¿En qué consiste la inversión en yenes japoneses? Revelamos los costos de las 4 principales vías de cambio de divisas｜Lectura imprescindible en la era de la depreciación del dólar taiwanés

Inicio: El yen japonés en alza, demanda de cambio de divisas en auge

10 de diciembre de 2025, el yen frente al dólar alcanzó 4.85, apreciándose un 8.7% desde principios de año. Según datos del mercado, la demanda de cambio de divisas en Taiwán en la segunda mitad del año aumentó un 25%, siendo el yen la moneda con mayor participación. Detrás de esta tendencia, hay tanto la recuperación del turismo como una lógica más profunda de protección de capital: ante la presión de depreciación del dólar taiwanés, el yen se convierte en una herramienta inteligente de cobertura para los inversores.

En comparación, aunque el won surcoreano también presenta volatilidad, en términos de protección y potencial de apreciación a largo plazo, el yen sigue siendo la opción preferida.

La doble identidad del yen: moneda de viaje × activo de protección

Al hablar de cambio de divisas, ¿por qué el yen domina? No solo por la popularidad del turismo en Japón, sino también por su posición especial en los mercados financieros.

Utilidad para viajes: Tokio, Osaka, Hokkaido—en todo Japón todavía se depende mucho del efectivo (la penetración de tarjetas de crédito es solo del 60%). Compras por encargo, compras en línea en Japón, estudiar y trabajar en el extranjero, todos requieren pagos directos en yenes.

Atributo de protección: el yen es una de las tres principales monedas refugio del mundo (junto con el dólar y el franco suizo), estrechamente relacionado con la economía estable de Japón. Cuando estalló el conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022, el yen subió un 8% en una semana, logrando cubrir las caídas del mercado bursátil. Para los inversores en Taiwán, cambiar yenes equivale a poner un seguro en su cartera de activos.

Mecanismo de arbitraje: el Banco de Japón mantiene tasas de interés extremadamente bajas (0.5%), haciendo del yen una “moneda de financiación”. Los inversores toman préstamos en yenes a bajo coste para comprar dólares con mayor interés (diferencial USD/JPY del 4.0%), y cuando el riesgo aumenta, cierran la posición, en un clásico juego de arbitraje financiero.

4 formas de cambio de divisas, análisis completo｜Costos y conveniencia en balance

Muchos piensan que cambiar yenes solo requiere ir a la ventanilla del banco, pero no saben que solo el diferencial de cambio puede comerse varias bebidas de bubble tea. Hemos recopilado las tarifas más recientes de diciembre de 2025 y analizamos el costo real de cada canal.

Opción 1: Cambio en ventanilla bancaria｜Tradicional pero costoso

Llevar efectivo en dólares taiwaneses a un banco o en el aeropuerto para cambiar a yenes, es la opción más directa, pero usando la “tarifa de venta en efectivo” (que es un 1-2% peor que la tasa spot) más comisiones, el costo es mayor.

Por ejemplo, en el Banco de Taiwán, la tasa de venta en efectivo es aproximadamente 0.2060 TWD/JPY, lo que equivale a 4.85 yenes por 1 TWD. El E.SUN Bank cobra 100 TWD por transacción, Cathay United Bank incluso 200 TWD. Con 50,000 TWD en cambio, la pérdida sería de unos 1,500-2,000 TWD.

Ventajas: seguro, confiable, denominaciones variadas (1,000, 5,000, 10,000 yenes a elección), asistencia de personal. Desventajas: diferencial de cambio, horario limitado (lunes a viernes 9:00-15:30), posibles comisiones adicionales. Ideal para: viajeros que no están familiarizados con operaciones en línea o que necesitan cambio urgente en el aeropuerto.

Opción 2: Cambio en línea + retiro en ventanilla｜Para usuarios avanzados

A través de la app del banco o banca en línea, convertir TWD a yenes y depositarlos en una cuenta en moneda extranjera, usando la “tarifa de venta spot” (mejor que la tarifa en efectivo en aproximadamente un 1%). Cuando se necesite efectivo, retirar en ventanilla o en cajeros automáticos en yenes, con una comisión por diferencia de cambio (desde unos 100 TWD).

