes de entrar. A largo plazo, con la recuperación del sector de semiconductores, las oportunidades de crecimiento son prometedoras.

Quanta Computer: Fabricante de servidores AI de alto crecimiento y valor medio

Quanta, con su subsidiaria Quanta Steel, es proveedor certificado de NVIDIA, con una proporción de productos para servidores que pasó del 21% en 2023 a más del 60% en la primera mitad de 2024. La variación YTD es 0%, mostrando una valoración subestimada.

Pegatron posee más del 50% de la capacidad de prueba de FPGA, además de soportar plataformas de prueba de Ethernet de alta velocidad (GPU, FPGA, Ethernet de alta velocidad, componentes clave en cálculos AI). La inversión en capital en 2024 ya se elevó a 13.828 millones de TWD, con expectativas de un crecimiento explosivo en resultados.

Oportunidades en acciones relacionadas con NVIDIA en EE. UU.

El papel de Arm Holdings

Aunque NVIDIA planeó adquirir Arm por 40 mil millones de dólares y no concretó la compra, Arm sigue siendo un objetivo clave de inversión para NVIDIA, con una participación valorada en aproximadamente 1.47 mil millones de dólares. Se rumorea que NVIDIA prepara chips que combinan núcleos Arm de próxima generación con la arquitectura GPU Blackwell, para atacar el mercado Windows on Arm.

También se reporta que Arm desarrolla en Israel una GPU independiente para PC, lo que desafiaría directamente a NVIDIA. Si tiene éxito, aumentará significativamente su competitividad en el mercado de gama alta.

Recomendación de inversión: Arm ha implementado un nuevo modelo de cobro, pasando de cobrar por el valor del chip a cobrar por el valor del dispositivo, lo que mejora la estabilidad de ingresos a largo plazo. La variación YTD ya supera el 100%, por lo que en el corto plazo requiere cautela, pero a largo plazo sigue siendo una inversión atractiva.

Cómo escoger la forma de inversión más adecuada

Los inversores pueden optar por tres caminos:

Compra directa de acciones — Ideal para quienes buscan crecimiento a largo plazo y recibir dividendos, pero requiere mayor capital y aceptar la volatilidad de una sola empresa.

Fondos cotizados (ETF) — Adecuados para diversificación y reducir riesgos específicos, aunque la influencia del rendimiento de una sola compañía se diluye en la cartera.

Contratos por diferencia (CFDs) — Para inversores avanzados que buscan flexibilidad en operaciones y apalancamiento, con riesgos mayores.

Recordatorio importante para decisiones de inversión

La revolución de la inteligencia artificial está cambiando el panorama económico global, y las acciones relacionadas con NVIDIA han logrado resultados notables en los últimos años. Sin embargo, hay que tener en cuenta que muchas de estas acciones ya han experimentado aumentos significativos, y aún es incierto si su rendimiento puede sostenerse en línea con los beneficios reales.

A medida que NVIDIA expande su negocio, su cadena de suministro también evoluciona, y la competencia de nuevos entrantes no debe subestimarse. Los inversores deben mantener una perspectiva dinámica y estar atentos a los cambios en la industria.

Desde una visión a largo plazo, la penetración del mercado de IA todavía está en etapas iniciales, y modelos como Sora para convertir texto en video muestran un potencial de aplicación enorme en el futuro. La capacidad de producción de GPU de NVIDIA aún no satisface completamente la demanda del mercado, y las acciones relacionadas tienen fundamentos sólidos para un crecimiento real en resultados. Seguir de cerca las dinámicas del sector permitirá aprovechar las oportunidades en esta ola tecnológica.