Tras cambiar en la app del E.SUN Bank y retirar efectivo en yenes, la comisión será la diferencia entre la tipo spot y la tarifa en efectivo. Es ideal para quienes monitorean la tendencia del tipo de cambio, y cuando el TWD/JPY esté por debajo de 4.80, hacer compras en varias veces para promediar el costo. Con 50,000 TWD en cambio, la pérdida estimada sería de 500-1,000 TWD.

Ventajas: operación 24 horas, compras en varias veces, mejor tarifa. Desventajas: necesidad de abrir cuenta en moneda extranjera, comisión por retiro en efectivo (de 5 a 100 TWD por transferencia interbancaria). Ideal para: inversores con experiencia en divisas, que usan cuentas en moneda extranjera o consideran invertir en depósitos en yenes (tasa anual del 1.5-1.8%).

Opción 3: Cambio en línea directo en aeropuerto｜Mejor opción antes de viajar

No requiere cuenta en moneda extranjera, solo completar en la web del banco el monto, seleccionar sucursal y fecha de retiro, y luego llevar el DNI y la notificación de la transacción para recoger en ventanilla. El “Easy Compra” del Banco de Taiwán permite cambiar en línea sin comisión (solo 10 TWD si se paga con TaiwanPay), con una tarifa de cambio favorable del 0.5%.

En el aeropuerto de Taoyuan hay 14 puntos del Banco de Taiwán, 2 de ellos 24 horas, ideal para retirar antes de un vuelo. Con 50,000 TWD en cambio, la pérdida estimada sería de 300-800 TWD.

Ventajas: mejor tarifa, exención frecuente de comisiones, opción de escoger sucursal en aeropuerto. Desventajas: requiere reserva previa (1-3 días), horario limitado a horas de oficina, no se puede cambiar la sucursal en el último momento. Ideal para: viajeros planificados que quieren retirar en el aeropuerto.

Opción 4: Cajero automático en moneda extranjera｜La opción más flexible

Usar una tarjeta bancaria con chip en cajeros automáticos en moneda extranjera para retirar yenes, operando 24/7, con solo 5 TWD de comisión por transferencia interbancaria desde la cuenta en TWD. Aproximadamente 200 puntos en todo el país, principalmente en zonas urbanas.

El cajero en moneda extranjera del E.SUN Bank permite retirar en yenes sin comisión de cambio, con un límite diario de 150,000 TWD. Pero atención: en Japón, el servicio de retiro en cajeros con tarjeta internacional (Mastercard/Cirrus) se ajustará a finales de 2025. Durante picos de demanda (como en aeropuertos o vacaciones de fin de año), puede agotarse el efectivo, por lo que se recomienda planificar con anticipación. Con 50,000 TWD en cambio, la pérdida estimada sería de 800-1,200 TWD.

Ventajas: retiro instantáneo, máxima flexibilidad, menor comisión interbancaria. Desventajas: número limitado de puntos, denominaciones fijas (1,000/5,000/10,000 yenes), posible falta de efectivo en horas punta. Ideal para: personas que no tienen tiempo para ir a ventanilla o necesitan retirar en el momento.

Comparación de costos de las 4 opciones｜Tabla resumen

Estado actual del tipo de cambio: ¿Es buen momento para cambiar ahora?

Volatilidad a corto plazo vs. tendencia a medio y largo plazo

En diciembre de 2025, el yen frente al dólar está en 4.85, comparado con 4.46 a principios de año, con una apreciación del 8.7%. Pero estos son solo datos superficiales—la verdadera historia está en las diferencias en las políticas de los bancos centrales de EE. UU. y Japón.

El gobernador del Banco de Japón, Ueda Haruhiko, ha hecho declaraciones hawkish recientes, con expectativas de aumento de tasas en un 80%. La reunión del 19 de diciembre se espera que suba la tasa en 0.25 puntos hasta 0.75% (el nivel más alto en 30 años), y el rendimiento de los bonos japoneses ya alcanzó un máximo de 17 años en 1.93%.

Por otro lado, EE. UU. entra en ciclo de reducción de tasas, lo que reduce el diferencial y apoya al yen. El USD/JPY ha bajado desde un pico de 160 a 154.58, y aunque en el corto plazo podría volver a 155, a medio y largo plazo se espera que caiga por debajo de 150.

Lecciones para inversores: el yen tiene fuerte carácter de refugio, pero las operaciones de arbitraje a corto plazo pueden tener riesgos de cierre y provocar oscilaciones del 2-5%. Se recomienda hacer cambios en varias veces, evitando apostar todo de una vez.